通胀和加息压力下，中小企业如何活下去？

国际货币基金组织（International Monetary Fund）的最新数据显示，全球通胀率达到7%。通胀升高及其对收入的影响，是我们不得不接受的现实，这是当前宏观经济环境的一部分。媒体每天都在曝光一些清晰的迹象，证明我们已进入一个新世界，至少是与过去20年全球经济趋势截然不同的时代。

虽然我们经常从对消费者的影响这个角度谈论通货膨胀，但关键在于，我们必须清楚通胀的影响并不局限于普通人。它还会影响人们任职的公司，以及人们购买商品或服务的商家，而且其中绝大多数都是中等规模的公司。

据世界经济论坛（World Economic Forum）统计，全球中小企业在所有企业中的占比达到90%，创造了接近70%的就业和国内生产总值。然而由于规模较小，一旦发生经济动荡，中小企业通常会受到更严重的影响。

面对通胀压力，各国接连调整货币政策，试图控制通胀。过去12个月中，利率大幅升高。在大金融危机之后，低成本获得资金的时代已一去不复返。

面对通货膨胀，银行业的财政保守和审慎是自然反应。中小企业通常无法像大公司一样轻松地从公共资本市场获得资金，因此他们必须另辟蹊径以获得资金，同时仔细审查公司可用的资本结构和融资选项。

我们发现更多中等规模公司选择资本结构多元化，包括通过以不同货币发行债券选择低成本融资，或者考虑非传统融资途径等。例如，我们发现私人债务领域持续增长。

中等规模公司正在采用流动性优化解决方案，包括虚拟资金池或目标余额结算等，以减少他们对信贷机构的过度依赖。通过这些方式，公司可以在地理上重新分配现金，并减少透支风险。公司的财务官还在寻找回报更高的资产，同时平衡交易对手风险和流动性要求。我们发现公司对短期和流动性更强的投资项目更感兴趣，如定期存款。

另外一种常见的策略是通过囤积原材料，减少通货膨胀对供应链的影响。但这种做法可能导致成本上涨，并提高流动性要求，导致公司需要额外流动资金。

虽然保证资金来源是公司要解决的问题之一，但我们经常会告诉客户，要摆脱当前的困境，提高效率和以批判性思维思考公司的需求与可消费项目才是关键。放弃“业余项目”，心无旁骛地投资核心主张或产品，才能提高公司的韧性。对自己和团队要做到残忍和诚实，这从长远来看将给你带来好处。

提高经营模式的灵活性同样大有裨益，你可以根据不同收入来源和整个行业的趋势调整方向和进行投资。经过过去四年的混乱，有一个事实变得显而易见：敏捷的公司，不受五年计划约束或目标灵活的公司，能够存活下来甚至繁荣发展。

灵活敏捷还意味着公司能够发现并且抓住更多机会。尤其是大公司或更成熟的中等规模公司，在当前的经济压力下，能够找到非营运式成长的良机。看看其他公司。想想业内有哪些小公司或者互补性的公司，能够增强你的价值主张。我们目前处在一个买方市场，因此应该考虑经过深思熟虑的战略扩张的机会。

虽然高通胀给中等规模公司带来了挑战，但也为这些公司创造了优化业务运营和提高效率的机会，让他们可以认真思考公司坚持的立场，以及他们想为全世界和客户创造什么价值。（财富中文网）

作者：TASNIM GHIAWADWALA

翻译：刘进龙

审校：汪皓

本文作者塔斯尼姆·吉亚瓦德瓦拉现任花旗商业银行（Citi Commercial Bank）的全球负责人。Fortune.com上发表的评论文章中表达的观点，仅代表作者本人的观点，不代表《财富》杂志的观点和立场。