宁德时代巨量震荡，传闻漫天飞

财经

2022-06-08 12:06

6月8日，早盘上证指数高开0.75%，10点55分指数开始跳水回落，指数在20分钟内极快回落，市场出现抛售恐慌盘，午盘收跌0.75%。

在指数跳水的同时，宁德时代也加大跌幅，跌幅一度扩大至7.17%。

主要原因是昨日传出三则宁德时代的“鬼故事”。

一是网传宁德时代Q2业绩比此前券商给到的预期更低，此前券商预计在35-40亿左右，网传宁德Q2业绩预计在20亿-30亿。

经过一季度爆雷的教训，投资者对宁德时代的传言更加敏感了。担心业绩又一次的miss，导致投资者对宁德时代的信心越来越疲弱。

二是宁德时代跟特斯拉提价落地时间不及预期。三是比亚迪宣布供货特斯拉，将威胁宁德时代的地位。

甚至再离谱的传闻都有，传闻称宁德在期货投资损失超十亿元。但宁德时代在收盘后辟谣称，“肯定是谣言，现在二季度都没过完”。

中午收盘后，上证指数收跌0.75%，而宁德时代收跌6.78%。

毫无征兆的跳水，开始让投资者们恐慌，大家都以为这轮反弹行情就此结束，将开始回调。

下午开始，上证指数由跌0.78一路高走，最后收涨0.68%，指数来到3263点。

宁德时代昨日的传闻，备受市场关注。而宁德时代下午的走势，似乎正在回应着市场的传闻。下午开始由跌6.78%一路扭转，最后收涨0.22%，宁德时代来了个大深V。

宁德时代虽然走出大深V，但是两则的传闻，是真是假？

从第一个看，券商此前预估宁德时代Q2的利润能达到40亿左右，网传Q2仅为20亿至30亿。

宁德时代若利润仍低，那么最大可能那就是提价还未见成效。

涨价与碳酸锂的影响，本身在宁德身上就会有放大效应。客户数量多体量大，这个是宁德此前维持长期竞争力的优势。

但是涨价过程也肯定会相对较慢，因为宁德时代按照成本加成会对车企产生巨大的影响。

因此确实盈利修复没想象中那么迅速，此前给的预期也是3-5%的毛利率修复，对应到净利润其实是要看其他业务收入这块能否支撑。

在宁德时代在上次电话会议当中表示：“为维护新能源汽车及动力电池产业的健康良性发展，公司承担了这次主要原材料的涨价压力，是毛利率下滑的主要原因，公司看重为客户提供具有性价比的产品和服务，这才是公司的核心竞争力”。

说好听点是维护产业健康良性发展，说直白点是拿短期的利润来留住更多的客户。

若未来碳酸锂价格下调，那么留住的客户还算有效。但目前的比亚迪，已经威胁到宁德时代的地位。

自己的大客户，突然变成竞争对手的好朋友，不知宁德是什么感受。

6月8日消息，比亚迪集团执行副总裁廉玉波接受CGTN主持人蒉莺春采访时表示，比亚迪将为给特斯拉供电池。比亚迪尊重特斯拉，现在跟马斯克也是好朋友。

早在2021年8月份，就有市场消息称，比亚迪将于2022年第二季度向特斯拉供应“刀片电池”。当时配有“刀片电池”的特斯拉车型已进入C样测试阶段，比亚迪当时回应表示“不予置评”。

宁德时代一边想拿短期利润换客户。但比亚迪在动力电池市占率方面，跟宁德时代的差距越来越小。

截止4月，宁德时代动力电池装车量市占率出现较大幅度下滑，由3月的50.49%下滑至38.28%。

与此同时，比亚迪的市占率相比3月提升12.94%至32.18%，两者市占率差距缩窄至6.1个百分点。

总的来说，目前宁德的困境是原材料价格居高不下，利润跟不上，市场份额还正在被吞噬。

另一方面，自己的老客户成为竞争对手的好朋友。不仅成为好朋友，卖车还卖的越来越多。

值得注意的是，4月比亚迪销量再次超越特斯拉。不仅电池卖的越来越好，卖车也卖的越来越多。

根据EV Sales最新统计的数据显示。4月份，比亚迪以近10.6万辆的销量再次创下月度销量新纪录，拿下全球新能源车销量冠军。

虽然比亚迪近两个月以来负面新闻缠身，但股价表现上并不受负面新闻扰动。

自从比亚迪宣布0元回购股份开始，股价就开始持续大涨，比亚迪也成为全球车企市值第三。

在这时，宁德时代的定位更为尴尬。

一方面是动力电池技术方面与其他厂商的差距会越来越小，新一代动力电池的技术无法领跑业内，那宁德时代的市占率可能会持续下滑，甚至被比亚迪超越。

宁德时代不提价，想牺牲短期利润留住客户，那也得有一定的现金储备和利润来支撑想法。

但从一季度报中看，宁德时代一季度的毛利率仅为14.48%。接近腰斩的毛利率，已经是宁德最大的困扰。

最难受的是，宁德时代还在扩张时期，经不起价格战的折腾。

在如此卷的行业竞争之下，再叠加复杂的国内外环境，宁德时代业绩不及预期的确是大概率的事情，这都是可预期的。

但是目前留给宁德时代短期的对策并不多，一是原材料居高不下并不能通过短期投资得到马上缓解。虽然原材料从50万下跌至45万，但距离正常时期的价格，差的实在太远。

二是即将推出的麒麟电池和刀片电池在电池体积能量密度和质量能量密度上各有优势，谁更胜一筹还未知。

三是钠离子电池的研制未来只能先从低端产品开始入手。

最难受的是，比亚迪宣布供货特斯拉。甚至传闻称比亚迪还有60万台订单在手。

结语

所以宁德时代今天的闪崩也在情理之中，一边是投资者害怕Q2业绩miss，另一边是比亚迪宣布供货特斯拉，意味着自己的地位已经被动摇。

今天股价翻红，更大可能的是基金及北向资金积极的合力造成的。也只是在大市好的时候，能上演深V翻红。若是大市差，那结局就不一定了。

是比亚迪能实现万亿市值，还是宁德时代能坐稳动力电池一哥的宝座？宁德时代的困境，又该如何破局？

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来源: qq

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