2月最牛金股大涨36%！3月金股新鲜出炉，这些板块最热门！券商展望"两会行情"

2023-03-01 11:03

券商3月金股出炉了！

在2月份，A股三大指数涨跌不一，近五成金股实现上涨，而最牛金股单月涨幅达36%。

展望3月份的行情，券商普遍认为，3月份A股大概率维持震荡波动，不存在大的向下风险。券商认为，市场主线将从开工复苏走向“两会行情”，建议关注两会后有望出台的产业政策带来的机会。

2月份最牛金股大涨36%

回顾2月份券商金股组合表现，根据Wind数据统计，收录的45家券商金股组合中，有20家当月收益为正，占比约44%。值得一提的是，2月份A股各大盘指数涨跌不一，上证指数上涨0.74%，深证成指下跌1.81%，沪深300指数下跌2.1%。

从2月份各券商表现来看，德邦证券金股组合以5.83%的单月涨幅排名第一，其推荐的华电重工在2月份上涨了36%。方正证券金股组合则以4.71%的月度涨幅排名第二，其2月金股康普化学在当月上涨超21%。天风证券、中信证券、华泰证券的金股组合单月涨幅则分居第三到五位。

值得一提的是，今年以来市场整体回暖明显，券商金股组合今年以来的收益也普遍收红。今年前两个月，Wind收录的45家券商金股组合中有43家实现上涨。德邦证券金股组合以15.48%的累计涨幅居于第一，国金证券、方正证券、国联证券则分居第二至第四位，年初至今涨幅均超12%，紧随其后的是东吴证券、长江证券的金股组合。

从个股来看，去重后2月份45家券商合计推荐了376只金股标的，其中有84只个股被2家以上的券商推荐，占比约22%。

从金股2月份单月表现来看，共有179只金股在2月份实现上涨，占比近五成。单月涨幅最高的是由德邦证券独家推荐的华电重工，涨幅为36%；其次是东吴证券独家推荐的昆仑万维，2月上涨约35%；此外，由太平洋证券推荐的科前生物、中国汽研分别在2月上涨约29%、28%。由西南证券及国盛证券推荐的中牧股份单月涨幅约24%。

被多家券商共同推荐的“热门金股”普遍折戟，被12家券商列为2月金股的五粮液当月下跌2.19%；分别被10家、9家券商推荐的中国中免和东方财富均下跌约7%；被8家券商所看好的宁德时代2月跌幅为13%。

3月金股出炉，中国移动接棒最热金股

进入3月份，券商最新月度策略与金股标的也渐次出炉。

截至目前，共有近30家券商披露3月金股报告，去重后合计推荐了逾200个金股标的。从行业来看，3月金股主要集中在工业、信息技术、可选消费领域。

记者注意到，在3月热门金股中，中国移动脱颖而出，被国信证券、粤开证券、招商证券、中信证券等券商共同推荐。粤开证券认为，AI和数字经济的发展带动算力需求持续增长，在此背景下通信基础设施的重要性日益凸显。我国积极布局“东数西算”工程，随着西部地区加快算力中心建设与布局，整个IDC行业有望被带动景气修复，中国移动有望充分受益行业发展。

长城汽车也在3月份被粤开证券、首创证券、东吴证券等多家券商所看好。东吴证券认为，过去长城主要依赖油车经销，目前正加速新能源转型，公司电动化/智能化技术较成熟，新能源产品定位明确，油车渠道改革重组提高效率。公司的股价催化剂包括混动市场需求旺盛，以及技术突破和渠道变革下新一轮产品周期带来销量增量。

科大讯飞则被国信证券、首创证券、长江证券共同青睐。长江证券认为，科大讯飞困境反转叠加大模型新技术周期，拐点已至。2022年受疫情影响教育以及政务IT供需两端持续承压，随着疫情逐渐消退，2023年公司有望迎来业务业绩双重拐点，2021年公司人才储备完成后，未来几年人员都不会大幅增长，一旦下游需求回暖，公司有望进入新一轮业绩爆发周期。此外，ChatGPT引爆新一轮大模型AI供给革命，公司在大模型领域技术储备完善，推动大模型技术在个性化学习、虚拟人等领域应用加速落地。

此外，牧原股份、巨化股份、泸州老窖、东方雨虹、中国太保等公司也在3月份被多家券商列入金股组合。

券商：市场主线将从开工复苏走向“两会行情”

作为卖方月度观点的风向标，券商每月金股策略报告也在一定程度上反映出机构的共识与分歧所在。整体而言，对于3月份的行情，券商普遍认为，3月份A股大概率维持震荡波动，不存在大的向下风险。在主题配置方面，两会后有望出台的产业政策带来的机会成为共识。

财通证券策略首席李美岑认为，市场主线将从开工复苏走向“两会行情”。参考历史，两会前市场往往震荡，直至两会后新主线出现、再回归活跃。站在当前时点，上证50+科创50的组合在接下来兼具攻守属性。具体而言，顺周期方面，PPI上行和制造业宽信用是最为明确的两条宏观线索，前者关注医药和钢铁，后者关注制造业中的“卖铲人”。成长主题方面，科创链条的国企改革兼具价值和成长，重视六大战略新兴产业国企重估。

国盛证券认为，对于接下来的市场，指数层面并不存在大的向下风险。结构上，小盘成长（与内资情绪和美元流动性强相关）面临压力更大，对于机构而言，依旧建议围绕大盘风格布局。配置上，建议关注地产后周期以及低位贝塔下沉标的，推荐建材、家居厨电、保险、医药；同时，关注基本面反转或前期滞涨的顺周期成长，如广告传媒、通用设备。

华安证券认为，整体判断3月份A股将延续2月震荡波动偏弱势的行情。配置上更多聚焦于前期滞涨的低估值板块，建议关注三条主线：一是有望持续到3月中下旬并有望获得超额收益的开工方向，二是关注地产景气回暖的地产链，三是两会后有望密集出台的产业政策带来的机会。

民生证券牟一凌策略团队认为，仍然以积极的防御应对未来的波动。短期看，市场中阻力最小的方向是围绕中国生产修复和经济复苏的领域，比如煤炭、房地产、保险、钢铁和化工。第二，关注通胀的反弹力量正在凝聚，比如油运、油；盈利稳定、高股息和有新的增长逻辑的电力运营、建筑，以及更多重资产领域的国企。成长领域，可以关注盈利相对独立的国防军工、数据中心。值得一提的是，有色金属年内新买点最近将出现于海外“最强紧缩”预期之时。

招商证券张夏策略团队认为，综合基本面、事件和政策，3月主要考虑两条思路。第一，随着经济的复苏，可能会超预期复苏，一季报二季报加速改善的领域，包括建材、造纸、化纤、汽车零部件等领域。第二，两会是三月重要的事件，两会后预计对于科技自立自强、安全发展等会有更多的安排，涉及的行业如半导体、国产软件可以重点关注。

东吴证券指出，在两会结束前或没有较大的宏观刺激政策出台，也许在两会结束后可能会有一些刺激方案，但并不确定。如果有，相信数字经济一定是刺激方案中的一个重要组成部分。由于相对充沛的流动性和比较高的市场偏好，因此东吴证券依然偏向泛科技类的股票，包括 TMT、医药，甚至看好部分新能源股票的反弹。但在未来可能的宏观刺激方案出台之前，东吴证券始终保持对于房地产产业链和消费的相对谨慎态度。