130亿美元，浙江超级独角兽要上市

2023-04-12 12:04

极氪IPO正在提速。

作者丨杨锐

来源 | 融中财经

近日，吉利控股集团总裁、吉利汽车集团董事长、极氪智能科技CEO安聪慧在2022年业绩发布会上透露，去年12月初，其旗下高端电动汽车品牌极氪已按保密基准向美国证交会递交可能进行IPO的注册声明草拟本，目前正在监管审核中。“后续如果市场窗口时机合适，将择机进行公开递交并努力完成上市。”

“保密基准”为美国证交会（SEC）的规则之一，目的在于尽可能向其他竞争对手隐藏招股书细节，以及在上市具体时间没有确定的情况下，给企业留下更多灵活操作的空间。

去年10月31日，吉利汽车首次对外宣布，计划分拆极氪汽车独立上市。但在当时那份议案中，并未明确具体的上市地点以及具体计划融资额度。

之后的2022年12月13日，吉利汽车再发公告称，极氪于2022年12月7日（纽约时间）按保密基准向美国证交会递交可能进行首次公开发售的注册声明草拟本。

此前有媒体称，极氪计划融资逾10亿美元（约合人民币69.8亿元）资金，寻求超过100亿美元（约合人民币698亿元）的估值，高于2021年首次对外募资时的90亿美元估值。

若顺利实现赴美上市，成立仅2年的极氪，上市速度将远超赴美上市的蔚来（4年）、理想（5年）、小鹏（4年）以及于港交所上市的零跑（7年），打破纪录成为最快上市的新造车企业。

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两轮融资即估值130亿美元的“独角兽”

截至目前，极氪成立以来共完成两轮外部融资。

2021年8月，极氪宣布完成总额5亿美元的Pre-A轮融资，当时的五名投资方分别是英特尔投资公司、宁德时代、鸿商产业控股集团有限公司和Bilibili等相关投资者。融资完成后，五家投资方合计持有极氪5.6%股份，吉利汽车持股48%，吉利控股集团持股46.4%。

今年2月13日，极氪再次宣布完成7.5亿美元A轮融资，投后估值130亿美元，超过小鹏汽车80.15亿美元的当日市值。吉利汽车公告称，共有五名投资者参与此次极氪A轮融资，分别是Amnon Shashua教授、宁德时代、越秀产业基金、通商基金和衢州信安智造基金。此轮融资之后，极氪汽车的投后估值130亿美元（约888亿元人民币），估值是小鹏汽车市值的1.6倍，

目前，理想汽车市值248亿美元，蔚来市值172亿美元，小鹏汽车市值80亿美元，广汽埃安投后估值在千亿元人民币左右，岚图投后估值近300亿元人民币，阿维塔资投后估值近百亿元。

这意味着，极氪的估值已经远超岚图和阿维塔，直逼广汽埃安。

值得注意的是，宁德时代参与了极氪汽车的上述两轮融资。

目前，作为全球排名第一的动力电池企业宁德时代，正在积极绑定多个汽车品牌，其中极氪是深度合作伙伴之一。

2022年8月，极氪宣布，009车型将是宁德时代麒麟电池技术首发车型，001车型也会推出搭载麒麟电池的版本。该电池技术通过结构创新提升车辆续航里程，极氪001的续航里程号称可达1000公里。当时极氪还与宁德时代签署了五年长期战略合作协议。

除了宁德时代，英特尔投资和Amnon Shashua教授也是极氪产业合作伙伴，双方关系紧密。

Amnon Shashua教授是自动驾驶公司Mobileye创始人和首席执行官。Mobileye于2022年10月在纳斯达克上市，上市之前Mobileye是英特尔全资子公司。

资料显示，Mobileye成立于1999年，是一家位于以色列的自动驾驶技术公司。该公司以视觉识别技术支持下的ADAS系统（即高级驾驶辅助系统）见长，采取算法与自研系统级芯片等硬件结合的方式提供服务。

极氪现有车型自动驾驶辅助系统均与Mobileye合作开发。2022年1月，极氪还宣布与Mobileye进一步深化战略合作关系，双方计划于2024年联手推出全球首款具备L4级别智能驾驶能力的消费级智能驾驶电动汽车。

