这是美国史上第二大的银行崩溃：创业公司灭顶，创新倒退十年；还有这些中概股和银行有麻烦

2023-03-13 15:03

随着硅谷银行暴雷，美国和全球银行股在过去24小时内暴跌，市值蒸发约1000亿美元。Y Combinator的首席执行官Garry Tan陈嘉兴今天早上推特发帖称，硅谷银行的倒闭对于初创企业来说将是“灭顶之灾”，会让美国的创新倒退10年以上。

全球银行市值蒸发

根据报道，此前，西海岸银行硅谷银行在一次融资导致其股价暴跌60%后，匆忙向风险投资客户保证，他们的资金是安全的。

硅谷银行周三发售17.5亿美元股票，以支撑其资产负债表，称其需要募集资金来填补出售210亿美元亏损债券组合造成的18亿美元缺口，该组合主要由美国国债组成。

由于美联储（Federal Reserve）发出再次严厉收紧信贷的信号，债券价格再度暴跌，其他银行可能受到冲击，以及资产负债表不确定性可能在银行体系内蔓延。

虽然持有债券至到期的投资者可以承受债券价格的冲击，因为像美国国债这样的“安全”债券最终将以票面价格回报，但银行和杠杆投资者可能不得不记录这一冲击，从而带来令人不安的后果。

硅谷银行可能是一个不同寻常的例子，鉴于其对去年科技行业的减员、相关初创企业和债券市场都有接触。但它不太可能是唯一的例子。

总部位于旧金山的第一共和国银行（FRC.N）股价下跌超过16.5%。锡安银行（Zion . o）下跌超过12%，SPDR标准普尔地区银行ETF （KRE.P）下跌8%。

美国主要银行也受到冲击，富国银行（WFC.N）下跌6%，摩根大通（JPM.N）下跌5.4%，美国银行（BAC.N）下跌6%，花旗集团（C.N）下跌4%。

瑞士信贷（CSGN.S）在美国证券交易委员会（sec）最后一刻的电话会议后，推迟了本周发布年度报告，欧洲银行股跟随美国同行下跌。瑞信（Credit Suisse）股价上周五再次下跌4%，创下历史新低。

“灭顶之灾”硅谷银行倒闭对初创企业重创

对于银行和金融科技来说，这是令人不安的一周，加密贷款机构Silvergate Capital (SI.N)的失败也让人感到不安，该公司披露了逐步结束并自愿清算的计划。英国次级抵押贷款机构Amigo (AMGO.L)周五表示，它正在努力从投资者那里获得额外的4500万英镑资金，这导致其股价下跌30%。

硅谷最重要的初创企业孵化器之一Y Combinator的首席执行官Garry Tan陈嘉兴今天早上发帖称，硅谷银行的倒闭对于初创企业来说将是“灭顶之灾”，会让美国的创新倒退10年以上。

30%的YC公司因硅谷银行倒闭而受到牵连。由于无法使用这些资金，这将意味着他们将无法在短短30天内支付员工工资。

虽然政府接管了这家以向初创企业提供贷款但也提供抵押贷款和其他服务的私人银行业务而闻名的银行，但存款的保险最高仅为 250,000 美元。该银行的资产总额超过 2000 亿美元。根据加州金融保护与创新部的数据，仅周四一天，该银行就提取了约420 亿美元。

初创公司创始人担心，如果银行持有的资金被冻结或丢失，他们将被迫裁员。联网电视提供商 Roku 和视频游戏制造商 Roblox 等大公司警告投资者，他们在硅谷银行存入的数亿美元现金可能处于危险之中。风险投资者取消了与初创企业的计划会议，不确定对该行业的连锁反应。其他初创企业公开向客户保证他们没有受到影响。

根据硅谷银行网站，其与美国一半以上的风险投资公司有关系。

该行业主要机构之一的突然倒闭引发了人们对该行业经济状况可能比预期更糟糕的担忧，并促使科技领导者争先恐后地应对失去该行业所依赖的金融管道关键部分的后果。

“有很多公司无法发工资，因为他们的钱被锁在硅谷银行中，”Brad Hargreaves 说，他是编码训练营大会的联合创始人，也是几个初创公司的董事会成员。“我认为这将导致裁员。”

全球市场的反响更普遍地体现在投资者规避风险、寻求安全——尤其是在评估美联储利率风险的关键日子，因为2月份就业报告稍后将发布。

有讽刺意味的是，避险行为促使债券价格上涨，部分原因是一些人认为，金融压力的迹象可能迫使美联储在本月晚些时候再次考虑加速加息。

10年期美国国债收益率从昨天的高点回落了近20个基点，上周五仅略高于3.8%，而美联储政策利率的峰值和年底期货定价也有所回落。在美国将公布月度就业报告之前，股市走势受到鼓舞，因周四公布的每周失业数据显示，美国就业市场终于出现初步松动。

