2023年跨国药企在中国过得怎么样？

2023-08-20 11:08

跨国药企对中国运营团队的效率和盈利能力，普遍提出更加细致的要求

文 | 《财经》记者赵天宇

编 | 王小

8月前后，跨国药械企业陆续披露了2023年上半年的业绩。

默沙东、罗氏、阿斯利康等多家跨国药企中国区的业绩，在上半年出现不同程度的增长。

“今年中国市场的业务恢复，给不少跨国药企带来了比较好的业绩反弹。”艾昆纬（IQVIA）副总裁、大中华区商务解决方案总经理邵文斌告诉《财经》，新冠疫情前，很多跨国药企已加快了创新产品的引入，疫情期间虽受影响，但新品上市工作并没有停下来，到今年，效果逐渐显现。

中国区业绩看涨

部分跨国药企在中国区的上半年业绩出现了增长。

8月1日，默沙东披露2023年全球业绩半年报，营收295亿美元，同比下降3.19%。不过，分区业绩显示，上半年在中国区的销售额达35.81亿美元，约为250.67亿元人民币，同比增长45.1%。

这令默沙东成为了上半年跨国药企在中国的“销冠”。

默沙东上半年在中国的销售额，即便与中国本土药企相比，也是相当高的。当前仍处于中国药企披露上半年财报的阶段，A股400多家医药企业，目前有约70家已公布上半年业绩，仅有一家突破300亿元营收，若以此相比，默沙东中国的销售额暂居第二。

即便以去年同期做参考，A股400多家本土医药企业，2022年上半年营收能突破250亿元的，也仅有5家。

默沙东中国区今年上半年业绩的最主要来源，是HPV疫苗。

默沙东财报显示，上半年HPV疫苗为其带来44.3亿美元营收，同比增长41.39%。默沙东表示，这种增长主要源于全球的需求上涨，尤其是中国。

从去年8月30日开始，在中国，默沙东九价HPV疫苗的适用人群从16岁-26岁扩大到了9岁-45岁。接种人群明显扩大后，九价HPV疫苗的需求也在增长。

疫苗上市前需要通过中国食品药品检定研究院的批签发。HPV疫苗的市场供应量上升，可以从批签发过程中观察到。

中泰证券统计显示，2023年上半年HPV疫苗批签发342批次，同比增长62.9%。其中，默沙东的四价HPV有26批次，同比增长18.2%；九价HPV苗62批次，同比增长55%。

图/中泰证券

跨国药企罗氏，2023上半年总营收297.79亿瑞士法郎（约合2476亿元人民币），同比下滑2%。但罗式在中国区业务收入在增长。

上半年，罗氏中国区制药业务、诊断业务收入都有所增长，两块业务中国区收入合计为30.8亿美元（约合224亿元人民币）。

在中国区业绩增长的，还有阿斯利康。

2023上半年，阿斯利康总营收222.95亿美元，同比增长4%，其中中国地区营收为30.43亿美元，约为221亿元人民币，同比增长7%（按未排除新冠产品的增长率计，若排除，则增长 9%），占比全球业绩14%。

关于中国业务是否有计划分拆为一家单独上市公司，阿斯利康全球CEO 苏博科（Pascal Soriot）在财报会议上说，“我们研究了很多事情、很多选择、很多策略、很多场景，90%到95%的研究都没有到位。因此，对于这个传闻，我们只能说，对目前中国的架构感到满意。当前重点是向患者提供更多药物，并与当地公司，尤其是生物技术公司合作。”

下半年，阿斯利康预计将有3款药在中国取得突破：BTK 抑制剂阿可替尼预计将获批用于CLL（慢性淋巴细胞白血病）；SGLT2 抑制剂达格列净预计将获批用于 HFpEF（射血分数保留的心力衰竭）；依库珠单抗预计将获批用于 NMOSD（视神经脊髓炎）。

灼识咨询执行董事刘立鹤分析认为，阿斯利康一直把中国市场作为全球销售中最重要的市场，其中国区业务销售额在阿斯利康新兴市场业务销售额中占比接近50%，在其全球总营收中占比也接近15%，在中国本地化布局中，相对其他跨国药企也走得更加靠前。

控制成本，采购更谨慎

也有跨国企业披露，2023年上半年在中国区业绩表现下滑。

8月10日，Illumina（因美纳）公布，2023年上半年实现营收22.63亿美元，同比减少约5%；上半年净亏损2.31亿美元。这家公司主营基因测序仪以及相关试剂和软件。

因美纳财报显示，2023年二季度因美纳在中国市场的收入为1.14亿美元，同比减少3%；上半年收入为2.05亿美元，同比减少16%。

关于中国市场业绩下滑原因，因美纳回应《财经》，今年中国区市场表现受多重因素叠加影响，包括全球通货膨胀、汇率、经济增速放缓，以及市场竞争等。大部分客户经历了资本压力，停止了或者推迟了业务扩张，同时，客户更审慎地进行库存管理和投资。

