2023年会是AIGC的产业大年吗？
导读
它的问世，有可能带来一场新的工业革命；如果搭不上这班车，就有可能被淘汰。
这两个“可能”，是360创始人周鸿祎于2月9日下午在与搜狐CEO张朝阳的直播对话中对近期异常火爆的ChatGPT的概括性点评。在他高度评价的背后，则是三六零（601360.SH）日前因涉AIGC概念而股价强势“三连板”，当周成交量更是创下该股上市以来的历史新高。
而这，只不过是近期全球掀起的追捧AIGC/ChatGPT浪潮中的一个小插曲。通联数据Datayes！的统计显示，A股市场的AIGC板块指数从2022年12月29日最低点的912.08点（当天成交金额仅70.60亿元）起步，至2023年2月10日最高点的1240.80点（当天成交金额约487.69亿元），短短一个多月时间指数涨幅已然高达36%，单日成交金额更是翻了约6倍。而总市值方面，亦从2022年12月29日的4702.14亿元增加至2023年2月8日的6114.46亿元，期间板块内多只个股涨幅翻番，造富效应显现。
AIGC（即AI生成内容）并非是一个新出的概念，在此前的元宇宙大潮中它就曾被视为WEB3.0时代主流而一度备受追捧，后来因市场担忧其在产品落地和商业变现方面存在不确定性而不了了之。
此番AIGC概念的再度崛起，源于ChatGPT的火爆出圈并由此带来商业变现模式的确立。
公开资料显示，ChatGPT是OpenAI于2022年11月底推出的一款人工智能对话聊天机器人，是基于GPT-3.5（GPT-3的改进版）模型的变体。该产品甫一上线便迅速走红，到2023年1月底，ChatGPT的月活用户已突破1亿，成为史上增长最快的消费者应用。
“虽然完全实现认知智能仍然任重道远，但是ChatGPT代表着人工智能在认知智能方面向前迈了一大步”，通联数据资深算法专家薛伟对经济观察网记者表示，人工智能大致分为三个层次，计算智能、感知智能、认知智能。计算智能指的是具有存储和计算的能力，机器早已超越人类。感知智能包括视觉、听觉、触觉等感知能力，这时机器已经做的不错，而且有很广泛的应用了。对于机器来讲，最有挑战的是认知智能，指的是机器具有理解和思考的能力，掌握了知识，并且能够利用知识做推理和决策。
他进一步指出，ChatGPT模型中存储了大量的知识，并且能够做一定水平的推理，表现出了一些在之前的小模型中不曾出现过的能力，打破了模型性能相对于模型规模的线性增长定律，实现了指数增长。“未来随着使用更大规模的语料数据，以及其他的技术上的进步，大模型有望继续提升认知智能的水平，更广泛更深远的影响人类社会”。
对于ChatGPT这个新品，科技圈的大佬们均纷纷点赞，其中尤以前世界首富、美国微软公司联合创始人比尔盖茨为最。他多次在公开场合表示对ChatGPT的赞赏，并认为它的重大历史意义，不亚于PC和互联网诞生。
而周鸿祎在2月9日下午的直播中更是直言，GPT模型（ChatGPT只是GPT里面的一个子模型）的问世，宣告了计算机或者这种大算力在大力出奇迹的方式下，它对人类自然语言的充分理解，有可能带来一场新的工业革命；“所以这也是为什么那么多的公司争先恐后都要搭上这班车；因为如果搭不上这班车，就有可能被淘汰”。
那么，ChatGPT的大热为何又能带火AIGC概念？它们两者之间存在何种关系？
“AIGC是通过人工智能技术生成内容，包括文字、代码、图像、音频和视频等，而ChatGPT则属于AIGC领域中一个具有里程碑意义的模型，用来生成文字和代码两类内容”；薛伟强调，由于ChatGPT在文字和代码生成上表现出了非常出色的能力，尤其是在知识存储和推理方面的质的飞跃，大大提升了AIGC在文本和代码生成上的可用性，极大的推动了AIGC的进一步发展。“另外，ChatGPT属于OpenAI公司的GPT-3.5系列，有传言称OpenAI在2023年将发布GPT-4，而GPT-4有可能是多模型的大模型；也就是说除了文字和代码，它也可以生成图像、音频，甚至是视频”。
中信证券在2月6日发布的研究报告中指出，ChatGPT的成功向我们展示了大模型是一个快速发展、快速引爆市场的机会型技术，未来具有巨大的商业化发展潜力。ChatGPT的出现以及相应产业化商业化的落地将会为从用户创作（UGC）到AI创作（AIGC）的转型提供关键的支持，在写作助手、在线翻译、情感分析、问答系统、代码开发、智能客服等领域商业化进程有望加速。并强调，“ChatGPT有望率先落地AIGC领域，推动AI领域公司商业化进程加速，打开新的市场空间”。
