今天的行情上演风格大切换，以经济复苏为主线的中字头、油气、基建、银行、煤炭等板块表现较强。而前期热炒的科技股领跌两市，共封装光学（CPO）、汽车芯片、6G等概念跌幅居前。早盘中国石油、中国石化、中国海油开市之后即出现快速拉升，中国海油更是一度触及涨停并创出历史新高，截至收盘，中国海油涨5.87%。中国石化连续第6日上涨，创4年半来新高，中国石油则再创年内新高。在“三桶油”大涨的带动下，中字头概念股整体表现强劲，中公高科4连板。近日国际原油价格连续小幅攀升，带动国内油价也节节上涨。今日早间，上海原油期货主力合约盘中大涨逾4%，创年内新高，低硫油主力合约亦大涨近5%。油价上涨一方面是由于中国经济高速复苏，对原油需求急速上升。国际能源署署长比罗尔日前表示，随着全球第二大石油消费国中国的需求复苏，石油生产国可能不得不重新考虑他们的产量政策。国际能源署预测，2023年全球石油需求将增加200万桶/日，达到创纪录的1.019亿桶/日，下半年油市可能陷入供应不足的局面。沙特阿美也于上周末表示，因为中国经济反弹的迹象提高了人们对世界最大石油进口国燃料需求回升的预期。将在4月份连续第二个月提升其出售给亚洲的轻质原油价格，售价较3月份提升50美分/桶，销往西北欧和地中海地区的油价则最高上涨1.3美元/桶。另一方面，自3月开始，俄罗斯决定不向直接或间接支持对俄石油限价的经济体出售石油，因此决定削减3月石油产量50万桶，俄下一步将根据市场情况调整原油产量。需求增加，供给可能减少，这令机构纷纷上调油价预期。高盛日前预测，2023年油价有望从目前每桶80美元左右的水平上涨至每桶100美元以上。随着闲置产能耗尽，2024年可能面临严重的供应问题。民生证券表示，随着3月俄罗斯减产落地，以及后续气温回暖、出行季到来，油价或将开启反弹。另外，近期国资委多次提出，要推动中国特色估值体系建设，聚焦实现“增一稳四提升”目标、启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，而当前“三桶油”估值都处于较低水平，未来国企估值有望迎来重塑空间。上午市场还好，以震荡为主，没想到下午突然开启下跌模式，三大指数均跌逾1% ，下跌个股近4500只。沪指下挫跌1.11%，深成指跌1.98%，创业板指跌1.97%。科技股成下跌重灾区，通信设备、半导体等板块跌幅居前，此外家电、食品、医美等板块也纷纷下挫，三大运营商中国移动、中国联通、中国电信也纷纷走低。前期大热的恒久科技盘中跌停，截至收盘跌7.98%，华脉科技、神宇股份跌超7%，沪电股份、龙芯中科跌超6%。家电股方面，爱仕达跌5.68%，倍轻松、九阳股份、科沃斯等均跌超3%。
食品股中的绝味食品盘中逼近跌停，绝味食品昨日晚间公告，公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市，公司董事会授权公司管理层启动H股上市的前期筹备工作。公司此前披露的2022年度业绩预告显示，预计实现归属于上市公司股东的净利润为2.2亿元-2.6亿元，同比下降73.49%-77.57%。此外医美板块的爱美客、贝泰妮、华熙生物均跌超4%。板块分化的行情之下，近期“两会”所释放的信号备受市场关注。在经济整体复苏的背景下，2023年资本市场有望迎来恢复性上涨，不少公募基金认为，后市投资布局可遵循“一主线、两主题”(自主可控主线、疫后修复消费主题和国企估值重塑主题机会)展开。国盛证券 表示：大盘上行趋势未改，关注国企改革方向。国盛证券指出，沪指在突破并站稳3300点整数关口后，市场并未形成一致性预期而加速上攻，资金分歧依旧明显。
而受量能压制，热点题材持续性一般，市场整体赚钱效应不明显，资金依旧处于观望。在当前中期震荡上行的格局中，指数或仍有反复，需多些耐心。当然，短期如大盘仍能收于5日均线上方，则上行趋势未改，可继续谨慎看多。
相对而言，创业板指回踩半年线确认支撑后，带动中小盘股反复活跃，如能在此位置企稳反弹，后市有望带领市场迎来一波强势上攻。操作上，宜轻指数重个股，重在把握市场节奏，可关注军工、信创、高端制造等板块中的国企改革方向，静待轮动机会，或为当前行情下不错的选择。
国企改革相关基金方面，我们在2022年9月的私教课直播分析过西部利得国企红利指数增强A（501059），成立以来相对中证国企红利指数获得78%的超额收益。以及2023年2月私教课直播分析过英大国企改革（001678），近3年年化收益为29.4%；还有交银国企改革（519756），近五年年化收益为17.47%等。
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