深度 I 美国银行业暂时摆脱恐慌

《洛城焦点》出品，转载须征求许可，规范署名(公号名/ID/作者)，违者必究

据纽约华人资讯网3月14日报道 周一，硅谷银行(SVB)位于加州圣克拉拉的总部门口排起了长龙，客户们急于提取现金，工作人员送上咖啡和甜甜圈，试图安抚他们。 

“请像往常一样处理业务。但由于数量太多，我们需要您给我们一点时间，”联邦存款保险公司(FDIC)员工路易斯·马约佳(Luis Mayorga)告诉等待的客户。 

SVB新任首席执行官蒂姆·马约波洛斯(Tim Mayopoulos)在致客户的一封信中表示，该公司在美国境内的业务照常开展，预计未来几天将恢复跨境交易。 

“我承认过去几天对我们的客户和员工来说都是极具挑战性的时刻，”马约波洛斯表示。他曾是联邦抵押贷款融资公司房利美(Fannie Mae)的首席执行官，被FDIC任命为SVB的负责人。 

在被FDIC接管后的硅谷开始恢复业务的同时，美国的银行业也开始反弹。周一部分地区银行股下跌近一半，周二早盘反弹，标准普尔500指数在早盘交易中上涨1.5%，追踪24家银行表现的KBW银行指数涨幅超过4%，为约四个月来最大单日涨幅。这弥补了硅谷银行和Signature Bank迅速倒闭造成的部分损失，表明金融市场表面上恢复了稳定。 

不过，美国银行业的这一关并没有完全挺过去。在硅谷银行上周破产之后，穆迪投资者服务公司(Moody 's Investors Service)下调了整个美国银行业的评级展望，并将6家美国银行列入可能下调信用评级的观察名单。 

第一次由推特引发的银行挤兑 

导致硅谷银行倒闭的大量客户提款，具有老式银行挤兑的所有特征，但有了一种适合该银行服务的主要行业的新变化：其中大部分是在网上展开的。 

硅谷银行在一份监管备案文件中称，上周，客户在一天内从该银行提取了420亿美元，导致该银行现金余额为负10亿美元。这些惊人的提款部分原因可能是社交媒体平台上以及私人聊天群中传播的病毒性恐慌。 

在硅谷银行破产的前一天，多位知名风险投资家在以Twitter为首的平台上发布了相关消息，他们利用自己的大型平台对形势发出警告。一些投资者敦促初创公司重新考虑他们的资金存放在哪里。据《华尔街日报》报道，创始人和首席执行官随后在私人Slack频道上分享了该银行令人担忧的情况。 

在屏幕的另一边，创业公司的领导者们正忙着在网上提取资金——事实上，人数太多了，以至于一些人告诉CNN，在线系统似乎瘫痪了。最终的结果是一场现代的提现竞赛，众议院金融服务主席帕特里克·麦克亨利后来在一份声明中称其为“第一次推特引发的银行挤兑”。 

“即使在古代，在我们有任何形式的现代交流之前，这些东西也往往是传播非常迅速的谣言。之所以会发生这种情况，是因为人们走在街上，会看到人们站在银行外面，”耶鲁大金融与管理教授安德鲁·梅特里克在接受CNN采访时表示。“现在我们没有这个，但我们有Twitter。” 

银行挤兑的经历也与以前的时代大不相同，以前会有大量客户亲自到银行提现。现在，许多人可以在网上或通过移动设备这样做。 

追踪科技行业的分析师本·汤普森(Ben Thompson)周一在一篇文章中写道，“硅谷银行挤兑的独特之处在于(1)它的客户可以轻松地取款，(2)硅谷银行即将倒闭的消息传播得很快。谣言和撤资的传播成本都为零，这种传播速度非常不稳定。” 

鉴于硅谷银行的客户群以科技业为主，它可以说是唯一容易受到这些因素影响的银行。此外，它的客户中有不少是风险投资支持的企业，在账户上的存款远比普通消费者更有可能超过FDIC的标准最高保险金额25万美元。 

“联邦存款保险公司投保范围是25万美元，但我能收回全部8位数吗？”上周，在这家银行倒闭后，一位初创公司创始人告诉CNN。其他大型科技公司在该银行的存款甚至更多。这可能使该银行的客户更容易受到网上蔓延的恐慌情绪的影响。 

上周，包括风投公司Upfront Ventures合伙人马克·苏斯特(Mark Suster)在内的一些知名科技界人士敦促风投界人士“公开发声，以平息围绕硅谷银行的恐慌情绪”，并警告不要制造“大规模歇斯底里”。 

