七年来最大单季营收下跌，中国市场或成苹果业务最大变量。智东西2月3日报道，全球市值第一的科技巨头苹果公司今天正式发布了2022年第四季度财报（苹果2023财年第一财季）。四季度，苹果营收1171亿美元（约合人民币7891亿元），同比下降5%，创下了2016年以来的最大单季跌幅，这也是苹果自2019年以来首次出现季度营收下滑。
▲2018年Q1到2023年Q1财季苹果营增减变动（%），来源：路透社
相比营收，苹果四季度净利润为299亿美元（约合人民币2014亿元），同比下降了13.4%。
▲苹果2023财年第一财季营收、净利润与同期对比
苹果公司CEO库克提到，全球通货膨胀、疫情带来的供应链挑战以及宏观经济、国际局势的不稳定是影响业绩的最关键原因。不过库克还说，iPhone供应链产能问题已经基本解决，预期2023年中国市场销量也有望回升。此次苹果拳头产品iPhone的营收为657.8亿美元，同比下降了8%，这也是iPhone业务自2020年四季度以来的首次下滑。
▲2020年Q1至2023年Q1财季苹果iPhone营收增减变动（%），来源：路透社
相比iPhone，Mac业务这个季度的营收直接暴跌了29%，也是所有产品中下滑最明显的，相反苹果的iPad却表现亮眼，实现了30%的同比增长。
▲苹果2023财年第一财季业务营收变动及占比情况
这次虽然苹果的服务业务同比增幅不是最高的，仅有6%左右，但服务业务208亿美元的营收却创下了史上新高。值得一提的是，虽然苹果净利润有超过10%的下降，但苹果整体毛利率仅从43.7%略微下降至42.9%，毛利润同比下降7.2%。苹果CFO卢卡•马埃斯特里（Luca Maestri）特别强调了苹果的现金流情况，其当季的运营现金流达到了340亿美元，不得不说，苹果仍然很有钱。库克特别提到，苹果的活跃设备数量已经超过了20亿部，并且所有品类产品的活跃设备数都创造了历史新高。苹果股价于美股盘后最高跌幅超过了4.8%，但随后小幅回调，最终下跌约3.2%。去年1月，苹果市值曾短暂越过3万亿美元大关，今天其最新市值为2.39万亿美元。
▲美股2月2日盘后苹果股价走势，来源：谷歌财经
iPhone疲软，高端机型占比提升
库克：三个国家造iPhone
对于苹果营收和净利的下跌，业内其实早有预期，在当下的科技产业严冬中，全球科技巨头，如微软、谷歌、亚马逊，几乎都不能避免业务下滑的命运，苹果也不例外。库克在财报电话会议中提到了三个关键影响因素，包括：全球通货膨胀、疫情带来的供应链挑战以及宏观经济、国际局势的不稳定。这些原因在近来各家财报中已经是“老生常谈”的话题了，我们也不必多言。具体来看，作为苹果绝对主力产品的iPhone，其销售情况也在本季度略显乏力，营收下降8%，这对于整体营收的影响是比较明显的。从出货量上来看，根据IDC数据，苹果四季度全球出货量为7230万部，同比下降14.9%，iPhone出货量降幅要超过营收降幅，这侧面表明苹果iPhone销售的均价是在上涨的，也就是说，iPhone高端型号销售占比是在提升的。
▲2022年Q4全球智能手机出货情况，来源：IDC
这与我们的直观感受也比较符合，iPhone 14系列发布之初，iPhone 14标准版和iPhone 14 Plus的渠道价格就已经跌破官方发行价，但iPhone 14 Pro和Pro Max依然一机难求，当然这与两款Pro版产能受疫情影响有一定关系。同时2022年年内苹果在全球高端智能手机市场份额占比一度突破60%，创下新高，也证明了苹果在高端市场的绝对领导地位。
库克在财报电话会中多次提到苹果iPhone手机营收下降与供应链方面受到疫情影响有关。库克称，iPhone 14 Pro和Pro Max的出货延迟对销售有影响，面对记者提问时，库克也提到中国12月的疫情发展给iPhone出货造成了一定影响。说句题外话，在财报电话会议过程中，回答第一个供应链相关提问时，库克的回答非常不流畅，似乎需要大量思考，答复颇显犹豫。面对苹果供应链当下的挑战，库克说，苹果供应链来自全球各个地方，苹果在三个国家组装iPhone，供应链的问题一直在持续优化中。目前我们已知中国和印度承接了iPhone的生产制造，越南主要负责部分AirPods和MacBook的组装，越南是否正式承接了iPhone制造，目前没有更具体信息披露。去年Mac亮眼表现带来压力
库克看重健康、智能家居发展
看完了iPhone，我们来看下苹果其他业务情况，对于苹果来说，硬件产品还是绝对的营收主力，其四季度产品营收963.9亿美元，服务营收为207.6亿美元，硬件占比超过82%。
▲苹果2023财年第一财季各业务营收占比情况
