特朗普近日接受《福布斯》专访，公开指责台湾夺走了美国的半导体生意，让岛内川粉崩溃不已，业界则反击特朗普根本是外行人说外行话，绿营官员说……绿营官员说什么并不重要。
总之，这是一则台湾特别关注的新闻，虽然在海外并没有引起瞩目，但我觉得此事挺值得推敲，也可顺便聊一点半导体行业的近况。
台半导体业界的反击，论点是正确的，但纯属鸡同鸭讲，因为特朗普这段话的重点并不在半导体业，而在于“台湾值不值得美国保卫”。
主持人的问题是：“你认为美国该不该保卫台湾，即便它意味着与中国大陆开战？”
在这个问题出现前，特朗普已畅谈了诸多议题，如中美贸易战、乌克兰、古巴的中国情报战、“间谍气球”。他强调的重点总而言之就是：无能的拜登搞砸了一切，如果他是总统，这一切都不会发生；如果他再选上总统，会在24小时内解决俄乌冲突，并强硬对待中国，且确保美国周边与上空都不会存在“中国威胁”。
谈到“保卫台湾与否”，特朗普拒绝直接回答主持人的提问，理由是，如果他是总统，回答这个问题会让他处于劣势的谈判地位，并随即转移话题，批评台湾夺走了原属于美国的90%的芯片制造生意。
主持人插话追问，中国大陆若拿下台湾，不是会翻转世界局势吗？特朗普原则上同意，但他强调是“潜在性”翻转世界局势，并补充说，台湾非常聪明地夺走了美国生意，我们应该阻止他们，对他们课征关税。
观察特朗普这段表述的语调与表情，他其实是有意在降低台湾对美国的价值，意即婉转地回答了“美国该不该保卫台湾”这个问题，而其表述无疑在暗示：台湾都夺走美国人的生意了，我们还需要付出与中国开战的代价保卫台湾吗？答案显而易见。
因此，台半导体业界批评特朗普根本外行，错了，“芯片法案”是特朗普起的头，他当然知道该行业如何形成了如今的外包结构，现在这么说不过是想借由揭露部分事实，强调“台湾可不是好东西”，不值得美国士兵用鲜血捍卫而已。
这么说吧，若特朗普这次选上总统，他给出的选项绝对没有“出兵捍卫台湾”，只有“交易”这个选项，问题只是怎么个交易法而已。而对此，他选择保持沉默——赌桌上的玩家，当然不会急着亮底牌。
一直以来，民进党的心是向着共和党的，对特朗普更是爱之入骨，现在遭到绝情对待，支持者自然崩溃。但绿媒睁眼说瞎话已成了精，唾面自干地称，特朗普虽未承诺出兵“协防”台湾，但也不表示他会放弃台湾，他若当上美国总统，一定会用尽方法防止台海战争爆发，这是“棋先一着”。
够不要脸吧？是的，台湾社会就是日日浸泡在这种人工幻觉里。
由特朗普的最新表态可大致推估，将台湾“乌克兰化”不会是特朗普的政策，他只喜欢交易，并已将自己的人设标定为“和平总统”，甚至批评他的同党竞争对手德桑蒂斯是全球主义者（新保守主义，俗称Neocon），美国在俄乌冲突中不断拱火，在他看来纯粹是浪费钱。
当然，这并不代表特朗普会放弃武装台湾，毕竟那是桩好生意，但其模式或与拜登有别，也不排除会将对台军售作为筹码向中国大陆要好处，一切都要看他与军工复合体斗争的结果。
对美国人，特朗普会尽可能地贬低台湾对美国的价值；对中国人，他会将台湾说成无价之宝。总而言之，我认为特朗普若再度入主白宫，“卖台”是肯定的，而在他不断垫高筹码以求换取最大利益的过程中，台海局势也将会剧烈震荡。
设使赖清德与特朗普先后当选，这个组合必定会为台海局势注入最大的不确定性，从这一层面思考中美军事高层恢复沟通与否的问题，恐怕颇费思量。但无论如何，中国大陆的准备工作免不了要按下快速键。
贬低台湾价值的最佳途径，不是诉诸口舌，而是进一步实质掏空台湾。特朗普若再进宫，恐怕会胁迫台湾将成熟制程工厂也迁入美国，因为这门生意本来就比先进制程大，而且会持续有需求。
问题在于，拜登的芯片计划触礁了，中国反击了，美企喊疼了，“重建美国”也势必更曲折了。
早在3月，彭博社便发出警讯，论断拜登的芯片计划正走向失败，并且强调，这种失败模式是美国企图在各层面重建的一个缩影。
生产芯片的速度比亚洲慢25%，成本却高出50%，这一事实源于三个病根：繁文缛节（主要是环境评估）、劳动力短缺，以及芯片厂获得补贴的条件过苛。针对这些障碍，拜登政府确实也在想办法调整，但成效甚微。
又经过几个月，在盛传“美国员工水土不服”、建芯片厂找不齐人力、建厂成本过高等各种负面消息后，7月，台积电正式宣布亚利桑那州4纳米厂量产时间延宕至2025年。
本来吹嘘“走出台湾，勇闯世界”的台湾专家改口了，承认在美国建厂挑战过高。走出台湾，才发现条条大路通地狱。正所谓祸不单行，除了美国传来的坏消息，受到世界性景气不佳的拖累，台积电还破天荒地二度下修财测，将2023年的营收目标减掉一成，当即，市值缩水近5000亿台币，连带合作伙伴的股价也一起跳水。
亚利桑那厂量产延宕，不会只有台积电，三星的处境只会更糟不会更好，这将直接影响拜登选情。因为这里是摇摆州，他签署“芯片法”还不满一年便传出噩耗，预期中的自我吹嘘势将大打折扣。对于此，我们可预判未来特朗普的内宣大概率是“拜登无能，如果是我，就绝不会失败”。