“典型的‘银行挤兑’损害了我们的整个体系，”他周四在一篇长帖中写道。“人们在公开场合拿这个开玩笑。这不是玩笑，这是严肃的事情。请这样对待它。” 

他对冷静的呼吁还不够。第二天，美国联邦存款保险公司介入并接管了该银行，这只会加剧推特上的病毒式恐慌。 

“你现在绝对应该感到害怕，”科技投资者杰森·卡拉卡尼斯(Jason Calacanis)周日在Twitter上写道。“这才是正确的反应。” 

几个小时后，拜登政府出面保证，从周一开始，该银行的客户可以动用他们所有的资金。 

中型银行企稳 

上周，专注于加密货币的银行Silvergate表示将关闭。周五到周日，政府拿下了硅谷银行和Signature Bank。 

监管机构在三天内出人意料地接管了两家银行，这加剧了人们对更广泛金融危机的担忧。作为对这两家银行破产的回应，拜登周一在白宫发表了一份简短的电视声明，称政府的果断回应方式将保护储户，而不会奖励冒险的高管和投资者。 

总统说：“美国人可以放心，我们的银行系统是安全的——你们的存款是安全的。我也向你们保证，我们不会就此止步；我们将采取一切必要措施。” 

尽管拜登向美国人保证，银行体系有弹性，客户的资金是安全的。但市场出现了巨大的恐慌，2008年金融危机爆发时，四年内有465家银行倒闭，有时一个月就倒闭几十家。在最近这一周，美国中型和地区性银行也开始面临艰难处境。从总部位于旧金山的第一共和银行(First Republic Bank)到总部位于盐湖城的锡安银行处于动荡的中心，客户急于提取存款，投资者担心出现更多挤兑，重新评估自己的价值。 

但随着周一部分地区银行股下跌近一半，周二早盘反弹，第一共和银行在周末被迫拼凑了数十亿美元的救助计划来支撑其财政，股价飙升了近60%。西部联合银行(Western Alliance Bancorp)在下跌近50%之后上涨了约40%。 

犹他锡安银行(Zions Bank)、洛杉矶PacWest银行(PacWest Bankcorp)和德克萨斯州金融集团嘉信理财(Charles Schwab)的股价也在周一大幅下跌后反弹。 

虽然股价不能明确代表一家银行的健康状况，但股价下跌可能会引发借款人的恐慌，导致银行挤兑。周日，联邦官员承诺，即使这些银行没有足够的资金，也将全额偿付这些倒闭银行的储户。储户周一报告说，他们已经可以取出资金，这让雇主和个人大大松了一口气。 

很多不确定性仍然存在。虽然银行股周二有所回升，但没有一家银行提供正式的最新消息，说明紧张不安的客户在多大程度上撤资。 

周一，第一共和执行董事长吉姆·赫伯特(Jim Herbert)告诉CNBC，该银行并没有出现异常程度的提款。 

穆迪调低美国银行评级，需关注以下六家银行 

穆迪认为所有美国银行都将面临更艰难的时期，并将六家银行列入“降级”观察名单 

这家信用评级公司表示，预计在SVB破产后，将有更多银行面临压力，尤其是那些拥有大量未保险存款和长期国债的银行，这些银行的价值已经大幅缩水。穆迪表示，随着美联储继续加息以抗击通胀，预计银行业面临的压力将持续存在。 

另一个担忧是：美国银行正在提高储蓄账户的利率。穆迪警告称，尽管他们希望提高利率能留住因SVB破产而担心的客户，但这也可能侵蚀利润。 

穆迪表示，好消息是美国的银行体系总体上是健康的。它有足够的现金和流动资产来抵御经济衰退。无论如何，对银行来说，坏消息是，在SVB迅速破产后，美国监管机构可能要求它们持有更多资本。 

SVB因银行挤兑而破产，但在美联储历史性加息期间，其持有的长期美国国债价值大幅缩水，加剧了其流动性问题。穆迪预测，银行新近面临的“紧张经营环境”可能导致一些银行减少放贷、减少股票回购或削减股息，以在紧急情况下保留资本。 

此外，在Signature Bank破产后，穆迪周一晚间将该银行的评级下调至垃圾级。评级下调会提高企业的借贷成本。

穆迪警告称，可能同样下调第一共和银行、锡安银行、西部联合银行、Comerica、UMB Financial和Intrust Financial的评级。该公司指出，“一些面临无保险存款外流风险的美国银行的融资条件极其不稳定。”