2023年2月份投资成绩！内循环的连锁反应开始了
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2月28日我也没想到大盘居然会绝地反击！挺好，反正我一直满仓，也将继续满仓下去。这到底是临时的反弹还是会再创新高呢？有待观察。但是我认为，大环境的危机并没有解除，只是有所缓解，走一步看一步吧！
本月收盘，老邓的投资成绩如下：
具体地说，自2022年1月初以来，亏损35.58%。同期指数：上证-9.90%，深成-60.69%，创业-26.90%，科创-29.16%。
我自己仍然亏1/3强，但我充满信心！
因为昨天略增了点仓，今天（2月28日）上午久违地卖掉了少量银行股，继续增仓某只医药股。全天医药股表现还可以，下午虽然没什么表现，但收盘后管理层发布《中医药振兴发展重大工程实施方案》。
方案说“到2025年，优质高效中医药服务体系加快建设”，好像是病句？不管它，也不用管2025年到底怎样，我们知道这是一个重要方向就行了。
去年11月7日我写了付费文章《要善于从政策的变化中发现投资机会》，现在，这个机会又来了。
当然，这两天我大幅增仓医药股，事先根本不知道这个。但我一直在思考内循环的连锁反应。
必须承认，我们是想“双循环”的，也从来不拒绝外循环。但是无论愿不愿意，过去几年尤其是最近几个月的外贸形势已经充分说明：我们正在进入以内循环为主的经济模式。
以后，这种模式将更加明显。
所以我们必须思考内循环的连锁反应。
按照逻辑顺序我说说。
一、粮食和石油、天然气将明显涨价。
因为这是我国进口的大宗。2022年，我国原油进口总金额是3655.12亿美元，同比增长41.4%，占我国2022年货物贸易进口总额13%，是第二大进口商品（第一大是集成电路4155.79亿美元）。天然气进口700.18亿美元，同比增长25.7%；粮食826.459亿美元。
三项合计，5182亿美元。
如果再加上集成电路，9337亿美元。
总量上，去年我国货物贸易总出口3.4万亿美元，增长5%；进口2.7万亿美元，增长1%，考虑到服务贸易逆差943亿美元以及其他逆差，2022年我国经常账户顺差4175亿美元。
石油、天然气和粮食的进口，占我国货物总进口的将近1/5，如果加上集成电路，大约35%。
从煤炭的情况来看，我国外汇应该比较紧张。因为2022年我国进口煤炭29320万吨，比上年下降9.2％，但金额2855亿元却增长了22.2％，因为资源都涨价了。全年能源消费总量54.1亿吨标准煤，比上年增长2.9%，其中煤炭消费量增长4.3%。煤炭的消费增速快于其他能源。
在我们进口原油、天然气的量都在增长的情况下，煤炭的进口量反而下降了。因为我们是煤炭大国，自己可以多产。但石油和天然气不得不大量进口。
那么如果外贸规模继续明显萎缩，会发生什么？
由于我们对石油、天然气、粮食的需求是相对刚性的，因此如果外贸规模明显萎缩，其他商品的进出口就会明显减少，因此也将不得不适当减少石油、天然气、粮食乃至煤炭的进口。
量减少，国内就会涨价。
有人说进口的最大头不是集成电路吗？现在美国搞……芯片霸权，所以如果我们大幅减少了集成电路的进口，贸易盈余不就很宽裕吗？
错。因为我们也大量出口集成电路成品，比如手机和电脑。如果大幅减少集成电路的进口，也将更大幅地减少集成电路的出口（因为国内总得用一部分而且是很大一部分），反而进一步降低了贸易盈余。那时，购买资源（包括粮食）的外汇会更紧张。
所以粮食和石油、天然气，将明显涨价。
煤炭也将更加依赖于国内，煤炭将替代相当一部分石油和天然气，因此需求将很有保证。
那么，国内煤炭价格，我不敢说会大幅涨价，但价格至少会很坚挺。
