本周关注：新一轮牛市即将到来，新的财报周能否拨云见日？

2023-07-31 12:07

作者 | RichardSaintvilus

编译 | 美股研究社

第二季度财报季的重要一周刚刚结束，微软、Meta和谷歌等科技巨头公布的财报不仅证实了大型科技公司在股市中的主导地位重新崛起，而且也证实了所谓的 "华丽七巨头 "确实非常华丽。

上周，纳斯达克指数涨幅最大，上涨了 2%，这要归功于微软和 Meta 的数据好于预期，给市场留下了深刻印象。一度被认为受 TikTok 影响的 Meta 不仅证明了其数字广告业务正在反弹，而且还能在其应用程序家族中扩大用户群。此外，该公司削减成本的努力似乎正在奏效，强劲的业绩增长就是最好的证明。强劲的盈利增长趋势能否在整个第二季度财报季中持续下去？这还有待观察。

虽然现在还为时尚早，财报季还有一半以上的时间，但从目前各公司提供的前景来看，新一轮牛市即将到来。上周五股市的反弹表明，投资者现在对美国经济走向以及货币政策决定的近期和长期影响更加乐观。

AMD (NASDAQ:AMD)

—— 8 月 1 日(星期二)盘后

华尔街预计AMD营收为53.1亿美元，每股盈利57美分。相比之下，去年同期营收为 65.5 亿美元，每股收益为 1.05 美元。

根据 Gartner 的数据，全球 PC 出货量出现明显反弹，全球 PC 市场正在复苏，与上一季度相比环比增长 8.1%，这对于全球半导体行业的主要参与者之一的AMD来说是个好兆头。在产品创新的推动下，AMD在全球 CPU 处理器的市场份额不断增长。然而，利润率下降和芯片业务的周期性是该公司过去几个季度面临的两个最大阻力。投资者急切地想知道利润率压力是否已经触底并准备好扩张。与此同时，AMD 股价今年迄今已上涨 73%，与标准普尔 500 指数 18% 的涨幅相比，假设这些问题已经成为过去。

这是因为即使面临挑战，该公司仍表现出强大的运营杠杆，其利润增长速度快于收入增长的能力就证明了这一点。尽管 AMD 的营收略有增长，但由于全球 PC 出货量急剧下降，每股收益未达到预期。假设该公司的增长指标在第二季度反弹，并且管理层发布强有力的指导，这将为未来 12 至 18 个月的 AMD 股票提供绝佳的买入机会。

亚马逊 (NASDAQ: AMZN )

—— 8 月 3 日（星期四）盘后

华尔街预计亚马逊营收1314.7亿美元，每股盈利35美分。相比之下，去年同期营收为 1,212.3 亿美元，每股亏损 20 美分。

亚马逊股票今年迄今上涨了 55%，超过了标准普尔 500 指数 18% 的涨幅，成为市场和科技领域表现最好的股票之一。这家电子商务巨头的增长战略正在取得成果。在最近运营成本削减的推动下，亚马逊现在的成本状况有所下降，这将有助于未来几个季度更快的盈利增长。

最近采取的一些节省成本的措施包括关闭不盈利的业务、减少全球员工数量以及重新调整资源优先顺序以便调整业务规模。目标是通过降本增效来保证公司盈利能力。亚马逊预计第二季度每股收益为 35 美分，较去年同期的 20 美分亏损大幅增长。与此同时，第二季度收入预计约为 1310 亿美元，较上年增长8%。但令人兴奋的不仅仅是该公司的盈利能力和利润率。还有亚马逊网络服务，它一直是该公司的主要利润来源。

以AWS云平台为基础，该公司的服务部门仍在保持指数级增长，抵消了零售部门近期的疲软。总而言之，亚马逊拥有许多可以拉动的增长杠杆。首席执行官安迪·贾西 (Andy Jassy) 在最近的新闻稿中表示：“我们的团队为客户提供服务的方式有很多值得称赞的地方。” 从估值角度来看，虽然亚马逊股票并不像年初那么便宜，但相对于该公司的长期潜力，该股看起来仍然很便宜。为了在短期内发挥重要作用，周四超越顶线和底线的增长，

苹果 (NASDAQ:AAPL )

—— 8 月 3 日(星期四)盘后

华尔街预计苹果营收 816.3 亿美元，每股盈利 1.19 美元。相比之下，去年同期营收为 829.6 亿美元，每股收益为 1.20 美元。

苹果的表现令人印象深刻，今年迄今上涨了约 50%，几乎是标准普尔 500 指数 18% 涨幅的三倍。仅在过去 6 个月内，该股的回报率就超过 30%，推动这家科技巨头的估值突破 3 万亿美元。市场显然看好该公司的增长潜力。投资者也对定于 9 月推出的新款 iPhone 15 的前景感到兴奋。

高盛分析师 Michael Ng 预计，在 Mac 和服务业务的强劲带动下，苹果的盈利将超过预期。预计服务收入将达到 218 亿美元，同比增长 11%，超出华尔街预测的 207 亿美元。根据 Sensor Tower 的数据，服务预测的上升反映了应用商店支出的变化和广告的强劲增长。

被称为Vision Pro的产品在该公司的全球开发者大会上亮相。华尔街分析师对此印象深刻，但面对 3,499 美元的高昂价格，苹果在发布后可以预期获得多少收入。

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