5国货币跌超20%！强势美元正在收割各国货币|腾讯新闻-财看见

2022-04-28 09:04

出品｜腾讯新闻小满工作室X财看见

文｜MM

最近1年，在美联储加息缩表等收紧货币政策预期的支撑下，日元欧元兑美元贬值幅度都超过10%，过去一周人民币兑美元贬值了3.1%。美元指数过去1年间涨幅超过13%。让人惊讶的是，从3月21日低点，卢布兑美元的汇率上涨了156.6%，并超过了俄乌战争爆发前的水平。

本期巨牛先生就结合美联储货币政策讲一下美元以及臭名昭著的“美元潮汐”！

随着布雷顿森林体系解体，美元就与黄金脱钩了。美元本位制度形成，越来越多的国家开始采用浮动汇率制度。随后，美元以计价为基础，不断扩展至货币支付与结算、商品与服务贸易、外汇交易、投融资、国际储备、货币政策锚等各个领域。所以至今为止，美元的霸权地位仍然存在。

但是物以稀为贵，美元也不例外，美元印多了就不值钱。而印多少美元是由美联储决定的。

还有一点就是资本是逐利和厌恶风险的，并且能在全球范围内自由流动。所以不管什么时候，哪里风险小获大利可能性高，全球资本就会流向哪里。

所以当美联储降息，开动印钞机进行量化宽松的时候，全球市场上的美元数量就会增加，美元债的成本也会下降，那么兑其它货币，美元就会贬值，美国本土的美元资本也就会流向全球各地追逐更高的收益，从而推高全球各地资产的价格。这个过程也被称为美联储放水。

2020年疫情爆发的时候，美联储把利率降至0，并在此后近2年时间里印发了7万亿美元的货币，美元指数也在短短1年时间里迅速贬值了13.7%。最后的结果是全球的股票价格都出现了上涨。这个时候，此前从美国本土流出的美元资产已经在全球其它地方获利丰厚。

当美联储加息，缩表，减少市场上美元数量的时候，美元债的偿还成本会上升，美元兑其它货币就会升值。此时，当初从美国流出的资本就会抛售在美国以外地区已经获利丰厚的资产，并把其它货币兑换成美元，增持美元资产。由于市场兑美元需求量增加，美元数量减少，美元就会快速升值。由于资本快速流出，美国以外的国家往往先出现货币崩溃，继而出现经济危机。这个过程被称作美联储抽水。

放水和抽水的过程合在一起构成了，美元潮汐！潮涨潮落会把潮水能到达的地方都洗劫一边。所以美元能触达的地方，都会被美元潮汐收割。

历史上曾经多次发生过“美元潮汐”

1982年8月12日，墨西哥因外汇储备已下降至危险线以下，无法偿还到期的公共外债本息，不得不宣布无限期关闭全部汇兑市场，暂停偿付外债，并把国内金融机构中的外汇存款一律转换为本国货币。墨西哥的私人财团也趁机纷纷宣布推迟还债。继墨西哥之后，巴西、委内瑞拉、阿根廷、秘鲁和智利等国也相继发生还债困难，纷纷宣布终止或推迟偿还外债。

到1986年底，拉美发展中国家债务总额飙升到10350亿美元，且债务高度集中，短期贷款和浮动利率贷款比重过大，巴西、阿根廷等拉美国家外债负担最为沉重。近40个发展中国家要求重新安排债务。

这导致这些国家经济崩溃，各种资产价格跌入谷底，民众的生活因为货币贬值和厂家大面积破产，这时候美国资本因为拿到了从世界回流的美元，还有从全世界股市套现离场的美元，以救世主的形象出现在了崩盘的国家，以极低的价格买入核心资产，逐渐控制其核心命脉，以后就可以源源不断的赚钱了，至此收割结束。

被收割后的国家经济极速倒退。比如，受此影响，阿根廷经济发展倒退了几十年，由富返贫一夜回到解放前。

由于疫情肆虐，美国大肆印钞，叠加全球供应链受阻，美国通胀率超过8%，基本上处于失控的状态。

面对这种情况，美国不得不再次加息，开启美元回流的潮汐。今年3月份美联储宣布加息，预计5月份将再次加息，甚至缩表。缩表的意思大家可以简单理解为，美联储减少市场上现有美元数量的行为。

通过分析历史数据我们可以看到，为了加速美元的回流，每次收紧货币政策开启前后，美国都会在欧洲附近挑起或者直接发动战争。

90年以来，美国已经完成了4轮货币收紧周期。

第一轮1994到1995年，此间美国直接干涉索马里内战和波斯尼亚战争，并主导对伊拉克设立禁飞区；

第二轮，1999年到2000年，美国发动科索沃战争、出兵肯尼亚和坦桑尼亚、导弹攻击苏丹和阿富汗；

第三轮2004到2006年，美国发动伊拉克战争，并且一打就是9年。

第四轮2015到2018年，干涉叙利亚行动，支持沙特参与也门内战；

现在2022年，第五轮刚刚开始。美国在乌克兰加入北约问题上大做文章，激化俄罗斯与欧盟的矛盾，并引发俄乌战争。