因美纳下调了全年业绩预期，预计全年收入将比2022年增长1%，公司原本预计会增长7%-10%。

因美纳告诉《财经》，包括中国区在内，预计公司下半年的收入将继续受到多重因素的影响，包括客户在采购方面更加谨慎、更长的经济复苏时间等。为此，公司将加强对NovaSeq X测序平台的客户支持，并继续以更严格的方式控制成本。

本土化已覆盖

生产制造、分销、供应链各个环节

跨国公司没有放弃中国市场，与之相反，一些公司仍然维持、扩大了在华投资计划，采取“在华为华”的策略。

顾名思义，也就是在中国，为中国市场生产商品，持续活跃在中国。

在刘立鹤看来，由于国际政治形式的不确定性，为了保持可以在中国这个增速最快的主要经济体市场中进行稳定的药品销售，本地化建设成为了非常重要的举措。

3月25日，阿斯利康与青岛高新技术产业开发区签署投资合作协议，在青岛建设布地格福吸入气雾剂（pMDI）国内生产供应基地，项目总投资约4.5亿美元。

这并非阿斯利康与青岛的首次合作，去年6月，阿斯利康宣布在青岛设立阿斯利康中国区域总部，成立以罕见病为主题的创新中心、生命科学创新园及产业基金。

赛诺菲首席执行官韩保罗（Paul Hudson）则在8月表示，中国市场是赛诺菲的全球第二大市场，“我们始终强调中国市场在全球战略中的重要意义”。赛诺菲集团2022年度财报中，在华全年销售额31.23亿欧元，同比增长6.2%。

赛诺菲在2022年底与北京经开区签署谅解备忘录，宣布投资近5亿元启动北京生产基地胰岛素扩产项目，扩大本土产能。

咨询公司德勤在今年8月发布的一篇报告中认为，即便在近期经济下行的压力下，跨国公司依然认可中国庞大的消费市场、日益增加的中产阶级群体和完善的供应链及物流基础设施，并认为这些优势具备不可替代性。

“如果要总结整体趋势，那便是在华资本性投入趋于理性、本土化战略，以及在华分支机构要求更高的自主经营权。”这是德勤在上述报告中的分析。

刘立鹤告诉《财经》，中国区过去数年来一直都是跨国药企最为重要的市场，也是很多跨国要求全球收入增长的主要驱动力。例如肿瘤药物、高端非计划免疫疫苗等重磅产品，在中国市场增速保持强劲。中国作为世界主要经济体中增速最高的国家，对跨国药企来说，也是需要重点布局的地区。

跨国医疗器械企业本土化进程亦在加速，不仅体现在生产制造，还包括自建完整供应链。如GE医疗、飞利浦和西门子医疗，都已实现从整机到核心零部件的本土化供应。

跨国企业通过收购或控股获得本土化供应链，如美敦力收购康辉，波士顿科学收购先瑞达。也有跨国企业与本土企业合作，共同研发或参与医疗信息化系统，例如，飞利浦投资入股创业慧康，合作建设全院级智慧医疗信息化系统。

尽管营收走低，因美纳公司在中国市场持续投资，去年在上海启用在华首个生产制造基地，今年本土制造的产品已交付。公司今年与上药控股及国药器械上海实业达成合作，以确保在分销物流端的专业与合规。“从长期看，我们对中国基因产业的未来仍充满信心”。

邵文斌表示，很多医疗器械跨国企业已经意识到，本土化是一个必选的发展策略。

更强调在华运营效率、盈利性

跨国企业仍以创新产品为增长点，但策略上有一些变化。

当下，跨国药企普遍做法是对自己的核心市场再度巩固，比如已建立优势的城市、核心医院端等。

在以往，跨国药企一度倾向于向基层、县域拓展，摊子铺得很开，但是逐渐发现从商业投入的效率角度去衡量，投入产出比其实不高。

邵文斌观察到，新冠疫情淡去后，很多创新企业回归到原本的核心市场。至于投资回报不太明确的基层市场，跨国企业重新评估是否要投入，或换成了数字化、电商等多渠道营销的方式进行覆盖。

对于中国运营团队，跨国药企的思路也随之调整。

“如果说以往是一种比较粗放式的投入，那么现在，跨国药企更多的对中国业务进行精细化管理。”邵文斌说，跨国药企对中国运营团队的运营效率和盈利能力，普遍提出了更加细致的要求。

对于接下来在中国的发展路径，邵文斌认为，跨国企业持续投入创新，同时传统产品进一步开发市场，能做好这两方面的企业，在中国仍能保持比较快的发展速度。

责编 | 张雨菲

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来源: qq

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