最大金融科技独角兽Stripe估值砍半 再融40亿美元

文：白话华尔街丨ID：WallstreetTalk

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图：BLOOMBERG

日前，曾经以950亿美元估值成为全球最具价值的金融科技创业公司的Stripe传来了正在进行一笔40亿美元融资的消息。在美联储持续加息以及IPO市场仍然没有复苏的背景下，这笔融资将以Stripe再次大幅削减估值作为“代价”。

两年内估值暴跌400亿美元

据报道，高盛和摩根大通在Stripe的此轮融资中扮演着重要角色。高盛将面向该投行私人财富管理业务的客户设立一个特殊工具，帮助Stripe吸引来自其高净值客户的资金。此外，高盛和摩根大通还将帮助Stripe从众多其他投资者那里筹集资金。

General Catalyst Partners、彼得·蒂尔旗下的创始人基金（Founders Fund Management）和马克·安德森旗下的Andreessen Horowitz(a16z)等风险投资机构已同意参与最新一轮融资，乔舒亚•库什纳(Joshua Kushner)旗下的Thrive Capital也表示将向Stripe投资10亿美元。

此轮融资将以大约550亿美元的估值进行，与2021年3月Stripe获得6亿美元时的950亿美元估值下降了400亿美元。根据公开报道，而这一次已经是自去年7月以来Stripe至少第四次削减估值，包括三次内部估值的下调。

白话华尔街在《欧洲金融科技公司Checkout.com估值缩水300亿美元》一文中曾提及，Stripe在去年7月份将内部估值从最高每股40美元下调约28%，至每股约29美元，公司总估值从950亿美元跌至约740亿美元。

去年10月，Stripe将每股估值从29美元下调至27.73美元。今年1月，Stripe进一步将内部估值下调约11%，至每股24.71美元，隐含的估值约为630亿美元。

用于兑现老员工受限股和支付税单

早在2022年夏天Stripe就已经开始为筹集资金进行谈判，当时该公司的高管还接触了伯克希尔·哈撒韦等投资者，融资的条件之一就是削减估值。

新一轮融资的目的并非用于公司运营支出，而是兑现未来一年老员工的受限股票（restricted stock units），并支付与此相关的税单。

1月下旬，Stripe联合创始人克里森(Patrick Collison)和约翰·克里森(John Collison)曾告诉员工，公司高管制定了一个目标，要么在未来12个月内完成IPO，要么允许员工在私募市场出售股票。为此，Stripe聘请了高盛和摩根大通为这两种选择提供建议。

目前尚不清楚高盛此次向其私人财富客户提供的融资结构以及融资金额，但报道称，此次募资与2015年高盛通过向其私人财富客户发行可转债帮助Uber募集16亿美元的交易如出一辙。这种策略旨在为高净值客户提供更多未上市热门赛道科技创业公司的投资机会，同时允许这些创业公司在更长时间内保持私有状态。

根据白话华尔街此前文章《2022年美股最值得期待的10大IPO》，Stripe在去年年初就已经在考虑直接上市或者以传统方式进行IPO。但随着通胀和利率不断攀升，科技股价格暴跌，IPO市场陷入停滞，包括Stripe在内的一众创业公司估值遭到大幅下调，加剧了投资人退出和员工股权兑现的难度。Stripe屡次削减估值以获得融资突显出其正在以不同寻常的措施来应对这些挑战。

参考资料

1.Bloomberg, Goldman Sachs Offers Rich Clients Access to Stripe’s Multibillion Fundraise
2.Bloomberg, Stripe Cuts Valuation 11% to $63 Billion, The Information Says
3.Wall Street Journal, Stripe Held Talks for New Funding at $60 Billion Valuation
4.Wall Street Journal, Stripe Cuts Internal Valuation by 28%
5.白话华尔街，欧洲金融科技公司Checkout.com估值缩水300亿美元

6.白话华尔街，2022年美股最值得期待的10大IPO

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