原创首发 | 金角财经（ID: F-Jinjiao)
作者 | 柯基的柯
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北京时间7月20日早，特斯拉公布今年第二季度业绩，二季度营业收入为249.3亿美元，同比增长47%，几乎是一季度同比增速24%的两倍。但二季度利润率持续下降，毛利率为18.2%，超预期降至四年来低位。结合特斯拉此前的财报进行“并表”，可以看到价格战对于这家公司乃至整个新能源赛道的影响，对于大多数处于亏损状态的造车新势力而言，已经很难兑现早期在发布会上“碰瓷”特斯拉的各种许诺。活在当下，造车新势力能够抵御住特斯拉接下来发动的价格战才是重点。毕竟，实现规模效应的特斯拉已经摸透了价格战的奥义，相比早年死磕供应链的比亚迪，错把特斯拉当苹果的造车新势力正在为自己的走捷径来买单。虽然特斯拉的营收在增长，但毛利率在走低，看似特斯拉CEO马斯克正在为“以价换量”策略付出的代价，但特斯拉已经在“价格战”的“内卷”有正向循环的迹象。根据相关财报数据显示，二季度18.2%的毛利率相比一季度的19.2%略有下滑，但净利润从一季度的25亿美元提升至27亿美元，环比增加8%。也就是说，特斯拉通过对终端售价的控制，形成了规模效应，让“以价换量”策略可以正向刺激经营。国家信息中心副主任徐长明在谈及新能源汽车的未来发展趋势时透露，特斯拉汽车的单车平均利润达到10426美元，约合75524元，这得益于特斯拉131万辆的规模效应。而相比之下，作为国产新能源经营状况最佳的比亚迪，其单车平均利润只有8854元，大概为特斯拉的1/8。至于在比亚迪身后刚刚实现盈利的理想，以及还在亏损状态中的蔚来与小鹏，不仅很难对特斯拉的地位构成威胁，并且感受到极强的业绩承压。为抵制这场由特斯拉掀起的中国车市内卷，还出现过以价格联盟的方式来联合抵制的闹剧。7月6日，中国汽车工业协会拉着16家主流车企《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》，承诺“规范市场营销活动，维护公平竞争秩序，不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”。伴随承诺书的优化与解答消费者疑问，中国汽车工业协会已发布声明称，删除承诺书中关于“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”的条款。虽然特斯拉也《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》之中，却在签约后的第二天就宣布，即日起升级Model3/Y引荐奖励，成功引荐好友下订并提车，购车人可获3500元引荐奖励及90天EAP免费试用权。特斯拉CEO马斯克在业绩电话会上表示，牺牲车辆利润率来换取更多产量是“说得通的”。若经济环境恶化，特斯拉还将降价。也就是说，已经在“价格战”中玩出心得的特斯拉会充分发挥规模效应的优势，二季度的相关财务数据以及近期市场上的反馈，马斯克已经充分向资本市场传递自己关于成本控制、规模效应等方面的理解。特斯拉是新能源汽车领域的“拓荒者”，经历了长达十多年的探索与亏损，才有了如今的江湖地位。起初，外界对于特斯拉的定位是类似于新能源内的苹果，通过多年探索实现了对新能源汽车的定义，从而高举高打走高端路线。随后，“蔚小理”这类造车新势力扮演着小米一样的角色，在特斯拉跑通了新能源车的制造环节情况之下，通过对制造工艺以及机车系统优化、品牌故事的强力塑造，拿出价格同级但硬件配置更高的产品来完成大众市场的普及。相比比亚迪硬桥硬马地攻坚产业链的上下游，算是一种走捷径的方式来坐享特斯拉以先驱为为整个行业带来的红利。随着新能源补贴等政策性的助推，本以为新能源车即将迎来大结局。不料特斯拉没有按照既定的剧本来开展故事，已经具备定义新能源车的马斯克直接挥舞价格镰刀来杀价。马斯克的目标或是将特斯拉变成随处可见的“街车”，就像现在的电脑与手机一样，因此特斯拉在尝试用各种手段来降低Model3与ModelY的生产制造成本，而非再推出新的车型来满足不同人群的需求。