净利最高降六成，金融科技公司如何逆势图强

经历高速增长后的金融科技公司，正相继步入“薄利”时代。

近期，包括陆金所控股（NYSE:LU）、奇富科技（原360数科，NASDAQ:QFIN）、乐信（NASDAQ：LX）、信也科技（NYSE:FINV）、小赢科技（NYSE:XYF）等在内的多家美股上市金融科技公司，相继披露了2022年四季度及全年未经审计财务业绩。

营收普降、净利最高降六成……在上述金融科技公司交出的“成绩单”中，过去一年虽然均实现盈利，贷款规模也进一步扩大，但业绩明显“瘦身”。与此同时，来自资产质量管理方面的压力正逐步显现。

近年来，面对宏观经济变化、疫情反复、行业合规调整、利率下行等多重因素交织，金融科技公司的日子并不好过。

高增长时代一去不复返，低增长正成为行业面临的新常态。对此，金融科技公司陆续调整经营策略或发展方向，有公司将资产质量优化目标置于数量增长目标之上，谨慎经营；亦有公司加码海外布局、科技输出等，力图寻求并夯实新的业务增长点。

从“赚钱”能力来看，无论是营收还是归母净利润，陆金所控股稳居第一，奇富科技、信也科技位列其后。但若与2021年对比，大部分公司的业绩走向呈下行态势。

营收方面，六家金融科技公司中有四家公司较2021年出现下滑。其中，乐信营收98.66亿元，同比下降13.31%；陆金所控股营收581.16亿元，同比下降6%；小赢科技、奇富科技亦出现不同程度的下滑。

不过，也有两家公司营收实现了逆势增长：信也科技营收111.34亿元，同比增长17.57%；嘉银金科营收32.71亿元，同比增长达83.70%。

同时，贷款逾期风险亦在侵蚀金融科技公司的净利润。如陆金所控股财报显示，截至2022年末，公司信用减值损失（credit impairment losses）62.59亿元，较2021年增长147.1%。一方面由于风险敞口的增加，另一方面则是宏观经济环境导致的信贷表现恶化。

财报数据显示，与2021年对比，部分金融科技公司贷款90天以上逾期率有所抬升。

截至2022年末，贷款规模较大的三家公司——陆金所控股、乐信及奇富科技的90天以上逾期率亦靠前。其中，陆金所控股90天以上逾期率为2.6%，较上年同期增加1.4个百分点。

资产质量的变化伴随着经营策略的调整。陆金所控股董事长兼CEO赵容奭表示，2022年该公司采取了相对谨慎的经营策略，将资产质量优化目标置于数量增长目标之上，并采取了区域化差异经营策略。

业绩波动背后是行业整体面临的多重压力，无论是合规调整中贷款利率的下行，还是获客成本的持续上涨，均挑战着金融科技公司的经营能力。

具体来看，陆金所控股位列第一，截至2022年末，该公司促成贷款余额5765亿元，较上年同期下滑12.8%。另据财报，其累计借款人数量增长至约1900万人，较上年同期增长12.9%。

紧随其后的是奇富科技，贷款余额约1635亿元，是六家金融科技公司中除陆金所控股，在贷规模唯一突破“千亿元”的公司。财报显示，2022年，奇富科技贷款余额同比增幅约为15.1%；年内促成贷款额约4124亿元，同比增长约15.5%。

乐信站在“千亿元”俱乐部门口，截至2022年末，贷款余额约为996亿元，同比增幅15.9%；全年发放贷款额约2050亿元，较上年同期下降约4.3%。

值得注意的是，近年来，在政策引导、合规发展等多重因素下，小微信贷服务成为金融科技公司的着力点。有金融科技公司人士告诉《财经》记者，由于小微信贷业务在盈利、资产质量等方面很难有较好的表现，内部已默认暂停这块业务，处于停滞状态。

不过，亦有部分金融科技公司对该领域的支持力度正在加大。信也科技财报显示，2022该公司帮助小微用户获得434亿元信贷服务，同比增长60.7%，其中四季度单季服务小微用户49.7万人，单季帮助小微用户获得119亿元信贷服务，占同期总交易额的24.5%。

小赢科技亦加大了小微企业、个体工商户融资供给。据该公司相关负责人介绍，2020年1月至2022年12月，小赢科技服务小微企业主和个体工商户共363万，服务覆盖全国30个省、自治区、直辖市。

同时，由于不少小微企业主也是“新市民”群体，小赢科技于2022年启动“赢新计划”，进一步加大对新市民群体服务力度。数据显示：2022年，小赢科技服务的借款用户中59%为新市民群体，全年54%的放款流向新市民群体。

此外，陆金所控股于2022年11月推出新的小微企业主增值服务平台“陆店通”。陆金所控股联席CEO计葵生表示，截至2022年末，“陆店通”已拥有25万名注册用户，其中包括13万C端用户，12万B端用户；2023年前两个月，注册用户数增长约5倍。据此测算，新平台“陆店通”注册用户数已突破100万人。

业绩缩水、逾期率抬升……面对多重压力，市场关注，金融科技公司如何寻找到新的业务增长点？

海外市场或成为新的突破点。据信也科技财报，2022年该公司国际业务对营收的贡献比例上升。2022年四季度国际业务营收3.949 亿元，占总收入的 12.9%，同比增长 121.9%，环比增长 13.0%；2022年全年国际业务营收达到11.5亿元，占总收入的10.3%。

与此同时，伴随消费回暖，金融科技公司相关业务亦得到进一步发展。“2022四季度，全国疫情经历了转折时刻，给宏观经济带来不小压力。”乐信CEO肖文杰表示。不过，据他介绍，四季度消费场景业务实现逆势增长，金融数科业务实现季度盈利，以上两个业务有望成为乐信未来的新增长点。

数据显示，消费场景业务方面，乐信旗下分期乐商城四季度交易额达到14亿元，同比增长40.2%。面向中小银行提供服务的金融数科业务方面，四季度，新上线项目均取得规模化进展，同时金融数科业务实现盈利。

同样将科技输出作为重点的奇富科技，正持续扩容合作金融机构“朋友圈”。财报显示，到2022年底，奇富科技累计合作金融机构143家，全年新增合作机构24家，其中，有10余家股份制银行及万亿规模以上的大型城商行和农商行加入了合作行列。

据奇富科技相关负责人介绍，奇富科技会对金融机构进行深入调研，在信息流渠道投放中，为金融机构提供投放素材库、客户标签、人群管理策略、数据追踪（报表体系）、RTA精准策略等服务；在信用评估环节提供反欺诈模型、额度策略、客户价值预测模型等策略和模型，支持金融机构客户筛选和定价给额；在客户经营环节，为机构提供经过验证的多客群经营策略。

提及未来金融科技行业的发展方向，盘和林认为，金融科技领域已进入存量博弈阶段，未来金融科技公司之间的竞争会进一步加剧。

“当前金融科技领域主要的目标是求稳，而非求进，未来稳健、风控优秀的金融科技公司会保持发展优势。轻资产、金融科技输出、中小银行合作等对金融科技公司的经营稳定性有一定帮助，但很难带来质的转变。”盘和林说。