沸腾！刚刚，超级大反攻！

中国基金报 泰勒

兄弟姐妹们啊，今天风水轮流转，终于新能源反攻了！

先来看一则今天新能源的段子：

XXX一到店，所有做AI的人便都看着他笑，有的叫道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他不回答，对柜里说，“温两碗酒，要一碟茴香豆。”便排出九文大钱。他们又故意的高声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源，新能源每次的反弹就一下” 

XXX睁大眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终将完美…” “什么走势完美？新能源的每一次反弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不是吗” “你现在给别人吹新能源，是要被吐口水的” XXX便涨红了脸，额上的青筋条条绽出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是泡沫，新能源马上到业绩窗口了，未来几年增速稳定，成长逻辑不变，市场会发现的”，接连便是难懂的话，什么“增长韧性不改，估值修复，贝塔回归，拐点明确，反转在即”之类的。引得众人都哄笑起来，店内外充满了快活的空气。

截至收盘沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.54%。两市共3502只个股上涨，1556只个股下跌。北向资金净买入近8亿元。

今天泰勒终于可以写一下大涨原因了。

原因也很简单，今天主打的就是一个新能源赛道股的超跌反弹，风格突然暴力转换，新能源大反攻。

锂电、光伏等板块掀涨停潮。

相反，TMT、人工智能概念股全线下挫，算力方向中科曙光、紫光股份、数据港跌停；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络、博创科技跌超10%；ChatGPT概念股工业富联、风语筑跌停，拓尔思、软通动力跌超10%。

工业富联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期削减服务器订单规模。其中，微软全年调降幅度最高达30%，主要集中在下半年；Meta本季就砍单40%，下半年释单转为保守。 

券商也发来了解读：【客观看待数通砍单传闻，把握AI边际变化】

今早有消息称Meta和微软大幅削减了服务器订单，我们呼吁大家客观看待。

首先，云商在年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈，四家大厂有2家是下滑的，1家持平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商capex增长为4%。因此服务器，尤其是通用服务器的需求放缓完全在预期内；

而本轮AI大模型的浪潮主要拉动AI服务器。从光模块板块来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单消息确认，因此200G/400G需求走弱，在Q1收入端已有充分反映。

其次，微软在最新的业绩会上Capex指引乐观，预计后续财季Capex将有“显著”（PS：这里用词是material）环比增长，主要受Azure AI拉动 。后续也将根据业务反馈及用户转化率，继续加大AI的投入。

微软预计下个财季Azure收入同比增长26-27%，其中近1pct的增速拉动来自AI。

今天的市场就分析到这了。

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