作者 | RichardSaintvilus
编译 | 美股研究社
股市下一步将走向何方？这正是投资者的疑惑所在，股市在上周五的交易时段再次出现周跌幅，反映了华尔街在整个八月的持续挣扎。虽然自今年年初以来，市场整体情绪发生了重大转变，由消极转为积极，但由于最近几周市场动荡不安，人们对未来六个月市场走势的看法仍是喜忧参半。
市场似乎正在重新评估曾经对美联储能够实现软着陆的强烈乐观情绪。最近的数据显示，7 月份消费者价格指数同比增长 3.2%，低于预期的 3.3%。另一方面，跟踪原材料批发价格的生产者价格指数（PPI）则超出预期，月环比增长 0.3%。虽然经济增长明显，但投资者对美联储是否会放缓加息步伐不太确定。
未来几周，市场将关注科技巨头英伟达能否继续推动与人工智能相关的市场复苏。
英伟达（NASDAQ：NVDA）
—— 8 月 23日(星期三)盘后
华尔街预计英伟达营收为 111.7 亿美元，每股收益为 2.07 美元。相比之下，去年同期营收为 67 亿美元，每股收益为 51 美分。在过去的六个月里，英伟达的股价一路高歌猛进，飙升了约 96%，而标准普尔 500 指数的涨幅仅为 7%。从年初至今的表现来看，其表现甚至更好。从根本上说，自去年 10 月中旬触底以来，英伟达的股价已经爆炸性增长。虽然与标普 500 指数相比，50 的远期市盈率可能显得昂贵，但自第一季度以来，英伟达已将远期市盈率降低了 15 个点以上。这是因为随着股价的上涨，公司也上调了利润预期。花旗集团分析师阿提夫-马利克维持了对英伟达的 "买入"评级和 520 美元的目标股价。从目前的 417 美元水平来看，马利克预计会有 25% 的溢价。马利克以强劲的人工智能需求为由，指出英伟达第二季度数据中心营收可能同比增长 90%，比一致预期高出三个百分点。他还预计数据中心营收将环比增长 12%。在微软通过与 OpenAI 合作对 ChatGPT 等生成式人工智能模型进行大量投资的背景下，英伟达的 GPU 数据中心加速器的预期增长飙升。英伟达的生成式 AI 加速器于 2022 年推出，已经从仅处于开发阶段的竞争对手那里抢占了市场份额。但要继续保持股价上涨趋势，该公司必须在周三继续兜售下一季度及以后的增长前景。Affirm(NASDAQ:AFRM)
—— 8 月 24日(星期四)盘后
华尔街预计Affirm营收 4.0626 亿美元，每股亏损 88 美分。而去年同期营收为 3.6413 亿美元，每股亏损为 65 美分。Affirm是否到了获利的时候？目前，Affirm的股价在每股14美元上方，自8美元左右触底反弹以来令人印象深刻。该股的回升受到多重因素的推动。一些投资者押注今年晚些时候或 2024 年初的宽松货币条件，特别是美联储可能降息，这可能有利于 Affirm 的增长轨迹。人工智能驱动的热情让 Affirm 实现盈利的战略努力和 "先买后付"（BNPL）行业的动态成为意想不到的焦点。Affirm被亚马逊Pay纳入支付选项的消息也使其股价出现了两位数的上涨。Affirm 与亚马逊的合作关系以及行业类别的多样化，将继续推动商品交易总额（GMV）的强劲增长。在最近一个季度，GMV 同比增长了 18%，达到 46.4 亿美元。在此期间，Affirm 的客户群同比增长了 26%，凸显了 BNPL 作为传统信用卡替代产品的潜力。以利率上升为标志的经济大环境仍然是一个不利因素。这给活跃商户的增长带来了压力，使其在几个季度中停滞不前，但 Affirm 拥有 114 亿美元的融资能力，有很多方法可以实现其目标。周四，Affirm 将展示其信心。END
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