“越南特斯拉”冲刺纳斯达克，由中国供应商支持

VinFast CEO Le Thi Thu Thuy (中)

当地时间12月7日，“越南特斯拉”VinFast宣布向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO注册文件，计划在纳斯达克上市，股票代码“VFS”。如果上市成功，VinFast将是第一家在美国上市的越南公司。

本次IPO发行的股票数量和定价区间尚未公布。2021年4月，VinFast首次透露赴美上市的意向，当时计划按600亿美元的估值融资20亿美元，但过去一年多电动汽车板块的估值和股价已经大幅缩水。

“估值和IPO的规模将部分由市场情况决定。”VinFast的首席执行官Le Thi Thu Thuy 12月7日表示。“当市场越来越熟悉VinFast的品牌和故事之后，VinFast将继续关注未来的融资机会。”

VinFast表示，公司已经获得约6.5万辆的全球订单，预计到2026年的年销售量将达到75万辆。

越南首富控股，对标特斯拉   

VinFast提交的F-1注册文件中的初步招股书显示，该公司成立于2017年，是越南最大上市企业之一Vingroup（VIC.HM，股价71200越南盾，市值243.97万亿越南盾）的控股子公司，而Vingroup的老板正是越南首富范日旺。Vingroup的业务覆盖工业、房地产、科技等多个领域，2021年集团营收占到越南GDP的1.5%。

越南首富范日旺

VinFast成立之初，便肩负着越南民族汽车产业的希望。范日旺更是放出豪言，将特斯拉设为对标企业。在招股书中，Vingroup承诺将以自己的雄厚实力为VinFast提供资金支持。

招股书显示，VinFast在2021年营收为6.7亿美元，运营亏损为11.33亿美元，净亏损为13.48亿美元；VinFast在2022年前9个月营收为4.39亿美元，运营亏损12.32亿美元，净亏损为14.45亿美元。这意味着，过去不到两年时间，VinFast亏损28亿美元。

VinFast一开始生产传统燃油车，但在2022年完成战略转型，专注生产电动车。按照该公司的战略愿景，VinFast的第一步计划是生产从A级到E级的纯电高端SUV，主要针对的市场是北美、欧洲和越南本土。

目前，VinFast已经推出两款面向全球市场的SUV车型，分别是D级的VF 8和E级的VF 9。2023年初，VinFast将向欧洲交付首批VF 8，并向欧洲和美国交付VF 9车型。2023年，VinFast还将推出分别针对A级到C级市场的SUV车型VF 5、VF 6和VF 7。

今年11月，VinceFast向美国发货了第一批999辆VF 8车型。据越通社报道，越南总理范明政在海防市出席了发货仪式，凸显出越南政府对电动汽车工业的重视。

严重依赖中国供应链   

越南的汽车工业基础薄弱，VinFast从成立之初，便依靠全球购买技术和产能。在初期的燃油车生产阶段，VinFast买下通用在越南的生产线，生产VinFast牌的小型汽车，大获成功。随后又购买了宝马淘汰的发动机和变速箱组合，生产SUV。

据招股书显示，VinFast的主要合作对象包括意大利汽车设计公司宾尼法利纳、奥地利汽车制造装配公司麦格纳斯太尔、印度汽车巨头塔塔等。

值得注意的是，由于中国在电动汽车制造领域的领先地位，VinFast在供应链上对国内企业也有很高的依赖。据媒体此前报道，在VinFast供应链中，国轩高科提供电池，行易道提供毫米波雷达；华阳电子提供平视显示系统（HUD）、威唐工业提供电池箱体总成。10月，VinFast与宁德时代签订全球战略合作谅解备忘录，将在CIIC（宁德时代一体化智能底盘）滑板底盘等项目上开展合作。

VinFast和宁德时代签署MOU

按照VinFast的规划，2022年起公司的电动车将进军全球市场，而美国市场正是重中之重。今年3月，Vinfast宣布在美国北卡罗来纳州投资建设电动汽车工厂，该工厂预计将在2024年7月前建成投产，在第一阶段满负荷生产时年产量将达15万辆。

在IPO之外，VinFast已经在今年7月与瑞士信贷和花旗集团签署总额达40亿美元的国际融资协议，用于VinFast在美国的工厂建设和其他商业活动。在拜登政府出台《通胀削减法案》后，VinFast有望在美国电动车补贴政策中分得一杯羹。

- END -

转自美股投资客

本文由「华尔街俱乐部」推荐，敬请关注公众号: wallstreetclub

声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见，并不代表本平台立场。文中的论述和观点，敬请读者注意判断。

版权声明：「华尔街俱乐部」除发布原创市场投研报告外，亦致力于优秀财经文章的交流分享。部分文章、图片和资料来自网络，版权归原创。推送时未能及时与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者添加WSCHELP微信联系删除。谢谢授权使用！

关于我们

华尔街俱乐部凝聚华尔街投行的高端资源，为中国民营企业“走出去”提供全方位的顾问服务，包括企业赴美上市、战略投资、并购、私募路演和投资者关系等。在投资理念和技术方面提供华尔街投行专家实战培训，为您进入华尔街铺设成功之路。联系我们：[email protected]