银行，急了

来源：行业研究报告（ID：report88）

作者：行研君 周公子

自改革开放以来，我国国民经济发展在很长一段时间内均是以每年两位数的速度迅速增长，增长速度常年来稳居世界第一。我国的GDP总量在2021年就已经超过了日本，一跃成为世界第二大经济体。

近几年，因为疫情的影响，国际形式波谲云诡，全球经济下行，国民经济增长速度也随着有所下降，经济结构和产业发展方向也处于调整和优化阶段，但是相比起世界其他区域，我国的GDP仍旧以较高的速度增长。

在近几年，中国之所以可以作为全球不多的实现经济正增长的主要经济体，银行业在其中发挥了重要的支撑作用。

从金融市场的整体表现来看，股票市场在近两年内表现出了较大的波动。也因为经济大环境的的不确定行，居民对风险的厌恶程度增加，对投资的兴致大幅下降，导致商业银行的理财业务也面临着不小的挑战。

在这种情况下，虽然商业银行的净利润仍在增长，但是增长速率放缓。除了因为利率的市场化形势的加剧、息差逐渐收窄导致商业银行净利息收入的减少影响利润率下行发展，向实体经济让利，计提拨备、核销不良贷款也是原因之一。

再加上近年来金融监管超预期，风险分类趋于严，迫使银行加强不良认定，所以对于资产质量的提升以及新的利润增长点寻找极为重要。

综合以上几点，商业银行主动想零售领域转型具有积极的宏观意义，但具体实现起来也有不小的挑战。

在 2010 年之后，招商银行实施了“一体两翼”的零售推进战略，率先开启零售业转型模式。经过 11年的发展，而今商业银行的零售业在其营业收入当中已经占据将近一半的比重。

自2016年银行零售业战略转型的大幕拉开后，中国国内的商业银行营业收入占比中，零售业贡献度逐年变大。

根据麦肯锡在2015 年的调研数据，零售业在商业银行营收当中占比 29%，2020 年上市的银行的披露数据显示，零售业营收平均占比 42．33%，零售业务的税前利润达 45．61%，而相比起2020年，2021年大型商业银行和城农商行对公存款比重均呈下降趋势，零售存款占比上升。

可见零售业务对商业银行整体经营活动影响之大以及占比增长之快。

部分上市银行零售业务占比（来源：麦肯锡）

因为零售业务受经济环境变化的影响较小，韧性较强。近年来不少银行纷纷宣布向零售业务转型，招商银行和平安银行无疑是行业发展过程中零售转型的成功典型。

自2010年，招商银行开始推进零售战略，2014 年提出并实施“轻型银行”战略转型。

两年后，平安银行全面启动零售转型，随后两家银行零售业务迎来高速发展，一直以来在银行零售业发展中备受关注，可以说是银行业的两大零售明星。

近年来招商银行则是继续深耕该领域巩固端优势，从最新公布的财报数据来看，几家股份行业绩分化明显，盈利能力资产规模等有着较大的差距。

部分上市银行经营数据（来源：上市企业年报）

从资产规模来看，截至2022年9月末，招商银行依旧以9.71万亿元稳居榜首。除此之外，他的存款和贷款总额也分别以7.09万亿元和5.99万亿元独占鳌头，归母净利润增速14.21%，在招行附加大幅回调的今年，可以做到这个成绩是非常不容易的。

三季度营业收入同比增长了5.34%，其中净利息收入1621.3亿元，同比增速7.63%，净息差2.36%，环比下降1bps，较二季度的大幅下滑有了一定的放缓。

在国内疫情影响依然较大的今年，银行作为贴附于经济趋势的行业，招行的资产收益率和负债成本也都基本保持了稳定。

据分析，其资产收益率的平稳保持和存放同业收益率环比的提高有一定的关系，贷款成本的上涨也符合今年存款定期化的趋势。

再看其最亮眼的财富管理业务，手续费和佣金收入均有一定程度的下跌，收入255.90亿元，同比减少13.10%，其中代理保险和代理理财的收入同比均有增加，分别为47.81%和15.94%；代理基金，信托和证券交易收入有较大程度的下滑。

但是纵观整个银行业的财富管理业务都有一定的负增长，具体来看中收表现国有行中，包括交通银行、建设银行、中国银行，降幅分别为-3.92%、-1.80%、-7.58%；股份行中，中收下降的有平安银行、浦发银行、民生银行、兴业银行、光大银行、中信银行，其中平安和民生降幅较大，分别为-11.96%和-22.42%。

这和银行理财净值化转型、基金规模下降、证券市场波动这三个原因有一定的关系，国际金融专家赵庆明称，股市表现是财富管理市场的主要推动力。

所以这种情况在后续市场回暖复苏后会有一定的缓和。

招商银行部分经营数据（来源：上市企业年报）

2021 年为招商银行大财富管理元年，该行正式朝着以“大财富管理的业务模式+数字化的运营模式+开放融合的组织模式”为核心的 3.0 模式迈进，同年平安银行也开启以综合化银行、AI 银行、远程银行、线下银行、开放银行“五位一体”为核心的智能化银行 3.0 发展阶段。

可以说两大变化和发展都绕不开数字化转型，这两家银行的成功发展也离不开数字化工具的支持。

除了这两大零售明星银行外，各大银行也都开始了数字化转型之路。

部分银行数字化转型思路

虽然目前还没有任何银行完全实现数字化转型，在具体的路径方面也没有统一共识，但是总体上都是以建设智慧银行为发展目标。

可以看出商业银行数字化有利于提高服务实体经济能力和水平、提升服务实体经济效率。

作为零售之王的招商银行，招商银行的科研投入的资金比例占营业收入比例全国各大上市银行中首屈一指，可见数字化转型和银行零售也发展密不可分。

随着时代的发展，当前市场的消费主体也逐渐变成了“80后”“90后”等年轻一代，这类客群的消费偏好是线上化便利化和数字化，追求定制化和个性化的产品，希望通过以“非接触”的方式获得服务。

也因为新冠疫情带来的启发，线上化服务是未来零售业务的主流服务模式，在这种发展模式下，非临柜及去介质的业务需求日益加深，银行的业务结算服务以及账户体系也必须跟上线上化和数字化的配套要求。

不同资产规模转型进程

商业银行零售业务数字化转型是银行发展的一大主要方向，未来零售银行转型是银行业新的主战场，是中小银行当下突围变革的关键。

在这场战役中占领先机，基于当前资源禀赋，充分发挥数字化化、体系化、平台化的转型优势，数字化转型已经成为各商业银行增强核心竞争力的首选战略。而在这条道路上，我国的商业银行还有很长的路要走。

在大数据和数字化发展的浪潮下，应该要在对数据的充分挖掘和分析的基础下，分类并合理的使用数据的前提下，重视大数据等信息科技的应用，对消费客群进行精准的分析和精准营销定位，促进大数据环境下城市商业银行的零售业务转型与发展。

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