中国9月CPI公布，与全球一比幸福飙升！医药领头，光伏接力，A股大涨的逻辑是什么？

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边江、南山 | 作者 

风飞扬 | 编辑 

价值线导读

1、国家医疗保障局近日提到， 目前集中带量采购正在推进中，国家组织药品集中带量采购共采购294种药品，占公立医疗机构化学药和生物药年采购金额的35%，地方也探索了部分品种的集采，但是尚有大量的品种未被新的集采制度覆盖，还有些竞争不充分的创新品种、独家品种尚不能纳入集中带量采购。

2、近日国卫办发布文件《国家卫健委开展财政贴息贷款更新改造医疗设备的通知》，对医疗机构设备购置和更新改造新增贷款实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。政策面向符合区域卫生规划需求的综合医院、专科医院、中医医院、传染病医院和民营医院，使用方向主要是开展诊疗、临床检验、重症、康复、科研转化等医疗设备购置。

3、昨日晚间，由江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿传出。从内容来看，机构认为此次集采力度好于预期。

4、业绩向好，医疗器械龙头迈瑞医疗披露今年第三季度主要经营数据，预计实现营收约79亿元，同比增长约20%，预计归属于上市公司股东的净利润约28亿元，同比增长约20%。

医药股今年以来一直走得比较压抑，主要因素是集采虽然大幅降低了老百姓的看病成本，但对医药公司的利润则是非常强大的压制。这次是压力下终于看到一些松缓。

中银证券认为医药生物行业目前估值再平衡已逐步结束，板块进入健康平稳发展时期，具备较大反弹空间。看好的方向包括：医疗器械、CRMO、医药零售、血制品、创新药及低估值综合性药企。

国金证券指出，考虑目前板块仓位和估值仍处于历史相对底部，且板块普遍存在业绩和政策预期的改善趋势，医药强势反攻行情有望从医疗器械设备板块向整个医疗板块蔓延。

截至收盘，整个光伏板块有12只个股涨停或上涨超过10%。其中，组件四巨头隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源涨幅均超过7%；电池双雄爱旭股份和通威股份一个涨停一个涨6%。

光伏板块的突然爆发，与午后传来的一则消息有关。

据外媒报道，美国政府公布了实施总统公告的“最终规定”。根据公告，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

今年6月，白宫正式声明，美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的组件给予24个月关税豁免，但相关产业链公司仍然担心后续会有双反关税追溯问题，因此向美出货并没有完全恢复。

本次政策最终落地，正式声明截止目前不会对双反关税进行征收，也大幅降低市场对于关税追溯征收的担心，因此预期东南亚产能对美国的出货将得到大幅改善。国盛电新预计，明年美国组件需求有望进一步上修至40－50GW。

除了外部的利好之外，近期披露的部分光伏龙头的三季报预告，也提振了板块的信心。

昨日晚间，隆基绿能公布三季报预告，根据预告，隆基绿能预计前三季度实现营业收入为864亿元-874亿元之间，同比增长54%-56%；预计实现归属于上市公司股东的净利润为106亿元-112亿元之间，同比增长40%-48%。

此前公布三季报预告的通威股份业绩更加亮眼，公司预计2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润为214亿元—218亿元，同比增长259.98%—266.71%。扣除非经常性损益的净利润预计216亿元—220亿元，同比增长264.2%—270.95%。

从环比数据来看，目前公布三季报预告的五家光伏企业，其三季度单季业绩均实现了不错的环比增幅，这在上游硅料价格高企的背景下也显得难能可贵。

最后，昨日晶科能源宣布，公司全资子公司研发的182N型高效单晶硅电池技术取得重大突破，经权威第三方测试认证机构中国计量科学院检测实验室认证，全面积电池转化效率达到26.1%，又一次创造了182及以上尺寸大面积N型单晶钝化接触（TOPCon）电池转化效率新纪录。对于正处于技术迭代的光伏行业来说，这也算是非常不错的消息。

数据显示，9月份，中国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.8%，涨幅比前一月扩大0.3个百分点。其中，猪肉价格上涨36.0%。

据国家统计局城市司首席统计师董莉娟介绍，当月CPI中，食品价格同比上涨8.8%，涨幅比前一月扩大2.7个百分点，影响CPI上涨约1.56个百分点。食品中，猪肉价格上涨36.0%，涨幅比前一月扩大13.6个百分点；鲜果和鲜菜价格分别上涨17.8%和12.1%，涨幅均有扩大。

非食品价格同比上涨1.5%，涨幅比前一月回落0.2个百分点，影响CPI上涨约1.21个百分点。非食品中，工业消费品价格上涨2.6%，涨幅比前一月回落0.4个百分点，其中汽油、柴油和液化石油气价格分别上涨19.2%、21.0%和16.6%，涨幅均有回落。

另据测算，9月份，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，涨幅比前一月回落0.2个百分点。

从环比看，CPI由前一月下降0.1%转为上涨0.3%。其中，食品价格上涨1.9%，涨幅比前一月扩大1.4个百分点，影响CPI上涨约0.35个百分点。非食品中，工业消费品价格由前一月下降0.7%转为持平。

华泰证券表示，9月CPI回升主要受基数效应和食品项上涨拉动，而八大类中仅食品分项环比高于季节性，CPI同比未破3，核心通胀进一步回落0.2个百分点至0.6%，CPI同比年内破3风险基本解除。

温和的CPI数据或将为央行的货币政策创造更多的空间。央行行长易纲近日在线上出席G20会议时表示，中国物价水平基本稳定，人民银行将加大稳健货币政策实施力度，为实体经济提供更有力支持。

值得关注的是当前中国不到3%的通胀数据，正是美联储不惜牺牲就业率、不畏经济陷入衰退风险而持续加息所梦寐以求的目标。此前的7月，美联储主席鲍威尔曾表示，正迅速采取行动以降低通胀，将通胀降至2%的目标是必要的。

而与全球大多数国家相比， 中国的幸福指数瞬间飙升。数据如下：

中国与世界各国9月份CPI数据对比表