而东方证券的浦俊懿团队于2月8日发布的研报中表示，AIGC即人工智能内容生成，ChatGPT就是典型的文本生成式的AIGC，其目前的成功也有望带动AIGC在图像、音乐、视频等其他领域落地；“随着ChatGPT开启付费订阅试点，AIGC的商业化进程正式拉开帷幕”。
浦俊懿在研报中还透露了AIGC领域已获得资本热捧。据CBInsights统计，ChatGPT概念领域目前约有250家初创公司，其中51％融资进度在A轮或天使轮。2022年，ChatGPT和生成式AI（AIGC）领域吸金超过26亿美元，共诞生出6家独角兽，估值最高的就是290亿美元的OpenAI，微软也在近期宣布将在未来几年向OpenAI持续投资100亿美元。
实际上，近期A股市场上亦有不少上市公司纷纷披露其在AIGC领域的投资进展，并因此引发股价的大幅上涨。比如云从科技（688327.SH）早于2022年11月底便在互动平台上表示他们在AIGC赛道上面已有所布局，并强调未来将继续在AIGC领域进行深耕。
此外，著名网络公司三六零于2月7日在互动平台上表态，该公司的人工智能研究院从2020年开始一直在包括类ChatGPT技术在内的AIGC技术上有持续性的投入；而昆仑万维（300418.SZ）则于2月8日在互动平台上透露，该公司在AIGC方向已有多项布局，且旗下的Opera浏览器目前正计划接入ChatGPT。
“伴随着各大互联网巨头频繁介入AIGC领域，今年有望成为商业化落地大年”，知名私募机构建泓时代资产管理有限公司副总裁赵媛媛在接受经济观察网记者采访时如是表态。
那么，这些在AIGC领域积极进取的上市公司又是如何看待这一产业的发展前景？记者日前以投资者身份致电云从科技董秘办进行咨询。
接电话的工作人员对记者表示，其实AIGC这个概念已经存在蛮久，只不过最近因ChatGPT的火爆重新引发了市场对它的关注；“它未来的市场有多大？这个问题可能只有专业的调研公司才会有具体的市场数据和答案；据我们了解，有一些智库机构曾对此做出预测，大概到2030年左右，AIGC的市场规模应该是会超万亿级别的”。
通联数据Datayes！的统计显示，近期市场关于AIGC的调研报告明显增多，自2月1日至2月10日，短短10天时间标题中包含“AIGC”关键字的券商研究报告就多达73份，而且以深度研究报告居多。
记者留意到，在这些研报中，看好AIGC未来发展前景是主流所在，而且相当多的券商观点一致指向“2030年左右AIGC的市场规模有望超万亿元”。
其中，华鑫证券的朱珠在研报中表示，2023年人工智能从学术研究逐渐走向产业化，商业与AI技术的融合形成互为支点的发展格局，进入产业规模商用期；2025年中国生成式AI应用规模有望达到2070亿元，2030年AIGC市场规模有望超万亿元。
招银国际2月10日发布的研究报告则以“AIGC发展大年，推动新一轮产业革命”为标题，指出近年全球科技龙头持续投入AIGC领域以及近期ChatGPT应用落地加速，2023年AIGC大模型与产业将迎来快速发展期。预测2025年AIGC渗透率将达10%，至2030年AIGC市场规模达1108亿美元(对应2021-2030年CAGR达34%)。
其中，对话式AI预计2030年市场规模达34亿美元(vs.2021年5.2亿美元)。当前AIGC企业变现模式主要为：订阅付费(每月订阅)、按量收费(数据请求量、计算量、图片张数、模型训练次数等)，未来MaaS（模型即服务）有望复制SaaS企服路线迎来需求爆发奇点(海外HuggingFace已成型)。
西部证券亦认为2023年有望成为AIGC发展大年。他们在报告中指出，近期微软、谷歌等全球计软件互联网大厂大力投入AIGC，并开始探索应用层面的突破，AIGC已经来到两年前自动驾驶的应用突破拐点，2023年有望成为AIGC大年。类似ChatGPT的“大模型”作为AIGC的底层平台，将成为AIGC的核心资源。
对于“2023年是AIGC发展大年”的观点，云从科技的上述工作人员对记者表示，这是券商机构基于一些初步的沟通和调研从而形成一个判断，他们不方便判断它的对与错；“但可以明确的是，AIGC是一个非常前沿的技术，其应用场景也是非常丰富；所以我们觉得他未来的发展空间相对来说会比较大”。
对AIGC的发展前景充满信心的还广发信息技术ETF基金经理霍华明。他对经济观察网记者指出，AIGC与早期的变革一样，是属于信息技术板块增长的核心动力。信息技术一直在引领社会的发展，当年的搜索引擎、社交、即时通讯、再到短视频，每一个产物都是信息技术引领社会发展的象征，同时它的爆发式发展，一方面离不开信息技术产业众多的基础技术，另一方面又革新了信息技术产业，使人类的生活更具效率，更加便捷。
