谈到“卡脖子”和国产替代，大众首先联想到的便是EUV光刻机、5纳米及以下的先进制程的芯片制造还有让不少半导体公司望洋兴叹的EDA设计软件，其实除了这些大众熟知的半导体领域，在更多细分赛道上，有不少公司在关键设备和技术上开始逐渐突破，打破国外的技术垄断。近日，在科创板上市的日联科技，就是这样一个在工业X射线智能检测装备的细分领域实现技术突破的国家级重点专精特新“小巨人”企业。微焦点 X 射线源是影响集成电路、电子制造和新能源电池领域产品质量检测的核心部件，然而微焦点 X 射线源是典型的多学科交叉高科技产品，涉及原子物理学、真空物理学、材料学、电磁学、电子光学、热力学等学科，具有研发难度大、技术壁垒高的特点，想要攻克这门复杂的技术并不容易，海外厂商因很早进入该领域在技术上具备领先优势。因此长期以来，国内微焦点 X 射线源市场由日本滨松光子和美国赛默飞世尔垄断，国内厂商在过去一直未实现技术突破和产业化应用，目前国内微焦点 X射线源总体处于“一源难求”的局面。随着集成电路、电子制造、新能源电池等行业的高速发展和海外主要生产企业对国内供应的进一步限制，作为高精密 X 射线检测的核心消耗性部件，封闭式热阴极微焦点 X 射线源的供给不足已成为限制上述行业发展的主要“卡脖子”问题。日联科技的创始人刘骏在创业时发现X射线检测技术在全球范围内被德国、美国、日本垄断，国内从航空航天、军工领域，到SMT（电子组装行业的一种技术和工艺）、半导体、LED等行业都需要购买进口X射线检测设备及核心部件。刘骏毅然放弃外企高管的工作，投身于X射线检测领域的创业。经过十余年坚持 X 射线检测核心部件的基础研发，日联科技已开发出了市场急需的 90kV 和 130kV 微焦点射线源产品，并在微焦点 X 射线源的产品设计、关键材料、技术工艺、生产设备等方面实现了自主可控，并培养了一支稳定的技术团队，公司自产的 X 射线源已应用于宁德时代、欣旺达、力神、立讯精密、宇隆光电等超 200 家客户。日联科技自成立以来，专注于工业 X 射线全产业链技术的研发工作，已形成了X 射线源、工业X射线智能检测设备和图像检测与缺陷识别算法相关的八项核心技术并广泛应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测、异物检测等领域 X 射线检测装备。目前，日联科技通过十余年时间在X射线检测领域的研发积累，成为了国内唯一实现封闭式热阴极微焦点 X 射线源量产的企业。日联科技主要从事微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务，其产品和技术目前应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检测领域三大领域。集成电路及电子制造属于日联科技较早进入的领域，通常来讲集成电路领域对 X 射线检测设备的精度要求较高，以纳米级、微米级精度为主，技术壁垒较高，目前该领域市场集中度较高，依科视朗、诺信、GE 等国外厂商早已占领市场。日联科技凭借较强的定制化能力和可靠的影像软件系统逐渐实现技术突破，打破国外垄断，成为国内极少数能参与该领域市场竞争的企业，并以此获得不少客户的青睐，包括苹果供应链企业立讯精密、安费诺以及英飞凌、比亚迪半导体、斯达半导体等。
在新能源电池领域，日联科技具备新能源电池X射线智能检测装备定制化设计和系统集成能力，并可根据下游客户电池厚度、识别缺陷类型、运行节拍等需求情况进行产品设计。日联科技通过 AI 人工智能平台进行大量的新能源电池缺陷识别训练，不断提升公司新能源电池 X 射线智能检测装备的检测精度和检测效率。
X射线检测技术是新能源汽车电池安全检测的主要方式之一，目前，日联科技的主要客户已覆盖宁德时代、欣旺达、力神、亿纬锂能、比亚迪等大批行业头部企业。
在铸件焊件及材料检测领域，日联科技凭借多年积累的 X 射线数字影像实时深度处理技术及较强的定制化能力，已完成了各大新能源整车厂重点布局的一体化压铸成型车身的检测装备等前沿业务布局。
日联科技通过自主研发的自动缺陷识别（ADR）技术，应用人工智能算法对缺陷部分自动识别和标记，并完成尺寸大小测算，实现了铸件焊件及材料检测领域缺陷的自动化识别和智能化分析。在半导体国产替代和新能源迅猛发展的背景下，日联科技有着稳定的营收增长。据招股书显示，自2019年以来，日联科技的营业收入分别为1.49亿元、2.00亿元、3.46亿元，近三年的净利润分别为831.84万元、2137.62万元、5081.59万元。从收入构成来看，日联科技上述的三大主要业务是其收入的主要来源，占比超过90%，但随着当下新能源的火热，其三大业务的营收排名已逐渐发生了变化。集成电路及电子制造检测装备的收入占比，曾一度达到近50%，在半导体进入下行周期后，明显发现日联科技系能源电池领域的业务开始迅速增长，后来居上提升至近40%，反超了集成电路及电子制造所占的营收，铸件焊件及材料检测装备的收入占比则一直在稳定在20%左右。此次IPO，日联科技拟募资6亿元。其中，1.18亿元用于X射线源产业化建设项目、2.82亿元用于重庆X射线检测装备生产基地建设项目，1.13亿元用于研发中心建设项目，剩余募集资金用于补充流动资金。
产能爆发在蓄势
日联科技自产的微焦点X射线源处于产能爬坡期，其自产的微焦点 X射线源在性能上虽然能够满足进口替代的需求，但其产品要彻底取代滨松光子、赛默飞世尔等国外厂商，其产品的市场口碑、客户认可度等需要一定时间的积累。
日联科技在招股书中表示，自产微焦点 X 射线源处于积极拓展市场阶段，其中自产130kV微焦点X射线源已与宁德时代签署批量采购协议，根据供货协议的约定，宁德时代于协议生效起至2023年12月31日期间，将累计向日联科技采购130kV微焦点X射线源合计500套。同时，公司正稳步推进自产X射线源在欣旺达、锂威、力神等头部客户的验证及交付工作。据招股书显示，日联科技2021年年销售的 X 射线检测智能设备中，使用自制微焦点 X 射线源的占比约为15%，其中集成电路及电子制造检测领域应用自产射线源的比例为30.55%，新能源电池检测领域应用自产 X 射线源的比例则仅为5.43%。随着产能的提高和客户验证的逐步通过，日联科技拟计划于三年内实现微焦点 X 射线源的完成自主可控，自产X射线检测设备中应用自产 X 射线源的比例将逐步由 2022 年的 35%左右提升至95%以上，随着自有射线源在自产设备中渗透率不断提升，设备毛利率将逐步提升。日联科技的飞速发展，也吸引了宁德时代这样的头部CVC的投资入股。2021年10月，宁德时代以4860万元认购日联科技新增股本289.43万股，持股4.86%，成为公司第五大股东。随着市场空间的扩大以及日联科技声量的凸显，越来越多企业开始注意到X射线智能检测装备领域，X射线检测装备行业的企业数量预计将有所增加，行业竞争也将日趋激烈。日联科技需要保持在核心技术方面的先手优势以及市场敏感度，持续投入技术研发，才能保持领先态势。
