这次分析的失误与黄金后面走势的判断
jerrydelmar
楼主 (北美华人网)
周末花时间重新思考了一下判断，觉得还是认知不足导致了一定的失误。简单的说，也就是2的4次方概率论。
美国立国的体制是三权分立，互相制衡。当时这个制度的根本缺陷就是没有解决三权合一无法制衡了怎么办。这三权里面立法权又分给了参议院和众议院，也就是三权有四个机构，总统，参院，众院，高法。每个机构可以由民主党或者共和党控制。好比抛四枚硬币，单枚正面反面朝上的概率是二分之一，四枚硬币全部反面朝上的概念就是二分之一的四次方是十六分之一。大选每四年一次，也就是共和党四权全拿的概率，四乘以十六要每六十四年才有一次。民主党全拿的概率也是六十四年一次。小概率事件总是会发生的，上次民主党大胜是六十四年前的1960年，肯尼迪当选总统，参院，众院，高法5：4，四权全拿。没有制衡就是为所欲为，肯尼迪任命自己兄弟当司法部长，任内搞出古巴导弹危机，自己也是风流艳事不断，最后是1963年被暗杀之后，接班的LBJ趋向中庸，才恢复了三权分立的互相制衡。但是暗杀只是手段，并不能从根本上解决这个三权分立制度的缺陷。2024年小概率事件又一次发生，共和党四权全拿，即便搞暗杀也没用，接班的还是共和党MAGA的人。总结还是美国本身制度避免不了出现独裁的概率，虽然小概率，但是小概率事件也一定会发生。
那么为什么会判断错误呢？就是因为没有经历过这么长的周期。从80年代中国改革开放接触美国到现在也才40多年，这期间都是共和民主互有胜负，导致以为美国确实三权分立制度可以互相制衡，不会政策乱来。高法的老肯尼迪法官，虽是共和党提名的，但是在位三十余年，经常左右摇摆，使得高法有时共和5：4，有时民主5：4，直到2018年他退休为止。Trump第一任期虽然他个性狂妄，但是他的政策很多都受到国会牵制，还有两次弹劾。2020年民主党大胜，四个权力获得三个，总统参院众院，只有高法是共和党的。也是互相制衡的。即使如拜登这样摸爬滚打华盛顿五十余年的老政客，他是美国当时最年轻的参议员（1973），也是美国最年长的在位总统（2024），都没有经历过这样的全周期。所以在本次大选前做分析时，根本就没有四权全拿的模型假设，黑天鹅也考虑的是战争因素。毕竟扔十六次硬币，才有一次反面全朝上的情况出现。认知不足导致了这次分析的失误，那么对黄金的看法也要修正。
Trump政权这次类似于1933年hit勒在德国的崛起，MAGA美国也类似于NAZi德国，都是民粹主义引发的政权变化，今后的预判也要以1933年到1939年德国的情况为参照，而不是按照简单认为四年后再选下去就行了那种思路。NAZi在德国上台以后，实行的雅利安人至上的政策，不是一次选举就改变了的。直到战争结束以后才废除。MAGA现在在美国上台，实现白人至上的政策，再持续几年，如果将来发生第二次世界反法西斯战争，打倒MAGA美国，这都不是不可想象的了。
基于此，黄金的具体估价意义就没那么大了。安全性是第一位的。对MAGA来说，可以不还的债务就不是债务，对自己来说，自己不能控制的钱就不是自己的钱。纸上富贵只是数字而已。试想有一天，MAGA宣布援引1798年的Alien and Sedition Act, 没收出生国籍为敌国籍的已归化美国公民资产，将这些人大规模驱逐到墨西哥，同时美元体系再来一次1973年布雷顿森林体系崩溃，美元对黄金大贬值，但是禁止私人进行黄金交易。那么黄金就算涨到5万美元一盎司，但是你无法交易，你的黄金全部被没收，你被驱逐到墨西哥，同时，你的股票账户上，标普指数12000点，可是你的券商已经按照美国政府法令将你的equity全部冻结并没收。你还开心看数字玩吗？
当然，这是最极端的情况假设，并不是马上就会发生。只是，经过了这次的小概率事件，我不得不考虑，万一又有小概率事件我没有假设到呢？
理想的情况假设：Trump上台后准备大捞一把，在东亚卖了个好价钱。中国美国继续合作，大家继续放水印钞，四年之后，选Trump的人继续忍受放洪水带来的通胀，制造业机会还是没有回到美国。讨厌Trump的人，比如我，资产继续涨，继续挣钱，但是随时准备跑路。避险地已经准备好。中国把海南岛开放成为国际岛，吸引被MAGA迫害的中国美国欧洲高技术人才上岛工作生活。四年后大选，Trump推儿子小Trump竞选，把Vance踢开。战争可能性增大，到时候再分析了。