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传统车企扎堆分拆汽车子品牌上市

目前，传统车企扎堆将旗下电动汽车业务独立运作并分拆上市，极氪只是其中之一。

事实上，吉利全面进军新能源汽车市场时间则相对较晚，而国内的传统车企则早在几年前就纷纷布局新能源车，不惜重金培育企业未来的增长曲线。多家传统车企也都采用了吉利汽车之于极氪独立孵化子品牌的类似方式。

当前，上汽集团已设立“智己”和“飞凡”两个电动汽车子公司，长安汽车则与宁德时代、华为联合打造高端电动汽车品牌“阿维塔”。“老牌”车企东风集团则创立了高端电动品牌“岚图”。而广汽集团子公司广汽埃安则刚刚在2022年10月完成182亿元融资，并计划择机在科创板上市。这些品牌的产品和极氪类似，多瞄准30万元价格区间，并在市场上与传统车企巨头和特斯拉等新势力展开竞争。

极氪汽车CEO安聪慧曾称，独立运作是为了适应智能电动汽车新形势，不能有历史包袱。极氪汽车采用轻资产模式，主要负责产品研发、销售和用户运营，工厂等重资产由母公司建设。极氪汽车诞生于吉利汽车电动汽车平台“浩瀚架构”，吉利汽车可对外提供该架构技术授权，目前已有多个品牌与其达成合作。

公开资料显示，极氪是吉利汽车非全资控股子公司，成立于2021年3月，注册地位于开曼群岛。极氪初始股东是吉利汽车和吉利汽车母公司吉利控股集团。其在国内的运营实体是浙江极氪智能科技有限公司，主打中高端智能电动汽车市场。

实际上，极氪汽车是吉利控股集团品牌向上的新尝试。

众所周知，吉利控股集团以低端车型起家，曾尝试多品牌战略突破原有形象，多次努力并不成功。2010年，吉利控股集团收购沃尔沃汽车，2016年与之合资成立领克汽车，主打中高端市场。

业内人士表示，极氪实际上是脱胎于领克纯电动产品平台。吉利汽车财报显示，2022年上半年，吉利汽车平均单车售价为10.2万元，极氪平均售价为33.5万元。

智能电动汽车是汽车行业转型方向，传统车企完全依靠供应商集成的方式无法适应转型要求。车企希望和特斯拉一样全栈自研，但在实际操作中也面临困难。2023年2月13日，吉利汽车称，极氪区别于传统车企，也与特斯拉等新势力模式不同，是“共创共投”的第三种模式。

目前，极氪旗下有两款在售车型，极氪001和极氪009。首款车型极氪001于2021年4月发布后，同年10月就开始交付。而极氪009是去年11月发布的，定位于纯电豪华MPV。

财报数据显示，2022年极氪两款车型共交付71941部，另据统计数据表明，截至2023年1月31日，极氪累计销量超过8万辆。

近期，多家车企推出补贴降价措施，燃油车和新能源汽车市场掀起一轮激烈的价格战。3月16日，吉利汽车推出购置税减半优惠补贴活动，最高优惠金额可达3万元，极氪汽车也宣布下订可享限时免费升级部分付费选装配置。

在3月21日的业绩说明会上，安聪慧表示，极氪年内将推出2款全新车型，并进军欧洲市场，“极氪品牌今年销售14万辆的目标没有改变，对2025年实现65万辆也充满信心。”

不过，虽然从目前的交付数据来看，吉利通过极氪向高端化、智能化转型已初见成效。但是，极氪却与其余造车新势力一样，没能摆脱亏损的宿命。

据财报披露，2022年极氪在2021年亏损的基础上，年内再度亏损20.38亿人民币。

此外，2022年吉利汽车在销量、营收双丰收的情况下，毛利率却同比下滑3个百分点。吉利汽车将此归结于，“受电池、芯片等零部件成本大幅上涨，以及极氪新业务发展初期大量投入的影响”。

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李书福的IPO“收获季”

