降费！降费！又有多只基金放大招

2023-06-28 06:06

中国基金报记者曹雯璟

近日，又有多家公募针对旗下部分产品发出费率优惠方案，有些申购费率打“两折”、管理费率接近“三折”、托管费率打“对折”等等。

多位业内人士表示，国内基金费率的确存在优化空间，基金费用整体下降，能够一定程度上提升公募基金的吸引力，更好发挥公募基金在居民财富管理上的作用，促进基金行业长期发展，同时提到，对迷你基而言，密集降费保壳意图明显，一些业绩持续不佳的产品不排除规模持续流失的可能。

基金密集“降费”，申购费率最低“两折”起

近日，多家公募基金公司宣布下调旗下基金产品的管理费率、托管费率、销售服务费率等其他费用，并且多只产品出现了多种费率同时下调的情况。

6月27日，万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金（下称“万家年年恒荣”）的管理费率、C类基金份额的销售服务费率进行调整，即将万家年年恒荣的管理费年费率由0.40%调整为0.30%，将C类基金份额的销售服务费年费率由0.40%调整为0.30%。

6月27日，金鹰基金发布公告称，公司决定自6月27日起调低金鹰稳进配置六个月持有混合发起（FOF）A类基金份额的申购费率，除申购金额不少于500万元时申购费仍为每笔1000元外，调整后申购金额在500万元以下的申购费率仅为调整前的五分之一，申购金额在100万元以下的的申购费率打“两折”。

6月26日，泰信基金公告称，下调泰信鑫利混合基金管理费率、基金托管费率，即日起将基金的管理费率由1.2%/年下调为0.4%/年，托管费率由0.2%/年下调为0.1%/年。相当于管理费率下调三分之二，托管费率打“对折”。

长信富全纯债一年定开债券、聚利债券也在近日宣布同时下调管理费率、托管费率、C类基金份额销售服务费率，两只债基管理费率和托管费率的下调幅度都在50%及以上。

记者注意到，上述降费的基金规模较小，比如万家年年恒荣截至一季度末规模为1.64亿元。此外，泰信鑫利混合A的运作时间虽已超过6年，但因产品业绩表现欠佳，基金规模归于“迷你”，截至一季度末不足500万元。此外，长信富全纯债一年定开债券、聚利债券两只债基一季度末规模刚刚超过1000万元。

沪上一位业内人士表示，迷你基金大幅下降管理费，有些可能出于保壳考虑，方便“帮忙”资金进场，避免旗下迷你基金清盘，而一些业绩持续不佳的产品亦不排除规模持续流失的可能。此外，监管一直在引导基金公司审慎申报发行与高质量日常运作，避免出现过多迷你基金损害投资者利益和行业声誉。特别是去年以来，监管正督导基金公司更有效更有力地解决这个问题。

记者注意到，除了迷你基，一些规模超10亿基金也密集降费，比如国联安货币、中融货币、长信长金通货币等货基、百嘉百益债券、招商安福1年定开债发起式等债基均对基金费率采取了不同程度的下调。

年内超120只产品“降费”

在相关政策引导公募基金让利投资者的背景下，今年以来，不少基金产品纷纷降低管理费率。

Wind数据显示，截至6月27日，年内已有125只产品下调了管理费率。从产品类型来看，一级债基产品数量最多，年内已有27只宣布下调。其次是中长期纯债有20只，国际（QDII）债基、偏债混合产品、货基各14只，灵活配置型产品有10只，而年内下调管理费率的短债、被动指数型基金等类型产品均不足10只。

谈及当前公募基金固定管理费合理性及其优化空间问题，沪上一位业内人士表示，无论是跟其它资管机构横向对比，还是跟国际上对比，目前内地产品的费率基本处于合理范围内。但一个成熟有效的市场更应该鼓励费率创新，通过浮动管理费或费率创新型产品，一方面激励基金公司不断提升投研能力、降低运作成本，另一方面持续保护投资者利益、优化投资体验，从而提高整体市场的参与度和活跃度。

晨星（中国）基金研究中心总监王蕊认为，国内基金管理费率存在优化空间，在国内基金蓬勃发展的二十多年中，美国各类型基金的管理费率逐年下降，而国内的费率一直没有变动。背后相当一部分原因在于近年来渠道销售费用占比偏高。为了获得更多的渠道，基金公司不得不支付更多的尾随佣金维护销售渠道。

“公募基金固定管理费实行多年，此前也曾尝试浮动管理费模式，但未能有效推广。背后核心挑战是公募基金面对普通大众，过度激励可能会导致基金公司和基金经理追求短期业绩，最终给基民带来伤害，所以固定管理费更适合公募基金。”公募基金前高管、财经自媒体矩阵创始人孙万龙表示，跟海外资管机构相比，国内公募基金的管理费确有调降空间。比如美国共同基金中股票基金的费率自2000年以来降幅接近一半，从1%降到0.5%左右。

编辑：乔伊

审核：木鱼

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来源: qq

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