今日消费电子板块大涨4.63%，今年来已下跌31.16%。
苹果开发者大会召开在即，是否发布AR/VR新品成全球焦点。
库克十分看重AR/VR头显，有媒体称未来10年内该产品将取代iPhone。
AR/VR头显市场爆发，中国市场增速或全球第一。
深跌的消费电子板块，能否迎来反转？
今日消费电子迎来大爆发，板块大涨4.63%，其中长盈精密(300115.SZ)、华兴源创(688001.SH)、英集芯(688209.SH)收获20cm大长腿，歌尔股份(002241.SZ)、水晶光电(002273.SZ)、国光电器(002045.SZ)等十余只涨停，移远通信涨超8%。苹果公司在本月24日已经宣布，他们2022年度的全球开发者大会（WWDC22），将在太平洋时间6月6日正式开始。
有人注意到，在苹果WWDC22的海报中，位于正中间的绿色人像，戴了一副眼镜，推测大会上或将出现AR/VR设备的身影。今年早些时候，苹果公司在App Store的更新日志中曾意外出现“realityOS”字眼，简称为“rOS”，realityOS是一款针对AR/VR设备的操作系统。另据媒体报道，苹果的realityOS商标被发现已经完成注册，而注册公司为“Realityo Systems LLC”，该公司地址和macOS California发布前使用的地址相同。几天前彭博社援引知情人士透露，苹果公司高管已向董事会展示了结合虚拟现实(VR)和增强现实(AR)的“混合现实”(MR，Mixed Reality)头戴设备，意味着该设备已经进入后期开发阶段。但知名苹果分析师郭明錤推文表示，距离苹果AR/VR头显进入量产还需要一段时间，苹果不会在全球开发者大会上发布AR/VR头显及realityOS系统，否则竞争对手会立刻推出仿品并抄袭苹果的优秀理念，苹果在2023年上架这些产品时会受到很大影响。根据行业媒体预测，在6月6日WWDC22上，iOS、iPadOS、macOS、tvOS和watchOS这四大操作系统，预计都会按惯例进行更新。除了操作系统，苹果还有望对Mac产品线进行更新，推出搭载M2芯片的新一代MacBook Air。据GIZMODO报道，苹果希望在10年内以AR/VR头显取代iPhone，从根本上改变我们与数字世界互动的方式。库克曾表示：“我对AR技术十分感兴趣，我认为AR技术是极少数我们有一天会回顾过去的深度技术之一，如果没有它，我们将如何生活？”外媒报道称：苹果这款产品内部代号为N301，从2015年左右开始开发，由公司副总裁迈克·洛克威尔（ Mike Rockwell）领衔负责。大约有2000名技术开发小组(TDG)的员工正参与其中，开发小组还配备了iPhone，iPad和Mac的前硬件和软件工程负责人，此外还有宇航局的主要员工以及横跨游戏、图形和音频的行业人员。与现有的VR产品不同，MR产品通过在VR头显前方添加摄像头，让佩戴者可以实时看到周围环境。在近日公布的一份报告中，揭示了2016年部分高管第一次体验苹果AR/VR时的情景。“前副总裁阿尔·戈尔、时任迪士尼首席执行官鲍勃·艾格和其他苹果董事会成员从一个房间走到另一个房间，试用增强现实和虚拟现实设备和软件的原型。其中一个小工具使房间的桌子上出现了一只微型数字犀牛。据两位知情人士透露，该生物随后长成了真人大小的自己。在同一个演示中，房间单调的环境变成了茂密的森林，展示了用户如何从仍然可以查看周围物理世界的 AR 无缝过渡到更加身临其境的 VR 体验——这种组合被称为混合现实。”知情人士称：苹果目前没有为MR头显开发游戏手柄，交互方式是使用手势追踪，硬件方面则是依托指环，或夹在手指间的轻量化设备。The Information报道称，MR设备内置14个摄像头，这些传感器将能够完成捕捉外部环境，面部表情，身体动作等，同时完成VST透视，定位等等一系列工作。因为涉及大量图像传感器，信息量巨大。苹果不得不额外定制一颗芯片来处理图像信息，该芯片代号Bora，将与代号Staten的主处理器协同工作。另据爆料，苹果MR设备使用M2 Staten晶片，外加一颗协同处理器Bora 晶片，都是台积电代工，预计量产时间2022 第四季度末。今年年初，郭明錤曾发布报告称，苹果AR/VR设备采用双ABF载板，每部苹果AR/VR头戴装置将配备由4nm与5nm生产的双CPU，且双CPU均采用ABF载板，运算力领先竞争对手的产品约2–3年。