纳斯达克着手调查IPO异动！暂停中国小市值IPO！

10 月 22 日，路透社消息，纳斯达克公司(NDAQ.O)已经停止了至少四家中国小型公司的首次公开募股 (IPO) 准备工作，同时它正在调查中概股在首次公开募股后的短暂股价异动。

此前部分中概股公司在 IPO 中筹集的资金通常为 5,000 万美元或更少的数额，而这些股票在首次亮相时上涨了 2,000%，但在接下来的几天里却暴跌。

Ellenoff Grossman & Schole LLP 的公司和证券律师 Douglas Ellenoff 表示，纳斯达克通知他，某些 IPO 将不会被允许进行，“直到他们确定今年早些时候某些中国发行人的异常交易活动的原因。 

纳斯达克于 9 月中旬开始向中概股的IPO顾问提问。据其中一位银行家、Boustead Securities 股权资本市场主管丹·麦克洛里（Dan McClory）说，这些问题涉及他们现有股东的身份、他们居住在哪里、他们投资了多少以及是否向他们提供了无息债务等。

目前尚不清楚纳斯达克在完成调查后将采取什么行动，以及是否允许全部或部分暂停的 IPO 继续进行。

七位从事中国小公司首次公开募股的消息人士表示，短暂的股票上涨是由少数海外投资者隐瞒身份并抢购发行的大部分股票造成的，从而造成了首次发行需求旺盛的感觉。

因此，根据 Dealogic 的数据，今年中国在美国的 IPO 首日交易平均回报率为 426%，而其他所有 IPO 的回报率为 68%。

这七位消息人士称，美国证券交易委员会 (SEC) 和其他美国金融监管机构尚未有起诉此类拉高抛售计划的案例。

Dealogic 的数据显示，过去 5 年有 57 家中国小型公司上市，高于前五年的 17 家。尽管由于美联储提高利率以对抗通胀导致市场波动，美国 IPO 市场面临近二十年来最严重的干旱，但今年迄今仍有九家此类企业IPO。

这一趋势凸显了与中国资本市场相比，在美国上市的监管要求更为宽松。“这些公司几乎不可能在中国境内上市，往往其在香港市场也是同样，”麦克洛里表示。

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