亚朵酒店纳斯达克敲钟：市值18亿美元 中企赴美上市破冰

雷递网 雷建平 11月12日

中高端连锁酒店亚朵集团（简称“亚朵”，股票代码：ATAT）昨日在纳斯达克挂牌上市，正式成为“中国新住宿经济第一股”。

亚朵此次以ADS的方式公开发行475万股，发行价为11美元，此次募资总额为5225万美元。

亚朵此次募集资金计划投向扩大和加强其在中国的酒店网络，开发新产品和服务、提升会员服务、优化品牌效益等项目。

以发行价计算，亚朵市值约15亿美元。亚朵开盘价为15.5美元，较发行价上涨40.9%；截至目前，公司仍上涨超20%，公司市值约18亿美元。

实际上，亚朵的上市也是一波三折。亚朵早在2021年6月初就已递交招股书，当时发行区间为13.5美元到15.5美元，发行1974.5万股，计划最高募资为3亿美元，高瓴旗下基金还准备认购1.2亿美元。亚朵甚至上市仪式都已准备好，却在上市前夕都遭遇了暂缓，直到现在才上市。

此次上市，亚朵的募资规模较当初缩水超过80%，且市值出现下调。不过，亚朵酒店此次赴美上市依然有非常积极意义，这是2021年7月以来，首次真正意义上有较大体量的中概股在美股上市。

滴滴2021年6月的上市导致中概股赴美上市停滞至今，亚朵此番上市，也意味着中企赴美上市有所回暖，对不少准备上市的企业有探路作用。

亚朵此次IPO的承销商也汇集了美银证券、花旗集团、中金公司、招银国际、Redbridge Securities以及老虎证券六家国内外头部投行、券商，投资机构雪湖资本作为基石投资者参与本次IPO发行。

年营收21.48亿

作为一家主打“文艺”风格的酒店，过去十年间，亚朵把书店、咖啡店、摄影展搬进酒店。

目前，亚朵集团旗下拥有A.T.HOUSE、亚朵S酒店、ZHotel、亚朵酒店、亚朵X酒店、轻居六大住宿品牌，及场景零售品牌Atour Market亚朵百货等。

剔除受疫情影响而暂时关闭或征用的酒店，亚朵2022年第三季度的平均入住率为72.0%，同期ADR（平均每日房价）已恢复至424.3元，RevPAR（平均可出租客房收入）也已达321.1元，恢复至2019年同期的89%。

招股书显示，亚朵集团2019年、2020年、2021年营收分别为15.67亿元、15.67亿元、21.48亿元；净利分别为9140万元、6327万元、1.96亿元。

亚朵集团2022年前三季度营收为16.37亿元，上年同期营收为15.55亿元；运营利润为2.43亿元，上年同期的运营利润为1.61亿元；净利为1.79亿元，上年同期的净利为1.13亿元。

截至2022年9月30日，亚朵集团一共有880家酒店，拥于102,707个房间。

截至2022年6月30日，亚朵集团持有现金及现金等价物为12.62亿元。

携程是重要股东

IPO前，王海军持股为31.3%，为大股东，Hong Lu持股为1.1%，Legend Capital持股为30.4%，Diviner Limited持股为16.2%；

携程持股14.8%，GLV Holding Limited持股为5.5%，Engine Holdings Limited持股为5.2%。

IPO后，王海军持股为30.2%，有74.1%的投票权，Hong Lu持股为1%，Legend Capital持股为29.3%，有10.9%的投票权，Diviner Limited持股为15.6%，有5.8%的投票权。

携程持股14.3%，有5.3%的投票权。GLV Holding Limited持股为5.3%，有2%的投票权；Engine Holdings Limited持股为5%。

以下为王海军内部信全文：

伙伴们，大家好！

今天，亚朵又开启了一段崭新的旅程——对于我，还有我们。

亚朵，源于云南怒江州的一个小村庄。2012年，我希望能够做一个品牌，让人们在这世界的浮躁中找到内心安静的力量。为什么会有这个想法？

因为之前，在伟岸的喜马拉雅山脚下，我感受到了这种力量，当时就在想，中国一定还有这样的地方。抱着试试看的心理，我们安排了一次旅行，沿着怒江大峡谷，意外地走进了亚朵村。这里虽不富足，但每个人都心存善意，常怀幸福，人与人之间充满诚实、信任。

坐在这个村子里，我的内心无比安静。我想，这种安静的力量应该成为我们品牌的灵魂，把TA带回城市，去服务和影响更多的人。

这，就是亚朵的由来。九年来，TA从云南边陲的山村走向城市，成为最受用户喜爱的住宿品牌。一同走出山村的，还有和村民们一样纯净朴实的“亚朵村的茶”。茶给亚朵村带来了更好的生活，给亚朵的客人带来了杯杯温暖。

在今天这个特殊的日子，有太多要感谢的：

首先要感谢国家，感谢我们脚下的土地，感谢我们所处的时代，让我们得以站在百年变局的转折点上，登高望远，坚定信心，躬身入局，创新谋变。

其次要感谢我们的客人。疫情以来，出行不易，但这么多新老客人仍然选择了亚朵，这是对那种安静力量的期待，这是对我们的信任，这更是一种沉甸甸的寄托。我们把温暖和内心安静的力量传递给他们，也希望经由他们传递给更多人。

感谢我们的加盟商。投资一家酒店是一个重大决策，每一位选择我们的加盟商，都给予了我们莫大的信任，我们深切感受到这份托付的沉重。未来，我们会一起做到更好。

感谢我们每一位伙伴。你们是我们与所有客人的连接者，也是传递温暖的使者，是你们衔泥为山、一点一滴铸就了亚朵的口碑，让亚朵成为客人行程规划中温暖的期待，你们实在了不起！

最后要感谢我们的投资者。当前，全球资本市场正在经历一个痛苦的时期，在悲观情绪笼罩下对亚朵投下珍贵一票的，都是洞见未来的智者，相信未来的勇者，是我们的知音。

回首过去九年的创业历程，我们所做的其实就是一件事——连接。但世间有很多连接者，他们有的提供基础设施，有的提供工具和手段，我们和别人有何不同？

我想，我们所做的恰恰是非工具化、非标准化的连接。亚朵主张的中国体验，关注的不是我们交付了什么，而是客人感受到什么、记住了什么。在亚朵，我们让连接有了温度。这种温度是真实的体感，是内心的感动，是人与人彼此的关怀。这种温度源自生命的美学，源自中华文化的连绵气韵，源自我们内心安静的力量。

Life is Atour. 

从今天起，我们也将连接世界，让中国体验成为世界的风景，让全世界感受到来自中国的温暖。

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