随着华尔街股指大幅回落，反映隐含股市波动率的VIX指数(.VIX)创下去年6月以来最大单日涨幅，全球股指(. miwd00000pus)触及两个月来最低水平。美国股指期货开盘前再次下跌。

在外汇市场，美元周五维持了其唯一的宽松货币政策立场。

日本央行推迟了对其有争议的债券收益率上限政策的调整，在4月份领导层换届之前保留了所有选择。

这10家银行或面临麻烦

根据报道，美国联邦存款保险公司（FDIC）接管了硅谷银行（Silicon Valley Bank）全部资产，硅谷银行未能充分安抚客户，以防止存款挤兑。这是2008年金融危机时期华盛顿互惠银行（Washington Mutual）倒闭后的最大一起银行倒闭事件，这标志着美国历史上第二大银行倒闭。3月9日，整个银行业似乎都受到了打击，KBW纳斯达克银行指数BKX下跌了8%。更多民众开始担忧自己存钱的银行是否安全。

根据报道，另一家因市场对流动性的担忧而股价下跌的银行是纽约Signature bank SBNY，该银行发表了一份旨在安抚储户和股东情绪的声明。3月9日，Signature Bank股价下跌12%，3月10日盘前尾盘又下跌24%。

在硅谷银行决定采取如此戏剧性的举措之前，其净息差的变化表明，该银行在利率上升和风险投资领域贷款增长放缓的共同作用下没有做好准备。

一家银行的净息差是其贷款和投资的平均收益率与存款和借款的平均成本之间的差额。这是年化计算。以下是NIM在过去一年里为硅谷银行Financial所做的工作：

硅谷银行的净息差在第四季度大幅收窄，较上年同期仅略有扩大。所以现在的问题是，其他哪些银行可能因为净息差收缩而面临压力，还是因为它们的利润率只是略有扩大?

首先列出总资产至少100亿美元的美国银行名单，剔除高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）等较为纯粹的投行。GS和摩根士丹利（Morgan Stanley MS）调查了108家银行。

FactSet无法提供过去五个季度全部银行的统一净息差数据，只有56家银行的数据。因此，FactSet筛选的是净利息收入（总利息收入减去总利息支出）除以平均总资产。

通过这一调查，108家银行中有102家显示第四季度利润率较上年同期扩大。

以下是显示过去一年利润率收缩的10家公司，即利润率增幅最小的10家公司，相较而下，这些公司有较大的风险：

硅谷银行排名第11位，第四季度净利息收入/平均资产为1.93%，高于去年同期的1.83%。

耶伦: 联邦政府不会救助SVB 美国银行业很强韧

财政部长耶伦周日表示，联邦政府不会救助硅谷银行，但正在努力帮助担心自己资金的储户。

美国联邦存款保险公司为最高25万元的存款提供保险，但许多使用硅谷银行的公司和富人账户上的存款都超过了这个数字。该银行以与科技初创企业和风险投资的关系而闻名。人们担心，全国各地的一些员工将无法拿到工资。

耶伦在接受CBS《面对全国》节目采访时没有透露政府下一步行动的细节。但她强调，目前的情况与近15年前的金融危机有很大不同，当时政府为保护银行业而对银行实施了救助。

“我们不会再这样做了，”她说。“但我们担心储户，我们正专注于努力满足他们的需求。”

在华尔街惊慌失措的情况下，耶伦试图让美国人放心，硅谷银行倒闭后不会出现多米诺骨牌效应。

“美国的银行体系非常安全，资本充足。“她说。“它是有弹性的。”

硅谷银行是美国第16大银行。这是继2008年华盛顿互惠银行倒闭之后美国历史上第二大银行倒闭。硅谷银行主要服务于科技工作者和风投支持的公司，其中包括一些业内最知名的品牌。

耶伦称，联储会为遏制通货膨胀而提高利率，这是硅谷银行面临的核心问题。随着利率攀升，该银行的许多资产(如债券或抵押贷款支持证券)失去了市场价值。

“科技行业的问题并不是这家银行问题的核心，”她说。

耶伦表示，她预计监管机构将考虑“广泛的可用选项”，包括由另一家机构收购硅谷银行。然而，到目前为止，还没有买家挺身而出。

周五，监管机构查封了该银行的资产。由联邦政府担保的存款应该在周一上午之前可以取出。

中国超20家上市公司集体回应“硅谷银行存款占比”

3月12日至3月13日，对于美国风投型银行硅谷银行（Silicon Valley Bank）倒闭一事，截至发稿，至少有23家上市公司在交易所、微信公众号、互动平台公开披露了公司在硅谷银行存款情况。此外，君实生物（01877.HK）方面向澎湃新闻记者表示，该公司在硅谷银行没有存款。

从企业类型来看，医药生物企业共有20家，此外，诺亚控股（06686.HK）、汇量科技（01860.HK）、阜博集团（03738.HK）、美图公司（01357.HK）等科技公司也披露了相应情况。

以客户出发 以朋友离开

来源：澎湃新闻、网络

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来源: qq

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