这种场景换做手机行业就是苹果在2014年至2017年这段移动互联网的高速增长期连续数年进行降价，意图跟随身后来品尝红利的“小米们”必然会受到直接冲击。毕竟马斯克已经取得了新能源汽车的定价主导权，就如同可口可乐对于整个饮料市场一样，有着类定价指数的意义。无论是比亚迪这类已经在制造环节上打通产业链上下游的公司，还是“蔚小理”这类有着较强品牌故事的造车新势力，都要以特斯拉为参照物进行定价。基本上，除非是在产品力上明显高于特斯拉销售的主流型号，才有底气拿出大于等于特斯拉的价位。通过降价所驱动的规模效应，特斯拉包括品牌心智、销售渠道、生产制造在内的全面市场教育，以生产制造为例，随着特斯拉在全球的工厂开足马力，会辐射到整个新能源车工厂的以特斯拉为基础生产参数进行定价。二季度财报中，特斯拉披露了旗下主要工厂的新状况，其中投产三年多的上海超级工厂，已接近满负荷运行。上海超级工厂是特斯拉旗下目前整车产量最高的工厂，从去年二季度开始就已具备年产超过75万辆电动汽车的能力，同期加州弗里蒙特工厂是65万辆。至于在传闻中的产能可以媲美上海工厂的墨西哥工厂，也在紧锣密鼓地进行当中，马斯克正在尽力游说以宁德时代为代表的中国新能源供应商去墨西哥投资建厂。反观特斯拉的竞品同行，除了比亚迪尚能通过全产业链来抵抗价格战，一众造车新势力鲜有品牌能够实现盈利。“我们预计，随着时间的推移，特斯拉的车辆可以通过自动驾驶产生重大利润”，马斯克在描绘特斯拉未来利润版图时表示，他希望特斯拉可以实现以较低的利润率来售卖更多的汽车，随后完善自动驾驶技术并且收获利润。从相关财报披露的数据来看，特斯拉基本上完成了以低价出售更多汽车的任务，接下来就是如何统一度量衡以及完善AI布局。为此，特斯拉从统一插口“度量衡”来拓展生态圈的外围，除了现实的服务收费之外，更重要的是能进一步扩大能够特斯拉标准的阵营，为未来自动驾驶以及软件收费提供可能性。在拿下美国两大车厂福特、通用以及电动车厂Rivian之后，特斯拉“超级充电联盟”已经撬开了向来对新能源保守的日本车企。7月19日，就在特斯拉公布二季度财报前一天，日产宣布与特斯拉达成协议，从2025年开始采用特斯拉定制的北美充电标准（NACS），为日产电动汽车客户的充电提供更多选择。日产是第一家宣布未来提供NACS支持的日本汽车生产商。从2024年起，日产将为艾睿雅的电动车型提供NACS充电适配器，这一车型目前配备了用于直流快速充电的组合充电系统1（CCS1）。这将使客户能够将车辆的充电端口连接到兼容充电器上的NACS插头。简单点理解，就是上述传统车企虽然未来不一定会对特斯拉的相关软件服务买单，但至少实现了接口统一以及基本建联，倘若在特斯拉相关自动驾驶服务成熟之时再去扩展业务，其难度必然会高于已经建立了一定合作基础的状态。对于未来重点布局的AI，特斯拉目前也是秉承着开放与联合的状态，虽然宣称在自研芯片，但并未排斥其他公司的算力支持。在财报电话会中，特斯拉宣布已经从今年7月开始生产Dojo超级计算机，朝着更快、更便宜的神经网络训练迈出了重要的一步。马斯克也在电话会议上表示，未来特斯拉将会同时使用英伟达和Dojo的算力。在二季报中，特斯拉概述了“大规模解决车辆自动驾驶问题所需的四个主要技术支柱”：极其庞大的现实世界数据集、神经网络训练、车辆硬件和车辆软件，而现在公司正在内部研发每一个支柱。从特斯拉近期的一系列动作来看，的确是无意效仿苹果走高端路线来建立封闭系统，通过产品以及相关服务的高溢价来提升企业经营能力。反而，特斯拉一直在努力扩充自己的生态圈，类比手机行业的话，行为更加接近走开放生态的谷歌。澎湃新闻 《马斯克：若经济环境不稳定，特斯拉还会继续降价》证券时报 《马斯克喊话“市场恐慌就买入”！特斯拉二季度营收超预期 股价却暴跌 咋回事？》36氪的朋友们 《特斯拉二季报：预期Q3生产数据小幅下降，Dojo超算正式投产》
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