目前外界获知的其他对 N301 混合现实头显的信息还包括：成熟 AR 设备设备可能被命名为 Apple Glass；与一般的智能眼镜不同，它可能拥有类似Apple watch的玻璃外壳封装，以及类似蓝牙耳机AirPods的内部材料，且不需要借助iPhone的计算能力也能实现高效运转；供应链传言称它包括针对 3,000ppi 像素密度的 MicroOLED 显示器；N301 可能包含十几个用于房间规模跟踪、手部跟踪、眼球跟踪和直通 AR 的摄像头；据IDC发布的《全球AR/VR头显市场季度跟踪报告》，2021年全球AR/VR头显出货量达1123万台，同比增长92.1%，其中VR头显出货量达1095万台，并预计2022年，全球VR头显出货1573万台，同比增长43.6%。Meta是元宇宙领域进展最快、投入最大的公司，继2020年9月推出的Quest2大获成功之后，在2021年，又相继推出了虚拟办公应用Horizon Workrooms的和社交VR应用Horizon Worlds；
2022年1月，微软宣布收购动视暴雪，该交易将在微软元宇宙平台的发展中扮演关键的角色；英伟达定位于为元宇宙提供基础底层服务架构，于2021年4月推出面向企业的实时仿真模拟和协作平台Omniverse，宝马、爱立信、沃尔沃等众多公司都已采用Omniverse……据睿兽分析数据，一季度，在全球元宇宙相关领域中，仅VR/AR与区块链两个细分赛道，融资事件达到277起，涉及273家创业公司。融资金额达到525.65亿元，对比去年同期增长66.5%。据IDC最新预测数据，2021年全球AR/VR总投资规模接近146.7亿美元，并有望在2026年增至747.3亿美元，五年复合增长率（CAGR）将达38.5%。其中，中国市场五年复合增长率预计将达43.8%，增速位列全球第一。根据目前趋势来说，2026年AR应用场景偏向于培训、工业、实验及现场实践；VR应用场景偏向于游戏。
IDC最新报告显示，Meta旗下的Oculus系列在VR头显市场占有率达80%。字节跳动旗下的Pico系列头显占比仅0.67%。但在国内，Pico系列一直保持占有率第一。2021年Q1，Pico系列市场占有率为37.6%。大朋的DPVR系列以及爱奇艺VR头显紧随其后。业内人士指出：单就硬件配置而言，目前国内第一梯队的VR头显与Oculus Quest2差别已不大，二者的主要差距还是内容生态，尤其是游戏数量与质量。目前国内VR/AR市场，主流的Oculus quest2、Pico neo3等产品报价在2000-3000元人民币左右。3000美元的苹果AR/VR产品面世，将如何改变现有行业？值得期待。由于需求侧的低迷叠加上海疫情，今年消费电子股价大幅回调，年初至今已下跌31.16%。据Canalys研究报告显示，2022年第一季度，全球智能手机出货量下降了11%，天风证券分析师郭明錤此前在社交媒体上表示，中国主要安卓手机品牌今年已削减约1.7亿部订单，占原2022年出货计划的20%。下半年，这一深度调整的板块能否迎来反弹？苹果产业链依然被众多机构看好。银河证券表示：考虑到iPhone13系列性价比提升和华为高端机缺位，以及5G iPhone SE系列对苹果低价位5G手机空白的补充，我们认为苹果手机仍然是产业链中增长确定性最高的环节，苹果产业链相关标的平均估值水平处于历史低位区间，建议关注立讯精密、鹏鼎控股等。在消费电子需求有望局部复苏的行情下，中航证券建议关注确定性较高的果链上下游公司。主要基于以下几个原因：（1）苹果手机Q1出货同比增长，与安卓阵营形成明显分化，苹果市占率将进一步提升。（2）苹果产业链公司业绩表现较好。尽管一季度消费电子景气度不佳，立讯精密、环旭电子等仍实现了营业收入和归母净利润的双双增长。（3）下半年新品推出将提供增量，优质龙头公司有业绩+估值提升的双击空间。在AR/VR及元宇宙方面，天风证券副总裁赵晓光近日表示，第一波的创新已经进入了瓶颈期，并遇到了一定的回流，但依然看好元宇宙的发展，特别是以苹果为核心的AR/VR产品。智能汽车、元宇宙和物联网是未来2年内科技业中比较确定的机会。依据郭明琪研报，A股对应苹果AR/VR的投资标的主要有长盈精密和歌尔股份等，由于AR产品的舒适感、结构件会比手机更复杂，价值量得到提升。目前，长盈精密正在参与苹果AR/VR设备结构件大件的设计，歌尔股份主要做小件。海通国际证券分析师Jeff Pu预计，自研芯片或将成为苹果与竞争对手的主要区别之一，头显的内部处理器或类似M1芯片。此外，苹果AR/VR设备将拥有超过10个传感器及摄像头组合，索尼、韦尔股份、舜宇光学等有望供货。
