中投公司2021年业绩出炉，境外投资净收益率超14%，持续加大这类投资

2022-11-12 05:11

作为我国的主权财富基金——中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）发布2021年年报。

11月11日，中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）发布经董事会批准的《2021年度报告》（以下简称“《年报》”）。《年报》显示，按美元计算，中投公司2021年境外投资净收益率为14.27%；过去10年累计年化净收益率为8.73%，超出10年业绩目标约296个基点。

截至2021年底，中央汇金直接持有17家控参股机构股权(包括银行、证券公司、保险公司及综合性金融机构)，受托管理的国有金融资本为5.58万亿元人民币，较年初增长7%。中投公司总资产达1.35万亿美元，净资产1.25万亿美元。

中投公司董事长兼首席执行官彭纯在《年报》开篇致辞中表示，2021年是具有里程碑意义又极具挑战的一年。中投公司立足长远、保持定力、稳中求进，圆满完成全年主要经营目标。

过去10年累计年化净收益率创新高

中投公司2021年业绩表现不俗，关键财务指标呈现明显上涨。《年报》称，2021年，中投公司境外投资收益率保持两位数水平，过去10年累计年化净收益率创公司成立以来新高。

2021年，中投公司实现营业收入1340亿美元，较2020年增长近15%；其中，投资收益近1118亿美元，较2020年大涨近30%。净利润近1227亿美元，较2020年增长13.5%。

中投公司表示，2021年，世界经济恢复性增长，全球股市震荡上行，但通胀水平快速抬升，资产估值处于高位，市场风格频繁转换，区域、行业分化明显，地缘政治风险上升，全球供应链严重受阻，国际投资环境复杂多变。

面临严峻的外部挑战，中投公司保持战略定力，积极进取、开拓创新，以公司五年战略规划为引领，坚持“一个中投”理念，突出公开市场和非公开市场投资两个业务板块的概念，优化对外投资架构和职责分工，稳健开展投资活动。

《年报》显示，2021年，中投公司不断优化整合投资决策体系。目前，“资产配置和投资政策委员会”下设“公开市场投资决策委员会”和“非公开市场投资决策委员会”，根据投资类型及合作伙伴分类情况实施差异化的投资决策授权安排。与此同时，为提高投资决策质量，公司设立了投资决策专职委员机制，首批专职委员已开始履职，参与项目投资决策全过程，对投资项目发表独立评审意见，为投资决策提供专业支持。

2022年是中投公司成立15周年，也是《中投公司2018-2022年战略规划》的收官之年。站在承前启后、开创未来的新起点上，中投公司将继续按照国际化、市场化、专业化原则，持续提升自身机构化投资能力，提前布局新的市场机遇，聚焦“双碳”目标推进可持续投资，积极创新对外投资方式，稳步推动境外投资业务迈上新台阶。

公开市场股票占比35.4%

对于外界关注的境外投资组合分布，截至2021年末，中投公司境外投资组合分布中，公开市场股票、固定收益、另类资产、现金产品及其他分别占比35.4%、15.4%、47.0%和2.2%。

上述比例与2020年末相比，主要有两大明显变化：一是公开市场股票占比有所下降，从2020年末的38%下降至35.4%；二是持续提升另类资产投资占比，从2020年末的43%提高到47%。

对于公开市场股票的投资策略，《年报》显示，2021年，全球股票和债券市场的风格博弈加剧、轮动加快，中投公司加强对市场趋势、投资风险的研究和应对，持续推进公开市场投资精细化管理。针对年内市场宏观因素主导的特征，强化自上而下的分析框架，从投资布局及策略结构优化入手，积极进行组合调整；完善分析工具，细化策略构建,把握组合特征。实施对风格偏好的统一管理，增强收益的可预测性；深化投资主题研究，把握未来趋势的投资方向；加大投入探索符合自身机构特点的可持续投资架构及实施途径。

持续加大另类资产投资力度

近年来，中投公司持续加大另类资产投资力度。《年报》称，2021年，中投公司加大另类资产配置，持续推进非公开市场投资布局。进一步优化投资结构，投资的规模、进度、质量取得了良好成效和协调统一。非公开市场新增承诺投资继续保持两位数增长，投资项目数量和金额创历年新高。进一步深化与优秀基金管理人(GP)合作，积极推进优秀GP全覆盖和新策略基金选聘。

值得注意的是，在另类资产投资方向上，中投公司关注能源转型趋势中蕴藏的投资机遇；有序拓展绿色能源投资敞口，选聘相关领域优秀管理人；在2021年大宗商品周期性趋势向上的环境下，资源商品组合本年度取得良好表现。

中投公司对此认为，能源转型势在必行。实现碳减排的核心在于清洁的电力供给,电力供给清洁化的主要发展方向为可再生能源。中投公司设立能源转型策略并组建投资团队,积极探索能源转型领域投资机会。公司已在全球范围广泛布局风电、水电、地热发电、生物质发电等可再生能源资产。

私募股权和私募信用方面，继续围绕科技、媒体和通信(TMT)、医疗健康、消费服务、高端制造、金融科技与服务等重点行业开展投资活动，布局合作伙伴，扩大跟投合作；进一步拓展行业纵深，积极探索气候变化、新能源、软件等主题投资机会。

基础设施另类投资方面，中投公司透露，在疫情影响持续、通胀压力提升的环境下，基础设施资产整体保持了良好的业绩表现；适当加大在亚太地区，以及在数字化基础设施、电力/可再生能源、公用事业等领域的投资力度。

在基础设施领域，中投公司认为数字化基础设施投资需求旺盛，会密切关注相关投资机会。

“近年来，在云计算、物联网、人工智能,以及自动驾驶等技术创新领域的驱动下，数字化趋势席卷全球，众多企业纷纷启动数字化转型，新冠肺炎疫情更是进一步加快了企业数字化的步伐。”《年报》称，数字经济时代的特征是数据量迅速扩张，有研究预测，未来5年数据量的年复合增长率超过20%。受数据量高速增长的驱动，相关数字化基础设施需求旺盛，拥有较大的高速增长空间。

来源：券商中国

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来源: qq

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