MBS与沙特主权基金：如何将石油财富转为全球资产？

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《经济学人·商论》2022-07-13

Meet the world’s most flirtatious sovereign-wealth fund

熊彼特

见识一下世界上最爱“撩”的主权财富基金

但沙特阿拉伯的PIF并没有看上去那么放荡

如今，名为公共投资基金（Public Investment Fund ，以下简称PIF）的沙特主权财富基金正成为王储穆罕默德梦寐以求的巨人。其资产价值已膨胀至7000亿美元，有1400多名员工，在全球越来越知名，而且就像那些泡咖啡馆的年轻人一样，它也发现了公开调情的乐趣。无论是改革高尔夫，收购欧洲知名足球俱乐部，押注明星电子游戏公司，从无到有地打造航空公司，或是让阿斯顿马丁（Aston Martin）走向电动化，PIF不停地策划着一个又一个备受关注的交易。

位于华盛顿特区的智库阿拉伯海湾国家研究所（Arab Gulf States Institute）的罗伯特·莫吉尼基（Robert Mogielnicki）说，它以一种“无所不包、无处不在、多多益善的投资方式”，“呼啸着登上舞台”。然而，它也许并不像听起来那么浪荡。仔细观察就会发现，其投资方式并不是只有青涩少年式的冲动鲁莽。

这要从PIF的使命说起。与许多主权财富基金一样，它的一个目标是将该国的石油财富转为全球资产，以实现长期增长。但它也必须在国内培育多元化的经济，以防石油需求下降。它有积极的扩张计划，目标是到2025年管理资产规模超过1万亿美元，到2030年至少再翻一番，成为全球最大的主权财富基金。大部分增长不太可能来自投资回报，尤其是因为超过三分之二的资产都位于沙特。相反，它将需要更多的公共出资，例如4月接收了沙特阿美4%的股份，价值近800亿美元。资金的多少取决于油价，当前油价远低于去年高位。

它不只是依赖石油。... ... ...

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阿拉伯人向东看

海湾地区指望中国

中阿峰会关乎能源和投资，也会向美国发出信号

据华盛顿智库美国企业公共政策研究所（American Enterprise Institute）估计，自2005年以来，中国与阿拉伯国家签署了总值2230亿美元的大型投资协议和建设合同。其中有52%是与海合会成员国签订的，其余部分主要来自阿尔及利亚、埃及和伊拉克。这些协议的签订在2010年代后期加速（见图表）。此后虽然因为新冠疫情和中国在全球的投资减少而有所放缓，但中国仍看好海湾地区。2022年上半年，沙特通过中国的“一带一路”倡议获得了55亿美元的投资和合同，比任何其他国家都多。......

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