“灭顶之灾，倒退十年” 美国史上第二大银行倒闭事件，这10家银行或有麻烦

硅谷银行周三发售17.5亿美元股票，以支撑其资产负债表，称其需要募集资金来填补出售210亿美元亏损债券组合造成的18亿美元缺口，该组合主要由美国国债组成。

由于美联储（Federal Reserve）发出再次严厉收紧信贷的信号，债券价格再度暴跌，其他银行可能受到冲击，以及资产负债表不确定性可能在银行体系内蔓延。

虽然持有债券至到期的投资者可以承受债券价格的冲击，因为像美国国债这样的“安全”债券最终将以票面价格回报，但银行和杠杆投资者可能不得不记录这一冲击，从而带来令人不安的后果。

硅谷银行可能是一个不同寻常的例子，鉴于其对去年科技行业的减员、相关初创企业和债券市场都有接触。但它不太可能是唯一的例子。

总部位于旧金山的第一共和国银行（FRC.N）股价下跌超过16.5%。锡安银行（Zion . o）下跌超过12%，SPDR标准普尔地区银行ETF （KRE.P）下跌8%。

美国主要银行也受到冲击，富国银行（WFC.N）下跌6%，摩根大通（JPM.N）下跌5.4%，美国银行（BAC.N）下跌6%，花旗集团（C.N）下跌4%。

瑞士信贷（CSGN.S）在美国证券交易委员会（sec）最后一刻的电话会议后，推迟了本周发布年度报告，欧洲银行股跟随美国同行下跌。瑞信（Credit Suisse）股价上周五再次下跌4%，创下历史新低。

对于银行和金融科技来说，这是令人不安的一周，加密贷款机构Silvergate Capital (SI.N)的失败也让人感到不安，该公司披露了逐步结束并自愿清算的计划。英国次级抵押贷款机构Amigo (AMGO.L)周五表示，它正在努力从投资者那里获得额外的4500万英镑资金，这导致其股价下跌30%。

硅谷最重要的初创企业孵化器之一Y Combinator的首席执行官Garry Tan陈嘉兴今天早上发帖称，硅谷银行的倒闭对于初创企业来说将是“灭顶之灾”，会让美国的创新倒退10年以上。

30%的YC公司因硅谷银行倒闭而受到牵连。由于无法使用这些资金，这将意味着他们将无法在短短30天内支付员工工资。

图源：陈嘉兴推特

虽然政府接管了这家以向初创企业提供贷款但也提供抵押贷款和其他服务的私人银行业务而闻名的银行，但存款的保险最高仅为 250,000 美元。该银行的资产总额超过 2000 亿美元。根据加州金融保护与创新部的数据，仅周四一天，该银行就提取了约420 亿美元。

初创公司创始人担心，如果银行持有的资金被冻结或丢失，他们将被迫裁员。联网电视提供商 Roku 和视频游戏制造商 Roblox 等大公司警告投资者，他们在硅谷银行存入的数亿美元现金可能处于危险之中。风险投资者取消了与初创企业的计划会议，不确定对该行业的连锁反应。其他初创企业公开向客户保证他们没有受到影响。

根据硅谷银行网站，其与美国一半以上的风险投资公司有关系。

该行业主要机构之一的突然倒闭引发了人们对该行业经济状况可能比预期更糟糕的担忧，并促使科技领导者争先恐后地应对失去该行业所依赖的金融管道关键部分的后果。

“有很多公司无法发工资，因为他们的钱被锁在硅谷银行中，”Brad Hargreaves 说，他是编码训练营大会的联合创始人，也是几个初创公司的董事会成员。“我认为这将导致裁员。”

全球市场的反响更普遍地体现在投资者规避风险、寻求安全——尤其是在评估美联储利率风险的关键日子，因为2月份就业报告稍后将发布。

具有讽刺意味的是，避险行为促使债券价格上涨，部分原因是一些人认为，金融压力的迹象可能迫使美联储在本月晚些时候再次考虑加速加息。

10年期美国国债收益率从昨天的高点回落了近20个基点，上周五仅略高于3.8%，而美联储政策利率的峰值和年底期货定价也有所回落。在美国将公布月度就业报告之前，股市走势受到鼓舞，因周四公布的每周失业数据显示，美国就业市场终于出现初步松动。

随着华尔街股指大幅回落，反映隐含股市波动率的VIX指数(.VIX)创下去年6月以来最大单日涨幅，全球股指(. miwd00000pus)触及两个月来最低水平。美国股指期货开盘前再次下跌。

在外汇市场，美元周五维持了其唯一的宽松货币政策立场。

日本央行推迟了对其有争议的债券收益率上限政策的调整，在4月份领导层换届之前保留了所有选择。

新闻来源：MarketWatch

根据报道，另一家因市场对流动性的担忧而股价下跌的银行是纽约Signature bank SBNY，该银行发表了一份旨在安抚储户和股东情绪的声明。3月9日，Signature Bank股价下跌12%，3月10日盘前尾盘又下跌24%。

在硅谷银行决定采取如此戏剧性的举措之前，其净息差的变化表明，该银行在利率上升和风险投资领域贷款增长放缓的共同作用下没有做好准备。

一家银行的净息差是其贷款和投资的平均收益率与存款和借款的平均成本之间的差额。这是年化计算。以下是NIM在过去一年里为硅谷银行Financial所做的工作：

数据来源：FactSet

硅谷银行的净息差在第四季度大幅收窄，较上年同期仅略有扩大。所以现在的问题是，其他哪些银行可能因为净息差收缩而面临压力，还是因为它们的利润率只是略有扩大?

首先列出总资产至少100亿美元的美国银行名单，剔除高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）等较为纯粹的投行。GS和摩根士丹利（Morgan Stanley MS）调查了108家银行。

FactSet无法提供过去五个季度全部银行的统一净息差数据，只有56家银行的数据。因此，FactSet筛选的是净利息收入（总利息收入减去总利息支出）除以平均总资产。