顺便说一句，这就是煤炭股的硬逻辑。
2022年我国汽油价格比国际油价涨了大约20%，大概就是为了限制石油需求，未雨绸缪吧。
这还是煤炭股的硬逻辑吧。
二、就业和内需，更加重要。
因为我们大约有2亿人从事的是直接或间接外贸。当内循环越来越重要，那么外贸这些人怎么办？
所以必然会有人口就业的大迁移：外循环的人进入内循环。但问题是内循环需要这么多人吗？
这就是2023年初的就业形势：外贸工厂不需要那么多人了，很多人找工作。但由于内需暂时起不来，所以很多人找工作就很困难。
一句话，为了经济，为了就业，就业和内需更加重要。
这是国内头等大事。
所以基建必然大搞。不管怎么说，短期内这可以解决一些就业问题。
另一方面，当石油、天然气、粮食价格将不可避免地上涨时，接下来就是：
三、全面通胀。
什么都涨。
会不会呈加速之势？这就看国家财政情况了。
三年前全国职工医保个账基金结余大约3万亿，但去年年底只剩下了6152亿。所以才启动医改，目的当然是减少花钱的速度。
但是2022年我国的财政赤字是6万亿（20万亿收入 vs 26万亿支出），所以医保个账基金无论是暂时产生增加还是减少，都无关大局。
和财政赤字、通胀相比，就业和内需更加重要，所以通胀固然要适当压制，但就业和内需才是头等大事。
那么，通胀就是不可避免的。无非是严重的程度问题。
现在令人担忧的是：通胀显然会让穷人和难以找工作的人更加艰难（因为富人早已未雨绸缪，他们已经把绝大部分纸币变成了实物资产或外汇，都是老江湖了），进一步加剧贫富差距，增加社会的不稳定性，所以国家将怎么应对？
所以我（以及其他很多人）一直说最好全民发钱，不分男女老幼每人若干，既然通胀不可避免，不如全民发钱降低贫富差距，刺激内需。
但是这个建议恐怕……我们也没别的招，还是多想想怎么挣钱，怎么投资吧。
四、股市来说，抗通胀的低估值、估值合理的股票，将重新获得青睐。
消费股强势品牌，产品价格水涨船高照样有人买，所以确定性很强。
也包括很多医药股。
因为前几年的集采对医药股打击很大，绝大部分医药股已经大幅下跌或滞涨了好几年。而现在医改，医保里的药也没那么多了，加上人口老龄化和医院的检查扩大化，所以医药股、医疗股的形势看好。
现在最好的行业大概就是医疗了。
因为三年疫情，医院情况普遍不好。为了增加收入，医院给病人增加了很多事前检查。比如我儿子去年7月份发烧，去医院发热门诊，必须先做一大堆检查包括CT，一共400多元，大约4个小时。这还没真正开始看病，只是检查。医生也很有理：“小朋友发烧了万一是新冠呢？所以各种检查都是必要的，我们也没办法。”
他们真的没办法吗？只不过是增收的手段而已。
我当时一气之下直接带儿子回家了。倒不是钱的问题，关键是检查四个小时完全是受罪，不如回家躺着自己治。我不相信我儿子得了新冠，就算得了我也有信心能自愈。
两天以后我儿子的病好了，但这件事让我印象深刻。现在这老龄化和经济形势，会不会让生病的人更多呢？加上新医保以后各个医院比以前更加繁忙，绝大部分检查仍然保留，钱收得更多了，这么多利好，所以我说现在最好的行业就是医疗行业。
病人看病既然已经花了很多钱，那么买药再多花点钱又算什么？所以同样有利于医药股。
别介意，黑色幽默。
这是我这两天大笔增仓某医药股的原因。
现在又要大力振兴中医，更有利于相关股票。
现在我的股票就三个板块：银行、煤炭、医药，各一只。银行还是第一，煤炭的仓位也很重，但医药已经快赶上煤炭了。
顺便说一句，股市总体上仍然是结构性行情。总体涨跌幅度估计都不会很大。
今天就说这么多吧。月底了，看看打赏能不能弥补一点亏损
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