特朗普任内所抢劫的台积电投资是120亿美元，拜登加码抢劫到400亿，从5纳米、4纳米到3纳米，梦想中的美制芯片愈来愈小，成本也愈垫愈高。这一芯片厂抢劫计划必须付出的成本，明显超出了暴君与昏君的预期。政客们能做的只有开支票，等打水漂的幅度超标，他们会如期地互相指责，并如预期地解决不了问题。
在坏消息接二连三传来之际，特朗普还说台湾夺走美国生意，台湾川粉当然崩溃，台湾业者当然愤怒，台湾官方当然只能勉力淡化事态。
突然爆红的生成式AI，尚无法弥补半导体厂的销售缺口，芯片去库存的进展仍看不到头。值此艰难之际，车用芯片领域却传来了奇妙的警讯：芯片荒恐卷土重来。
现在是供过于求，何言芯片荒？全球第四大汽车集团Stellantis近日发出预警，当下芯片供应虽然充足，但出现下一个瓶颈只是时间问题，因为电动车要用的芯片远比燃油车多且多样，而随着科技的快速发展，预测哪一种芯片将出现短缺是非常困难的，如中国实施的镓锗管制，为制造前景投下了令人焦虑的不确定性。
Stellantis的对策，是摆脱对台湾与中国大陆芯片的依赖，与英飞凌、恩智浦、高通等芯片大厂合作，并与富士康合组生产公司，希望实现芯片自主。
姑且不论欧洲是否真能实现芯片自主，Stellantis将关键原料的重要性凸显出来，扩大了“芯片战争”的视野，也从而让人们看见了中国管制镓锗的深远影响。简单说，车用芯片与AI芯片有着不一样的挑战与景观，世人必须了解，芯片战的破坏范围远超出想象。
有意思的是，特朗普誓言要废除拜登的电动车政策，如果他成功了，美国的芯片发展将受到另一阵逆风。
大陆的镓锗管制政策，影响层面很广，我第一个想到的是功率半导体。因为3月初，马斯克发布了一个震撼半导体业界的消息，称下一代电动车要将碳化硅用量大减75%，虽没说要以什么材料取代，但一般认为最有可能的是氮化镓。
碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）都属于功率半导体，一般称为第三代半导体或第三类半导体，有别于一般人较熟悉的逻辑芯片。
简单说，逻辑芯片追求高运算效能与小体积，适用于消费型电子产品，生命周期短；功率半导体则不追求高运算效能与小体积，而追求稳定性、可靠性，要能在极高温与极低温下运作，24小时不间断运作也不能出故障，适用于工业与车用领域，生命周期长。
再者，功率半导体不追求高速运算，使用成熟制程即可，不需要不断追求4纳米、3纳米等先进制程，也不需要高度仰赖芯片设计，而是更侧重于制造环节。
特斯拉所使用的碳化硅材料是用在动力系统，若以氮化镓取代也是一样，这与自驾系统所需要的AI芯片是不同的。换言之，电动车不但需要先进制程的逻辑芯片，也同样需要成熟制程的功率半导体，任何一种芯片短缺，都会导致生产中断。这就是为什么Stellantis焦急的原因。
这么看就能明白，为何台积电在先进制程几近垄断的状况下，仍不断扩大成熟制程产能，因为未来趋势并非单纯指向先进制程，电动车的发展也少不了功率半导体所需要的成熟制程。
换言之，镓锗管制政策直接影响电动车用芯片领域，而此领域中国并不弱，欧美虽也很强，但考虑到在制造层面，氮化镓在成本、性能、产能方面都优于碳化硅，因此，镓的管制就足以卡欧美的脖子。
管制不见得意味着断供，但光是审查的时间因素，就足以让外国业界心惊了，因为生产流程摆在那儿，原物料进口被拖延也是一种短缺威胁。
所以，谁喊疼呢？最起码，所有发展新能源车的厂商都难无动于衷。
欧美在中短期能实现镓自主吗？须知，这是一个高耗能的生产线，虽技术壁垒不高，但电力基建要够强大，且得忍受不算丰厚的利润，政府需要强力投资与补帖才干得了。考虑到亚利桑那台积电的惨况，我是看衰西方的自主能力的。
特朗普反电动车，是在反拜登的“绿色新政暴行”，抢汽车工会的票。关于此，上次我已提过这股反动暗流，来自于沉重的燃油车转型包袱，也是政客不能承受之重，就算拜登连任，恐怕也得放缓发展脚步。因此，事态的发展会连累车用芯片创新，让“重建美国”出现各种新的缺口。
也没错，台湾是夺走了美国生意，大陆也夺走了美国生意，因为美国做不来啊。本土劳工在本土工厂水土不服，本国资本也在本国水土不服，却又要限制外劳及企业对华投资，一边重建一边自毁，难怪美国芯片三巨头想造反。
拜登政府意欲扩大对华芯片出口限制，扩展小院高墙，逼得美三大芯片巨头扬言翻墙，英特尔甚至警告，没有中国订单，该公司在俄亥俄州的大型投资案就没必要了。这是另一个拜登很在意的摇摆州，并有越来越“红”的倾向，所以英特尔才投桃报李为民主党“固盘”，而现在则成了逼宫的主要筹码。
英特尔若心一横起义，景从者必众，那拜登的芯片计划就不只是触礁，而是未完成的遗迹了。
很期待美商务部长雷蒙多访华，真好奇届时她想说什么。若她辩称“卡脖子”不是为了打压遏制，而是为了维护美国国安，希望中方保持礼貌的微笑，并回答：同意，理解，明白，我们也是。来源|底线思维
