加拿大金融监管机构周四表示，为了应对经济不确定性的上升，本国最大的银行存款准备金提高了 50 个基点，达到 3%。

联邦金融机构监管办公室 (OSFI) 12月8日表示，持续的高通胀和利率上升以及政治紧张局势加剧了本国经济的脆弱性。

OSFI周四将加拿大各大商业银行的存款准备金（domestic stability buffer，简称DSB）提高50基点至3%，从 2 月 1 日起生效。

金管局要求各大银行在 2023 年 2 月之前拨备 3% 的风险加权资产，它比当前比率增加了 0.5 个百分点，将份额增加了近20%。 

在 2020 年，加拿大商业银行的存款准备金已降至仅 1%，换言之，短短3年内增长了近三倍。

许多人可能会忽略的一个小细节是 3% 将高于监管最大值。 不过， OSFI 也将准备金 DSB的最大值 从 2.5% 增加到 4.0%，称这将使其更灵活地应对经济风险。

OSFI 的首席风险和战略官 Angie Radiskovic 在一份报告中指出：“在某些情况下，这反映了 金管局观察到高水平的系统性漏洞持续存在，最近几个季度不断增加。”

Radiskovic 表示，加拿大家庭债务正在上升，预计在利率上升的环境下，负债高的机构将更容易受到经济冲击的影响。

加拿大央行今年以创纪录的速度加息，以应对远高于其目标的通胀水平。 本周三，央行刚刚才将基准隔夜利率上调半个百分点至 4.25%，这是自2008年来近 15 年来的最高水平。

Radiskovic 表示，政治不确定性增加了全球经济放缓波及加拿大的可能性，尽管近期风险增加，但加拿大各大主要银行的表现优于全球同行。

提高准备金这在实际中意味着什么？

提高准备金那就是让银行保留资金，应对有可能发生的债务危机。

准备金DSB 是各大商业银行必须预留的资本缓冲。然后，这笔资金被用作管理流动性的工具，而无需诉诸纳税人的救助。 

如果风险事件发生并降低了信贷可用性，监管机构会授权降准，这比利率调整更有效，可以放水促进银行更多贷款。

同样，在预期的风险事件发生之前，OSFI 可能会增加准备金 DSB 以确保有足够的资本存在。 

这会在短时间内限制信贷，但会为国库注入可在以后部署的应急资金。

所以，今次OSFI提升准备金50基点至3%，是2020年的3倍，这其实是大幅收紧贷款。

预期的影响将会是收紧贷款，这可能意味着相当于更高的贷款利率、更高的贷款资格水平。 

而第二个利空是压力测试，央行刚刚调高利率至4.25%，金管局计划下周四（12月15日）将会宣布更新最低测试的合格利率 (MQR) 。

加拿大皇家银行RBC助理首席经济学家罗伯特·霍格 (Robert Hogue)称： “当联邦机构在 12 月 15 日决定对抵押贷款压力测试的最低合格利率 (MQR) 进行潜在调整时，这种高利率将（或应该）成为一个重要的考虑因素。MQR 的规模是否会有任何变化庞大的缓冲是另一回事。”

在目前的形式下，测试利率是 5.25% 或合同利率加 2% 中的较高数字。

过去3个月，央行7轮加息400个基点，压力测试的最低合格利率到底如何调整将会让业内人士广泛关注。

第三个对房市利空的消息是再过3个星期，加拿大从1月1日起全面禁止外国买家购买房屋，任何与外国买家合作的地产经纪或者开发商都可能面临高达$10,000元的罚款。

而且，明年一月是否再次加息还是个未知数，多重打击下，大家认为，2023年加拿大房市到底会如何发展呢？