这次分析的失误与黄金后面走势的判断
jerrydelmar
楼主 (北美华人网)
周末花时间重新思考了一下判断,觉得还是认知不足导致了一定的失误。简单的说,也就是2的4次方概率论。
美国立国的体制是三权分立,互相制衡。当时这个制度的根本缺陷就是没有解决三权合一无法制衡了怎么办。这三权里面立法权又分给了参议院和众议院,也就是三权有四个机构,总统,参院,众院,高法。每个机构可以由民主党或者共和党控制。好比抛四枚硬币,单枚正面反面朝上的概率是二分之一,四枚硬币全部反面朝上的概念就是二分之一的四次方是十六分之一。大选每四年一次,也就是共和党四权全拿的概率,四乘以十六要每六十四年才有一次。民主党全拿的概率也是六十四年一次。小概率事件总是会发生的,上次民主党大胜是六十四年前的1960年,肯尼迪当选总统,参院,众院,高法5:4,四权全拿。没有制衡就是为所欲为,肯尼迪任命自己兄弟当司法部长,任内搞出古巴导弹危机,自己也是风流艳事不断,最后是1963年被暗杀之后,接班的LBJ趋向中庸,才恢复了三权分立的互相制衡。但是暗杀只是手段,并不能从根本上解决这个三权分立制度的缺陷。2024年小概率事件又一次发生,共和党四权全拿,即便搞暗杀也没用,接班的还是共和党MAGA的人。总结还是美国本身制度避免不了出现独裁的概率,虽然小概率,但是小概率事件也一定会发生。
那么为什么会判断错误呢?就是因为没有经历过这么长的周期。从80年代中国改革开放接触美国到现在也才40多年,这期间都是共和民主互有胜负,导致以为美国确实三权分立制度可以互相制衡,不会政策乱来。高法的老肯尼迪法官,虽是共和党提名的,但是在位三十余年,经常左右摇摆,使得高法有时共和5:4,有时民主5:4,直到2018年他退休为止。Trump第一任期虽然他个性狂妄,但是他的政策很多都受到国会牵制,还有两次弹劾。2020年民主党大胜,四个权力获得三个,总统参院众院,只有高法是共和党的。也是互相制衡的。即使如拜登这样摸爬滚打华盛顿五十余年的老政客,他是美国当时最年轻的参议员(1973),也是美国最年长的在位总统(2024),都没有经历过这样的全周期。所以在本次大选前做分析时,根本就没有四权全拿的模型假设,黑天鹅也考虑的是战争因素。毕竟扔十六次硬币,才有一次反面全朝上的情况出现。认知不足导致了这次分析的失误,那么对黄金的看法也要修正。
Trump政权这次类似于1933年hit勒在德国的崛起,MAGA美国也类似于NAZi德国,都是民粹主义引发的政权变化,今后的预判也要以1933年到1939年德国的情况为参照,而不是按照简单认为四年后再选下去就行了那种思路。NAZi在德国上台以后,实行的雅利安人至上的政策,不是一次选举就改变了的。直到战争结束以后才废除。MAGA现在在美国上台,实现白人至上的政策,再持续几年,如果将来发生第二次世界反法西斯战争,打倒MAGA美国,这都不是不可想象的了。
基于此,黄金的具体估价意义就没那么大了。安全性是第一位的。对MAGA来说,可以不还的债务就不是债务,对自己来说,自己不能控制的钱就不是自己的钱。纸上富贵只是数字而已。试想有一天,MAGA宣布援引1798年的Alien and Sedition Act, 没收出生国籍为敌国籍的已归化美国公民资产,将这些人大规模驱逐到墨西哥,同时美元体系再来一次1973年布雷顿森林体系崩溃,美元对黄金大贬值,但是禁止私人进行黄金交易。那么黄金就算涨到5万美元一盎司,但是你无法交易,你的黄金全部被没收,你被驱逐到墨西哥,同时,你的股票账户上,标普指数12000点,可是你的券商已经按照美国政府法令将你的equity全部冻结并没收。你还开心看数字玩吗?
当然,这是最极端的情况假设,并不是马上就会发生。只是,经过了这次的小概率事件,我不得不考虑,万一又有小概率事件我没有假设到呢?