在被问到如何看待AIGC的发展前景时，薛伟表示，互联网的发展经历了PGC、UGC两个阶段，也就是专家生产内容和用户生产内容；“现在来看，我们很有可能将逐步进入AIGC的时代，也就意味着互联网上的各类内容中由AI生产的比例将越来越高”。
泡沫之辨：风险与机遇
然而，并不是所有机构都一边倒的看好AIGC的前景；在经过将近两个月的持续追捧、尤其是谷歌在2月9日对其人工智能聊天机器人Bard（作为ChatGPT的竞品）进行功能演示时出错导致市值一度蒸发1000多亿美元（约合6800亿元人民币）后，不少机构对此趋向于谨慎。
产业投资机构时代伯乐在接受记者采访时认为，从产业链的思维出发，ChatGPT的诞生确实会推动一部分关键技术进步，但就当前AIGC而言，总体还是趋向于风险性机会；“一级股权更应将目光专注在长线投资机会上，对于阶段性风口出现该谨慎把握”。
而光大证券在2月9日的“每日策略”中更是直言，“全球巨头持续布局ChatGPT，但目前已被吹捧太高，概念投机性愈强，分化是必然”。
通联数据Datayes！的统计显示，AIGC板块指数从2022年12月29日至2023年2月10日录得了36%的涨幅，而一些领涨个股更是实现了翻番；涨幅前三的分别有：海天瑞声（688787.SH）210.10%、汉王科技（002362.SZ）115.49%、云从科技108.25%。
值得注意的是，上述涨幅巨大的个股近期均受到了监管层的高度关注，纷纷被下发函件（或关注函或监管工作函）。其中，汉王科技在2月7日被下发关注函后，在2月10日再度被深交所点名为“涨幅异常”而进行重点监控；而海天瑞声更是被连发问询函和监管工作函，监管层挤泡沫意图明显。
一些涨幅巨大的AIGC概念股亦开始纷纷发布公告提示风险。比如海天瑞声在2月9日发布公告称，他们注意到ChatGPT等AIGC类话题近期在国内、国外产业界引发了大量关注和讨论，公司自身始终秉承冷静、理性、专业的态度看待包括ChatGPT等在内的各类产业界新现象对公司业务所能产生的实质影响，公司认为整个AIGC领域未来将保持长期向上发展趋势，但其发展速度、阶段性效果等需要冷静分析、避免短期盲目过热，公司始终坚信需要回归到行业及公司业务基本面看待各类新现象所能产生的价值。请广大投资者务必注意投资风险，理性决策、审慎投资。
作为高度看好AIGC前景的科技名人，周鸿祎亦认同当前AIGC领域内的ChatGPT已经出现泡沫。在直播中，他表示，现在的世界很乱，很多公司都宣称要做ChatGPT，其实这已经是一个泡沫。但他同时强调，有泡沫并不就是坏事，反过来会促使更多的优秀人才和资金涌入这个领域，从而使得有基础的公司将享受溢价。
在深圳某私募机构任职研究员的黄穗亦持类似观点。她向记者强调，从历史经验来看，绝大部分新产业新技术从诞生到走向成功，期间都会伴随着一定的泡沫；“这个很好理解，如果大家都看好这项新事物或新技术，必然都想去参与从而形成泡沫；而随着全社会要素的集合，反而将更有利于该项新事物或新技术的推广并走向成功，无论是PC互联网还是移动互联网，它们的成长历程都印证着这一规律。现在的AIGC会否重演这一规律，这个没有人有上帝视角，所以不可能有明确答案；只能说是大概率事件”。
黄穗进一步指出，产业与投资是两回事，一定的泡沫对于产业前景而言是利好，但对于投资者而言则往往预示着风险；“毕竟有泡沫，就说明这个领域存在一些蹭热度的公司，或者是没有发展基础的公司，这是需要谨慎对待的，别盲目拥抱泡沫。比如在2000年科网股泡沫时你投资了三大门户网站，那就大赚特赚；但如果你介入的是8848之类的网站，等泡沫破灭时只能亏损离场”。
那么，在AIGC这场已经显现的泡沫中，有哪些公司是有发展基础，而又有哪些公司是在蹭热度的呢？在周鸿祎看来，那些此前根本没有大数据存储和能力的公司却宣称要做ChatGPT，这样就是蹭热度了。他同时指出，虽然很多公司都宣称要做ChatGPT，但并不是人人都能搭上这班车；“OpenAI背后有微软，谷歌、百度对ChatGPT响应积极，也是因为有搜索引擎业务的支撑，以及背后的服务器集群；而这些，都是ChatGPT大模型的必备基础”。
搜狐CEO张朝阳亦持相同观点。在2月9日的直播对话中，他指出，ChatGPT的成功是算法的积累，如果没有服务器能力也没有算法积累的公司，千万别因为近期ChatGPT的大火而跳进去这个风口，否则结果只会白白把公司的资源消耗完毕而没什么成果；“有搜索能力的公司，可以有这方面的一些准备”。
微信扫码关注该文公众号作者