吓人的都出来了~

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吓人的都出来了~

财经

2023-08-15 15:08

又是一天跳水拉回的深V行情。

7月经济数据出炉，央妈降息，两大重磅消息刺激下，两市全天成交量将将7000亿出头。

麻了麻了~

7月数据——

7月消费 +2.5%，前值+3.1%

1-7月投资 +3.4%，前值+3.8%

7月工业 +3.7%，前值+4.4%

1-7月房地产开发投资 -8.5%，前值-7.9%

7月失业率 5.3%，前值5.2%

拖累项是谁一目了然。

这些数据吧，并没有太脱离预期，4月份以后市场走成这个死样其实已经对数据有所预期，当下反而算是靴子落地了。

某个数据，本月开始暂停发布，原因是要优化统计工作。

只有我不尴尬，尴尬的就是别人。

央妈给奶，今天下调了3大利率——

7天逆回购利率下调10个基点，从1.9%降到1.8%。

MLF下调15个基点，从2.65%降到2.5%。

隔夜、7天、1个月SLF同时下调10个基点，分别降到2.65%、2.8%、3.15%。

可以预期，20号的LPR也会跟随MLF下降15个基点，目前1年期和5年期LPR分别为3.55%和4.2%，届时大概率会降到3.4%和4.05%，这是今年继5月份调降10个基点后的第二次降息。

就这频率来说，央妈反馈还是挺快的，上周五的金融数据很多人认为不好，我觉得也还好，没那么糟糕。

很多人认为降息无效，货币政策无效。上财刘元春校长反驳，宏观债务量到年底将超过310万亿，如果降低100个基点，将节省3.1万亿成本。今年1-5月，国有企业利润是1.8万亿，规上工业企业利润也不足2万亿。也就是说，仅降息这一政策所产生的潜在利润空间就抵得上目前实体经济所产生的全部利润，货币政策是很有效的。

除了从利润的角度看，从价格的角度看，降息也是很重要的。有10%的利润，才舍得借5%的利率；有5%的利润，只借得起2%的利率。做生意，赚头一定要高于成本，这是常识，否则谁会去做呢。当下钱不好赚，资金成本如果太高就没人借，降价才是王道。

这一点马斯克拿捏得极好，市场好的时候，车不愁卖，价格稳定；市场不好了，价格往死里降，既清库存又杀对手，一举两得。

总之，政策在路上，不要急。

当下的市场，接二连三遭受各种重锤，基本上国内该出的能出的消息都出来了，从地方债到房地产到实体经济，简直是糟透了。

但从博弈的角度看，越是感觉危险的时候，反而越安全，因为风险已经充分暴露了。接下来，如果没有更坏的消息，那么市场反而有可能见底反弹。

人人都看得见的风险不是风险。一方面，当一种风险成为共识，这种风险一定程度上已经被计价了；另一方面，如果人人都看到了，那么决策者一定也会看到。

柯南里的凶手一团黑时最可怕，当真面目被揭开之时，就没那么可怕了。

大戏也要结束了~

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