近年来，吉利系企业加速进入资本市场，董事长李书福收获了多个IPO。

2021年10月29日，由李书福任董事长的沃尔沃汽车正式登陆纳斯达克-斯德哥尔摩证券交易所，这是当年欧洲规模最大的IPO之一，也是瑞典迄今为止第二大IPO项目。

2022年6月29日，吉利旗下的高性能电动汽车品牌Polestar极星在纽约纳斯达克证券交易所敲响了开市钟，正式挂牌上市。极星上市将募集到约8亿美元现金,以及私营基金2.5亿美元现金，上市后公司估值约为200亿美元。

极星成立于2017年，由沃尔沃汽车和吉利控股（吉利汽车母公司）共同持股，其总部在瑞典，生产在中国，主要面向欧洲、北美市场。

与极氪专注国内市场不同，吉利旗下的极星主攻的是海外高端市场，目前已推出两款车型：极星1发布时定价为145万，定位为高端电动汽车品牌，每年产量限定为500辆；售价25万-34万元的极星2，被认为是对标特斯拉的Model 3。据极星汽车官网显示，2021年其全球共计交付2.9万辆， 2021年国内销量约为两千辆

去年12月22日，国内汽车软件企业亿咖通科技宣布，与特殊目的收购公司COVA Acquisition Corp.的合并交易于12月20日顺利完成，亿咖通股票于12月21日起在美国纳斯达克交易所开始交易。。

据了解，亿咖通是李书福和沈子瑜共同创办的汽车智能科技公司，成立于2017年，先后在武汉、杭州、上海、大连、北京、苏州、成都、马来西亚吉隆坡、瑞典哥德堡、英国伦敦等地设立了分支机构和研发中心。该公司核心产品包括车载信息娱乐系统、数字座舱、车载芯片模组解决方案、核心操作系统和软件栈。此外，亿咖通科技正在自研全栈式汽车计算平台。

截至目前，李书福名下已经有7家公司上市，包括吉利汽车、沃尔沃汽车、极星、亿咖通、钱江摩托、汉马科技、力帆科技。但吉利系IPO的脚步却从未停下。

去年12月，有消息称“曹操出行正与农银国际控股有限公司、美国银行（BOA）和华泰国际就首次公开募股进行合作”。消息另称，一旦曹操出行2022年全年财务业绩出炉，公司希望最早于明年4月提交初步招股说明书，“可能会筹集数亿美元资金”。

公开资料显示，曹操出行是由吉利科技集团总裁刘金良于2015年牵头创建。作为吉利控股布局“新能源汽车共享生态”的战略性投资业务，曹操出现诞生之始走的就是区别于滴滴等网约车平台C2C模式的差异化道路。

今年1月31日，路特斯科技有限公司宣布和特殊目的收购公司L Catterton Asia Acquisition Corp（下称“LCAA”）已达成最终并购协议。目前，交易已分别获得路特斯科技和LCAA董事会的一致批准，预计将于 2023 年下半年完成合并。

此前的2018年，吉利控股与马来西亚DRB-HICOM集团签署协议，收购宝腾汽车49.9%股份，同时收购路特斯51%股份，自此，路特斯便成为了吉利系中的超跑代表。2021年，路特斯宣布正式成立路特斯科技，在智能驾驶、智能交互、智能制造等领域进行技术拓展，为品牌转型赋能。

据了解，上述并购协议规定的交易完成之后，路特斯科技将在纳斯达克上市。

而在3月24日，据彭博社消息，吉利旗下商用车品牌远程汽车正寻求在赴美IPO前筹集至多3亿美元的新资金，获得约45亿美元的估值，远程汽车正在研究最早于今年年底在美国上市的可能性，但尚未做出最终决定。

公开资料显示，远程汽车成立于2016年2月，是吉利旗下新能源商用车品牌，生产电动商用车和巴士，已于2022年10月完成超3亿美元的第一轮融资。

如果今年极氪、路特斯、曹操出行顺利上市的话，李书福旗下的上市公司将达到11家。若极氪能够在今年上半年顺利实现IPO，将创造新造车中的最快IPO纪录，其估值也有望创新高。

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