美国立国的体制是三权分立，互相制衡。当时这个制度的根本缺陷就是没有解决三权合一无法制衡了怎么办。这三权里面立法权又分给了参议院和众议院，也就是三权有四个机构，总统，参院，众院，高法。每个机构可以由民主党或者共和党控制。好比抛四枚硬币，单枚正面反面朝上的概率是二分之一，四枚硬币全部反面朝上的概念就是二分之一的四次方是十六分之一。大选每四年一次，也就是共和党四权全拿的概率，四乘以十六要每六十四年才有一次。民主党全拿的概率也是六十四年一次。小概率事件总是会发生的，上次民主党大胜是六十四年前的1960年，肯尼迪当选总统，参院，众院，高法5：4，四权全拿。没有制衡就是为所欲为，肯尼迪任命自己兄弟当司法部长，任内搞出古巴导弹危机，自己也是风流艳事不断，最后是1963年被暗杀之后，接班的LBJ趋向中庸，才恢复了三权分立的互相制衡。但是暗杀只是手段，并不能从根本上解决这个三权分立制度的缺陷。2024年小概率事件又一次发生，共和党四权全拿，即便搞暗杀也没用，接班的还是共和党MAGA的人。总结还是美国本身制度避免不了出现独裁的概率，虽然小概率，但是小概率事件也一定会发生。
那么为什么会判断错误呢？就是因为没有经历过这么长的周期。从80年代中国改革开放接触美国到现在也才40多年，这期间都是共和民主互有胜负，导致以为美国确实三权分立制度可以互相制衡，不会政策乱来。高法的老肯尼迪法官，虽是共和党提名的，但是在位三十余年，经常左右摇摆，使得高法有时共和5：4，有时民主5：4，直到2018年他退休为止。Trump第一任期虽然他个性狂妄，但是他的政策很多都受到国会牵制，还有两次弹劾。2020年民主党大胜，四个权力获得三个，总统参院众院，只有高法是共和党的。也是互相制衡的。即使如拜登这样摸爬滚打华盛顿五十余年的老政客，他是美国当时最年轻的参议员（1973），也是美国最年长的在位总统（2024），都没有经历过这样的全周期。所以在本次大选前做分析时，根本就没有四权全拿的模型假设，黑天鹅也考虑的是战争因素。毕竟扔十六次硬币，才有一次反面全朝上的情况出现。认知不足导致了这次分析的失误，那么对黄金的看法也要修正。
Trump政权这次类似于1933年hit勒在德国的崛起，MAGA美国也类似于NAZi德国，都是民粹主义引发的政权变化，今后的预判也要以1933年到1939年德国的情况为参照，而不是按照简单认为四年后再选下去就行了那种思路。NAZi在德国上台以后，实行的雅利安人至上的政策，不是一次选举就改变了的。直到战争结束以后才废除。MAGA现在在美国上台，实现白人至上的政策，再持续几年，如果将来发生第二次世界反法西斯战争，打倒MAGA美国，这都不是不可想象的了。
基于此，黄金的具体估价意义就没那么大了。安全性是第一位的。对MAGA来说，可以不还的债务就不是债务，对自己来说，自己不能控制的钱就不是自己的钱。纸上富贵只是数字而已。试想有一天，MAGA宣布援引1798年的Alien and Sedition Act, 没收出生国籍为敌国籍的已归化美国公民资产，将这些人大规模驱逐到墨西哥，同时美元体系再来一次1973年布雷顿森林体系崩溃，美元对黄金大贬值，但是禁止私人进行黄金交易。那么黄金就算涨到5万美元一盎司，但是你无法交易，你的黄金全部被没收，你被驱逐到墨西哥，同时，你的股票账户上，标普指数12000点，可是你的券商已经按照美国政府法令将你的equity全部冻结并没收。你还开心看数字玩吗？
当然，这是最极端的情况假设，并不是马上就会发生。只是，经过了这次的小概率事件，我不得不考虑，万一又有小概率事件我没有假设到呢？
理想的情况假设：Trump上台后准备大捞一把，在东亚卖了个好价钱。中国美国继续合作，大家继续放水印钞，四年之后，选Trump的人继续忍受放洪水带来的通胀，制造业机会还是没有回到美国。讨厌Trump的人，比如我，资产继续涨，继续挣钱，但是随时准备跑路。避险地已经准备好。中国把海南岛开放成为国际岛，吸引被MAGA迫害的中国美国欧洲高技术人才上岛工作生活。四年后大选，Trump推儿子小Trump竞选，把Vance踢开。战争可能性增大，到时候再分析了。