理想的情况假设:Trump上台后准备大捞一把,在东亚卖了个好价钱。中国美国继续合作,大家继续放水印钞,四年之后,选Trump的人继续忍受放洪水带来的通胀,制造业机会还是没有回到美国。讨厌Trump的人,比如我,资产继续涨,继续挣钱,但是随时准备跑路。避险地已经准备好。中国把海南岛开放成为国际岛,吸引被MAGA迫害的中国美国欧洲高技术人才上岛工作生活。四年后大选,Trump推儿子小Trump竞选,把Vance踢开。战争可能性增大,到时候再分析了。
美国立国的体制是三权分立,互相制衡。当时这个制度的根本缺陷就是没有解决三权合一无法制衡了怎么办。这三权里面立法权又分给了参议院和众议院,也就是三权有四个机构,总统,参院,众院,高法。每个机构可以由民主党或者共和党控制。好比抛四枚硬币,单枚正面反面朝上的概率是二分之一,四枚硬币全部反面朝上的概念就是二分之一的四次方是十六分之一。大选每四年一次,也就是共和党四权全拿的概率,四乘以十六要每六十四年才有一次。民主党全拿的概率也是六十四年一次。小概率事件总是会发生的,上次民主党大胜是六十四年前的1960年,肯尼迪当选总统,参院,众院,高法5:4,四权全拿。没有制衡就是为所欲为,肯尼迪任命自己兄弟当司法部长,任内搞出古巴导弹危机,自己也是风流艳事不断,最后是1963年被暗杀之后,接班的LBJ趋向中庸,才恢复了三权分立的互相制衡。但是暗杀只是手段,并不能从根本上解决这个三权分立制度的缺陷。2024年小概率事件又一次发生,共和党四权全拿,即便搞暗杀也没用,接班的还是共和党MAGA的人。总结还是美国本身制度避免不了出现独裁的概率,虽然小概率,但是小概率事件也一定会发生。
那么为什么会判断错误呢?就是因为没有经历过这么长的周期。从80年代中国改革开放接触美国到现在也才40多年,这期间都是共和民主互有胜负,导致以为美国确实三权分立制度可以互相制衡,不会政策乱来。高法的老肯尼迪法官,虽是共和党提名的,但是在位三十余年,经常左右摇摆,使得高法有时共和5:4,有时民主5:4,直到2018年他退休为止。Trump第一任期虽然他个性狂妄,但是他的政策很多都受到国会牵制,还有两次弹劾。2020年民主党大胜,四个权力获得三个,总统参院众院,只有高法是共和党的。也是互相制衡的。即使如拜登这样摸爬滚打华盛顿五十余年的老政客,他是美国当时最年轻的参议员(1973),也是美国最年长的在位总统(2024),都没有经历过这样的全周期。所以在本次大选前做分析时,根本就没有四权全拿的模型假设,黑天鹅也考虑的是战争因素。毕竟扔十六次硬币,才有一次反面全朝上的情况出现。认知不足导致了这次分析的失误,那么对黄金的看法也要修正。
Trump政权这次类似于1933年hit勒在德国的崛起,MAGA美国也类似于NAZi德国,都是民粹主义引发的政权变化,今后的预判也要以1933年到1939年德国的情况为参照,而不是按照简单认为四年后再选下去就行了那种思路。NAZi在德国上台以后,实行的雅利安人至上的政策,不是一次选举就改变了的。直到战争结束以后才废除。MAGA现在在美国上台,实现白人至上的政策,再持续几年,如果将来发生第二次世界反法西斯战争,打倒MAGA美国,这都不是不可想象的了。
基于此,黄金的具体估价意义就没那么大了。安全性是第一位的。对MAGA来说,可以不还的债务就不是债务,对自己来说,自己不能控制的钱就不是自己的钱。纸上富贵只是数字而已。试想有一天,MAGA宣布援引1798年的Alien and Sedition Act, 没收出生国籍为敌国籍的已归化美国公民资产,将这些人大规模驱逐到墨西哥,同时美元体系再来一次1973年布雷顿森林体系崩溃,美元对黄金大贬值,但是禁止私人进行黄金交易。那么黄金就算涨到5万美元一盎司,但是你无法交易,你的黄金全部被没收,你被驱逐到墨西哥,同时,你的股票账户上,标普指数12000点,可是你的券商已经按照美国政府法令将你的equity全部冻结并没收。你还开心看数字玩吗?
当然,这是最极端的情况假设,并不是马上就会发生。只是,经过了这次的小概率事件,我不得不考虑,万一又有小概率事件我没有假设到呢?
理想的情况假设:Trump上台后准备大捞一把,在东亚卖了个好价钱。中国美国继续合作,大家继续放水印钞,四年之后,选Trump的人继续忍受放洪水带来的通胀,制造业机会还是没有回到美国。讨厌Trump的人,比如我,资产继续涨,继续挣钱,但是随时准备跑路。避险地已经准备好。中国把海南岛开放成为国际岛,吸引被MAGA迫害的中国美国欧洲高技术人才上岛工作生活。四年后大选,Trump推儿子小Trump竞选,把Vance踢开。战争可能性增大,到时候再分析了。