04.01.2023

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导读：

作者 | 第一财经 冯迪凡

全球经济的“金丝雀”发出了预警尖叫。

2022年，韩国贸易逆差不仅创下472亿美元的历史新高，而且是自2008年全球金融危机以来，时隔14年，再度出现贸易逆差。

2023年新年伊始，韩国产业通商资源部发布数据显示，2022年韩国出口额为6839亿美元，同比增长6.1%；进口额为7312亿美元，同比增长18.9%。

同时，2022年12月数据亦不乐观。当月，韩国进出口分别同比减少2.4%和9.5%，分别为596.8亿美元和549.9亿美元，其中出口额已经连续三个月下降，贸易逆差达46.9亿美元。

ING韩国和日本高级经济学家康敏琼（Min Joo Kang）对第一财经记者表示，韩国2022年12月进口下降2.4%，是自2020年11月以来的首次，“价格高企，能源进口继续增加，但其他商品和中间产品的进口下降了。而由于大约40%的进口均用于再出口，韩国进口低迷表明全球需求一定已经疲软。”

国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃在新年采访中表示，2023年对于全球大部分经济体来说将是困难的一年，全球经济增长的主要引擎都将经历经济疲软。

半导体出口连续五个月下降

在国际贸易领域，由于韩国的贸易数据一定程度上可以作为全球经济的领先指标，因此韩国也被称为全球经济的“金丝雀”，同时其出口也是全球商业和技术需求的主要晴雨表，因为韩国所生产的产品为芯片、显示器和成品油等关键产品。

2022年韩国的进出口情况同全球贸易的曲线十分贴合。纵观韩国进出口全年数据，2022年，韩国出口情况在上半年一直相对稳健，但在下半年开始出现急剧放缓迹象。

2022年全年韩国出口增速录得6.1%的增长，日均出口额25.1亿美元，首次突破25亿美元大关。

其中半导体出口创历史新高，达到1292亿美元，石油产品出口630亿美元、汽车出口543亿美元以及充电电池出口100亿美元，创下历史新高。同时非存储芯片、电动汽车和OLED出口也创下新纪录。

对美出口则首次突破1000亿美元。对东盟地区、美国和欧盟的出口分别增长14.8%、14.5%和7.1%，对印度的出口增长了21%，对上述四个地区的出口均达到了有史以来的最高水平。

与此同时，韩国2022年的进口额为7312亿美元，同比增长18.9%。其中原油、天然气和煤炭进口量占全年进口量的比重不低于26.1%。

如前所述，这导致2022年韩国贸易逆差为472亿美元，是1996年曾经创下的最高水平的两倍多，这也是自2008年以来的首次年度逆差，当时逆差为132.6亿美元。

韩国贸易数据

可以看到，2022年全年，由于飙升的能源价格抵消出口额，最终形成贸易逆差。

韩国贸易数据

对外经济贸易大学国际经贸学院教授、中国WTO研究会研究部主任崔凡对第一财经记者表示，通过观察联合国贸发会议（UNCTAD）近几年的净贸易条件指数可以看到，由于大宗商品价格高企，许多生产国的顺差出现了下降趋势。

他解释道，全球还有贸易顺差国家的确不多，一方面是东盟等生产型经济体，一方面就是原材料出口型经济体。

此外，崔凡对记者解释道，如果一个国家的产品定价能力不足，是无法将部分的进口价格上涨传递到出口上的，这也会造成顺差大幅减少，换句话说，顺差就被进口能源价格“拿走了”。

不过，自10月起，韩国出口已经连续三个月下降。这与UNCTAD和世贸组织（WTO）对全球贸易的监测趋势相一致。UNCTAD称，与2022年第二季度相比，2022年第三季度大多数行业的贸易额都有所下降。经济状况的恶化和不确定性的上升导致了2022年下半年的贸易放缓。

韩国去年12月的出口细分数据显示，其半导体出口下降29.1%，钢铁、石化和显示器出口分别下降20.9%、23.8%和35.9%。

康敏琼表示，从出口项目来看，汽车（28.3%）和电池（29.7%）随着全球汽车行业供应瓶颈的逐步改善而上涨。

“我们认为未来几个月汽车出口可能会走弱，因为在高利率环境和美国《通胀削减法案》的一些负面影响下，汽车需求预计会恶化。船舶出口量（76.1%）月度波动较大，此次大幅上升，随着近年预购船舶陆续交付，预计2023年全年将继续上升。”康敏琼表示，“与此同时，最大的单一出口项目半导体连续五个月下降，原因是内存芯片价格大幅下跌，预计未来几个季度将保持疲软。”

IMF：全球三分之一经济体将衰退

目前，多家国际机构预测全球贸易将在2023年放缓。世贸组织预测，2022年全球商品贸易量将增长3.5%，而2023年全球商品贸易量将仅增长1.0%，远低于此前估计的3.4%。

原因在于，经济状况的恶化和不确定性的上升导致了2022年下半年的贸易放缓。与此同时，下半年国际贸易中间产品及消费品的价格不断上涨，这进一步引发人们对于全球持续面临通货膨胀的担忧。

UNCTAD就认为，全球贸易的前景存在不确定性，负面因素的影响似乎正在超过积极因素。由于高能源价格、利率上升、通胀持续以及俄乌冲突等的影响，2023年的经济增长预期已经被调低。

此前，IMF曾经将2023年全球经济增长预期下调0.2个百分点至2.7%。格奥尔基耶娃则在1月1日警告称，预计世界三分之一的经济体将陷入衰退，“今年欧盟将有一半国家陷入衰退。”

通常IMF会在1月在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛期间发布最新预测，而此次格奥尔基耶娃的发言暗示着IMF有可能将在该会议期间再次调低其对2023年的经济预测。

康敏琼表示，展望未来，疲软的全球和韩国国内需求可能会继续损害韩国的贸易，这将对2023年上半年的韩国国内生产总值（GDP）造成压力。

“我们预计韩国出口要到2023年下半年才能恢复，2023年韩国年度出口增长同比下降约7%”。康敏琼表示。

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