存储，到明年都好不了？

《日经亚洲》报导，韩国官方数据显示，3月份韩国境内半导体产量较1月减少17.1%，是2008年以来最大降幅，记忆体更是连9个月衰退。IDC全球半导体与赋能科技研究副总裁马力欧．莫拉雷斯（Mario Morales）日前指出，截至目前为止，全球记忆体衰退还未触底，并对于复苏时间提出预测。

《日经》指出，半导体约占韩国约2成的出口额，2021年时由于消费性电子需求攀升，还一度达到1,280亿美元，却在潮水退去后进入寒冬。《日经》引述梨花女子大学经济系教授Kim Sei wan的分析指出，「这与全球记忆体需求降低和价格下跌密切相关。」

韩国媒体《Pulse by Maeil Business News Korea 》30日指出，三星电子（Samsung Electronics）有意改变先前决不减产的态度，将减产纳入考虑。换言之，记忆体库存水位过高的情况，可能比原先三星的预期更为严重。

马力欧分析，除了大众对消费性电子需求下降之外，节能风潮的兴起也影响着买气。由于记忆体属大宗物资（commodity），可以想成是制造的基本原料，与景气循环关系相当密切，当市场需求降低时仍被需要，因此即使供过于求仍无法停产，只能以减产处理，但不间断的生产也拖缓了库存消化的速度。

在这样的情况下，即使记忆体三雄中的美光（Micron）和海力士（SK Hynix）努力减产或削减资本支出，占全球记忆体近乎一半市占率的三星若未加入，库存修正的时间恐怕会更长。因此三星考虑减产的消息一出，市场多持正面态度。

报道称，由于三星在全球DRAM与NAND Flash芯片市占率均高达45%以上，若三星能进行减产，不仅有利全球存储市场快速回温，也能让自身获利逐步回升，堪称一举多得，尤其时值整体半导体库存调整尚未结束，三星有庞大的获利压力，更需要存储业务协助，因此减产势在必行。

据韩国媒体报道称，尽管三星电子、SK海力士等韩国主要DRAM厂商积极通过降价等方式消化库存，但韩国券商业内人士预估2023年DRAM价格难反弹。

去年10月份，有机构预判由于闪存和SSD库存海量，预计今年年中之前，价格会跌去50%之多，现在来看这个跌幅还不够，供过于求的局面，将导致SSD等价格继续下滑。

不过，市场研究机构TrendForce日前发布报告示警称，即便第2季DRAM报价跌幅可望收窄至10%至15%，但整体均价下行周期仍不见终止，意味“价格还没跌完”。TrendForce认为，除相关厂商发动更大规模减产，后续合约价才有可能反转向上。

研调分析师则指出，当前三星今年第ㄧ季依据下单所采购的晶圆片，与去年第四季相比减少10%至20%；海力士（SK Hynix）更下降了30%至40%。马力欧认为，从当前情况来看还会持续衰退。

马力欧预测，即使到2024年记忆体市场也不会好转，预计今年Q4将到触底，衰退将在20%以上，一直要到2025年才会复苏。

整体来看，马力欧指出，整个半导体市场营收于2023年将年减7%，不含记忆体的话则为2.5%。由此可知，占半导体总产值三分之一的记忆体对市况影响甚巨。

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