最近，硅谷银行(SVB)倒闭的事情终于迎来了结果。美国第一公民银行，以165亿将其收入囊中。
SVB倒闭的影响实在是很大，以至于很多人都开始担心未来是不是会有更多银行会出现类似风险。根据最近发表的一项研究发现，这种担心并不是多余的~
目前，美国有近200家银行可能面临类似SVB的倒闭⻛险！
美联储利息上涨的背景下
美国约200家银行面临倒闭风险
社会科学研究网(SSRN)的研究人员,分析了近期利率上升对美国银行造成的资产⻛险,以及其对金融稳定的影响。
结果发现,美国银行系统的资产市值,比他们的资产账面价值低2万亿美元。如果半数未投保的储户提取资金,全美有186家银行可能倒闭。一旦有银行倒闭,将会使更多金融机构面临⻛险。
研究人员指出,当央行收紧货币政策时,可能对银行⻓期资产的价值产生重大的负面影响,例如政府债券和房地产贷款等。随着利率上升,一些银行必须提高存款利率,这可能致使一些银行负债超过资产价值,变得无力偿还。
报告(PDF)指出,所有美国银行的资产市值平均下降了10%,排名最低的第5个百分位(bottom 5th percentile),损失幅度高达20%。
“未投保的杠杆率(uninsured leverage,即未投保的债务/资产)是理解这些损失是否会导致美国的一些银行破产的关键”,研究者表示,以SVB来说,因为92.5%的存款没有保险,在储户挤兑后,该银行在两天内即倒闭,引发了自大衰退以来最大的银行倒闭事件。
美国联邦存款保险公司(FDIC)是大萧条时期由美国联邦政府创办、为商业银行储蓄客户提供存款保险的公司,可为每家银行的每一储户提供最高25万美元的存款担保。
“综合来看,(资产)损失和未投保杠杆率,促使SVB未投保储户挤兑”,论文摘要写道,“我们对所有美国银行的样本进行了类似的计算,发现即使只有半数未投保的储户决定提款,近190家银行的投保储户也可能遭受损害,可能有3,000亿美元的投保存款面临⻛险。”
“即使未受保的储户提款,仅造成了小规模的破产抛售,那么就会有更多的银行面临⻛险。总体来说,这些计算表明,最近银行资产价值的下降,大幅增加美国银行系统对未投保储户挤兑的脆弱性。”
论文作者说,如果这些银行面临挤兑,受保储户提取储金时,可能也会面临困难。
房地产贷款占银行资产比重大
贷款利息上涨对银行业影响较深
研究人员指出,平均而言,房地产贷款约占银行资产的42%。
此外,与房地产相关的证券,如不动产抵押贷款证券(MBS)、商业不动产抵押贷款证券(CMBS)、国债、资产抵押债券(ABS)等,约占银行资产的24%。美联储过去一年里大幅提高的利率,对这些资产有很大的影响。
“事实上,在1980年代和1990年代,近三分之一的储蓄和贷款机构,由于⻓期固定利率抵押贷款在利率飙升时价值下降造成损失,最终因此倒闭。”
“我们的计算表明,如果没有其它政府干预或资本重组,这些银行肯定有潜在的挤兑⻛险。”经济学家们写道。
他们的研究还指出,未受保的储户是商业银行的主要资金来源,对他们造成了约9万亿美元的负债,这意味着这些机构若发生挤兑,可能带来“重大⻛险”。
两家银行接连倒闭
官员表示美国人的存款仍然安全
除SVB外,纽约地区的Signature Bank银行也倒闭了。
上周,总部位于加州的第一共和银行,在拜登政府计划协助下,获得了美国最大的11家银行的300亿美元注资。此前,SVB倒闭后第一共和银行股票股票暴跌,引发了人们对资金问题蔓延到其他地区银行的担忧。
摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo Bank)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛(Goldman Sachs)、纽约梅隆银行(BNY Mellon Bank)、道富银行(State Street Bank)、PNC银行、Truist和美国合众银行(U.S. Bank)在一份联合声明中表示,他们将向第一共和银行提供现金。不过,这些存款是没有受保的。
除第一共和银行外,其他银行的股价,在过去几天也受到了很大冲击。瑞士信贷在3月15日盘中暴跌30%,创下每股1.55瑞士法郎的历史低点。
SVB金融集团3月17日证实,在其硅谷银行部⻔被联邦监管机构接管后,它申请了破产保护,并将为其资产寻找买家。该公司表示,它有大约22亿美元的流动资金,而去年年底它的资产超过了2,000亿美元。
在FDIC介入之前,出于对SVB财务状况的担忧,储户试图在3月9日一天内提取420亿美元。
同样在3月17日,美国财⻓耶伦在参议院金融委员会的听证会上告诉立法者,在刚刚开始的金融动荡中,美国人的银行储蓄和存款“仍然安全”。她指出,财政部和其他联邦机构致力于确保美国银行系统健全。
“我可以向委员会成员保证,我们的银行系统仍是健全的,美国人可放心,当他们需要时,他们的存款会在那里”,耶伦说,“本周的行动表明,我们坚定地致力于确保储户的储蓄安全。”
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