一枝独秀

上周市场的预期虽然被证伪了，但资金的热情仍在，主要在于从各类消息上可看到不少优化，例如有地方被点名批评、北京马拉松成功举办等。

A股向好是预期内，除了上述因素，也在于之前提到的另一重点，即汇率站稳，上周五离岸人民币兑美元甚至创下了有记录以来最大单日涨幅。

相比下，港股的表现一枝独秀，完全超出了预期，估值继续得到修复。

不过，港股的问题还是在于外资的态度。10月底时，港股的市场情绪极端看空，也累积了不少空仓，所以才产生了这一轮快且狠的反弹。

大型基金平仓获利后，港股是否还有动力持续向上，明显是一个很大的疑问。当然，目前美国通胀压力有放缓迹象，以及美元回落，均是利好港股。

就目前而言，早前的恐慌得到收复，加上放开预期，个股应该会越来越活跃。

在放开预期下，消费是最大利好，虽然从香港经验来看，消费要起来也不是那么简单的事，但炒股是炒预期，短期还是可以持续关注。值得一提，内地自本月起恢复受理赴澳电子签注及旅行团，且看能否有数据上的利好公布。

无论如何，行情本质还是超跌反弹，A股的强势也可说是超跌的港股所带动，放开预期更多是涨上去后的借口，所以是存在隐忧。

基于在总基调不变下，不可能出现一次性的改变，但一天不放，股市却反而因此可以反复炒作这预期，后续的时间里市场说不定还会经历很多次类似的预期推动。