Mac本季度营收仅有77.4亿美元，相较去年的108.5亿美元同比降幅达到了30%，继去年同期创造史上最高季度销售记录后，Mac业务的跌幅同样明显。库克也坦言，去年同期他们发布了表现非常亮眼的MacBook Pro产品，两款搭载M1 Pro和M1 Max芯片的MacBook Pro都取得了非常强劲的销售表现，因此也给他们这一季度的财报数据带来了很大压力。iPad业务这一季度表现较为亮眼，苹果在2022年10月对iPad Pro的一些升级以及对入门款iPad的外观设计大改，对销量有着比较明显的提升。关于可穿戴、智能家居及配件业务，虽然其营收同比下降8%，但库克在财报电话会中聊这部分花的时间反而不少。这部分业务包括Apple Watch、HomePod、Apple TV、AirPods和Beats产品。库克特别提到，他们对于这一业务的长期发展是非常看好的，包括手表中的各类健康监测功能、人身安全保护功能，以及苹果最新推出的SOS救援功能等。毫无疑问，健康和智能家居会是未来苹果继续作为重点发展的关键领域。前不久苹果最新发布的HomePod产品，已经兼容了Matter标准，Matter标准生态下的设备，都可以接入苹果HomePod中，这也是苹果在智能家居领域的关键动作。
▲苹果官网信息
最后，关于服务业务，正如苹果CFO所言，其创造了史上最高季度营收，而且值得注意的是，其营收占比提升了2个百分点，达到了18%，相比之下，iPhone营收占比下降了2个百分点，从58%下降至56%。在苹果发布iPhone新品的四季度，服务业务营收占比还能够实现提升，实属不易。库克也在财报电话会议中点提到了很多苹果服务业务的新进展，比如苹果在游戏、影视制作、体育赛事转播等领域都取得了不错的表现，也提到了Fitness+和Apple TV+两款应用的重要升级。
接下来，我们不妨关注一下苹果各个主要市场的营收表现。总体来看，苹果各主要市场的营收占比情况基本稳定，各市场营收均有一定程度下降。其中北美和大中华区以外的亚太及其他地区市场营收降幅相对较小。
▲苹果2023财年第一财季各地区市场营收占比
库克在财报电话会议中特别点名了澳大利亚、印度、越南以及东南亚等市场，苹果在这些市场中都取得了创纪录的营收。不得不说，在国内手机厂商纷纷抢占新兴市场时，苹果显得有些低调，但实际上也早已开始布局，并且取得了一定的成绩。在意料之中，欧洲和大中华区市场是营收同比降幅最大的，欧洲的地缘政治冲突、大中华区市场的疫情等因素都不容忽视。
▲苹果2023财年第一财季各地区市场营收变动及占比情况
不过目前国内疫情发展已经进入新阶段，经济快速恢复，消费需求回升明显，春节档旅游业营收、电影票房均创新高。因此2023年大中华区很可能会成为苹果营收增长的主力市场之一。库克也在电话会议中提到，中国市场会在2023年有一定反弹。iPhone 15重要升级
MR头显“百万销量”能否达成？
大部分市场研究机构都普遍给出预测，全球智能手机市场将于2023年迎来小幅复苏，时间点可能在二季度或年底。苹果iPhone销量能否在今年有所回升，必然会是后续关注的焦点。有分析师指出，苹果四季度iPhone供应链产能短缺问题抑制了一部分需求的释放，因此会有一部分需求在今年一季度释放，当然也会有一部分需求彻底消失。投资银行Cowen分析师Krish Sankar在一份面向投资者的报告中提到，现在苹果正进入需求放缓时期，由于宏观因素，2023年iPhone销量预计会同比减少2%。根据目前业内曝光信息来看，苹果iPhone 15系列或许会有一些显著改动，比如钛合金中框的使用、回归圆润中框、无缝机身+固态按键、Type-C接口更换以及灵动岛的全系下放，当然，还有台积电3nm工艺制造的最新A17芯片。
▲iPhone 15 Ultra概念图，来源：Appleinsider
如果这些信息属实，那么iPhone 15或许会是iPhone销量逆袭的一个关键节点，同时2023年四季度也是全球智能手机市场复苏的关键时段，届时iPhone的表现，值得关注。当然，今年苹果最值得期待的当属酝酿已久的MR头显产品，据传苹果已经给这款产品定下了百万级的销量目标，预计将于今年年内发布。
▲网传苹果MR头显渲染图
其硬件配置豪华，芯片性能堪比M1系列笔记本电脑芯片，配备索尼独家定制MicroLED显示屏，软件和功能上或支持AR、VR“淡入淡出”式无感流畅切换。不过业内对于这款头显的表现预期不一，彭博社知名记者马克·古尔曼曾在推文中提到，苹果这款产品的发布不会像初代iPod、iPad、iPhone或是MacBook那样具有突破性和划时代意义，相反，他很担心这款头显会不会成为苹果“败口碑”的一款作品。值得一提的是，在当下科技巨头裁员潮之中，苹果并未公布大范围裁员信息，目前在招聘方面有收缩和冻结动作，有外媒报道称苹果对于零售店员工有小部分裁撤，此前苹果CEO库克主动将2023年年薪调低40%至4900万美元。
苹果四季度财报的表现，与目前全球宏观经济环境相一致，其iPhone营收的下降以及后续增长的乏力，都是苹果需要密切关注的问题，当然，如何寻找新的增长点，对苹果来说也充满挑战。不过整体来看，苹果的“韧性”仍然十足，并且相比其他同体量科技公司，以及众多其他智能手机厂商，苹果在品牌力、产品竞争力以及生态化布局方面依旧优势十分明显。目前，全球消费电子市场仍充满挑战，智能手机、平板电脑、PC及可穿戴设备在2023年仍将面临需求不足的压力。关于苹果，其首款MR头显的发布、Mac电脑实现自研芯片完全替代、新iPhone产品更多重要升级，都会是后续业内关注的焦点。
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