金融｜近200家美国银行隐含与硅谷银行相同的“暴雷”风险？！耶伦表示，美国人的存款很安全~

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2023-03-30 19:03

最近，硅谷银行(SVB)倒闭的事情终于迎来了结果。美国第一公民银行，以165亿将其收入囊中。

SVB倒闭的影响实在是很大，以至于很多人都开始担心未来是不是会有更多银行会出现类似风险。根据最近发表的一项研究发现，这种担心并不是多余的~

目前，美国有近200家银行可能面临类似SVB的倒闭⻛险！

美联储利息上涨的背景下

美国约200家银行面临倒闭风险

社会科学研究网(SSRN)的研究人员,分析了近期利率上升对美国银行造成的资产⻛险,以及其对金融稳定的影响。

结果发现,美国银行系统的资产市值,比他们的资产账面价值低2万亿美元。如果半数未投保的储户提取资金,全美有186家银行可能倒闭。一旦有银行倒闭,将会使更多金融机构面临⻛险。

研究人员指出,当央行收紧货币政策时,可能对银行⻓期资产的价值产生重大的负面影响,例如政府债券和房地产贷款等。随着利率上升,一些银行必须提高存款利率,这可能致使一些银行负债超过资产价值,变得无力偿还。

报告(PDF)指出,所有美国银行的资产市值平均下降了10%,排名最低的第5个百分位(bottom 5th percentile),损失幅度高达20%。

“未投保的杠杆率(uninsured leverage,即未投保的债务/资产)是理解这些损失是否会导致美国的一些银行破产的关键”,研究者表示,以SVB来说,因为92.5%的存款没有保险,在储户挤兑后,该银行在两天内即倒闭,引发了自大衰退以来最大的银行倒闭事件。

美国联邦存款保险公司(FDIC)是大萧条时期由美国联邦政府创办、为商业银行储蓄客户提供存款保险的公司,可为每家银行的每一储户提供最高25万美元的存款担保。

“综合来看,(资产)损失和未投保杠杆率,促使SVB未投保储户挤兑”,论文摘要写道,“我们对所有美国银行的样本进行了类似的计算,发现即使只有半数未投保的储户决定提款,近190家银行的投保储户也可能遭受损害,可能有3,000亿美元的投保存款面临⻛险。”

“即使未受保的储户提款,仅造成了小规模的破产抛售,那么就会有更多的银行面临⻛险。总体来说,这些计算表明,最近银行资产价值的下降,大幅增加美国银行系统对未投保储户挤兑的脆弱性。”

论文作者说,如果这些银行面临挤兑,受保储户提取储金时,可能也会面临困难。

房地产贷款占银行资产比重大

贷款利息上涨对银行业影响较深

研究人员指出,平均而言,房地产贷款约占银行资产的42%。

此外,与房地产相关的证券,如不动产抵押贷款证券(MBS)、商业不动产抵押贷款证券(CMBS)、国债、资产抵押债券(ABS)等,约占银行资产的24%。美联储过去一年里大幅提高的利率,对这些资产有很大的影响。

“事实上,在1980年代和1990年代,近三分之一的储蓄和贷款机构,由于⻓期固定利率抵押贷款在利率飙升时价值下降造成损失,最终因此倒闭。”

“我们的计算表明,如果没有其它政府干预或资本重组,这些银行肯定有潜在的挤兑⻛险。”经济学家们写道。

他们的研究还指出,未受保的储户是商业银行的主要资金来源,对他们造成了约9万亿美元的负债,这意味着这些机构若发生挤兑,可能带来“重大⻛险”。

两家银行接连倒闭

官员表示美国人的存款仍然安全

除SVB外,纽约地区的Signature Bank银行也倒闭了。

上周,总部位于加州的第一共和银行,在拜登政府计划协助下,获得了美国最大的11家银行的300亿美元注资。此前,SVB倒闭后第一共和银行股票股票暴跌,引发了人们对资金问题蔓延到其他地区银行的担忧。

摩根大通(JPMorgan Chase)、美国银行(Bank of America)、花旗集团(Citigroup)、富国银行(Wells Fargo Bank)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛(Goldman Sachs)、纽约梅隆银行(BNY Mellon Bank)、道富银行(State Street Bank)、PNC银行、Truist和美国合众银行(U.S. Bank)在一份联合声明中表示,他们将向第一共和银行提供现金。不过,这些存款是没有受保的。