又一里程碑！中证红利ETF(515080)规模首破30亿重要关口

8月23日， A股三大指数低开低走，延续震荡行情。招商基金旗下中证红利ETF(515080)全天放量成交近1.7亿，盘中资金逢低进场，单日净流入约1.4亿，规模一举突破30亿重要关口，创历史新高。

公开数据显示，作为同类首支发行的ETF，招商中证红利ETF(515080)成立近四年以来（截至2023年8月22日）累计回报72%，年化近16%；在紧密跟踪标的指数的基础上，累计实现了逾50%的超额收益，而同期沪深300指数收益仅为-3.03%。今年以来，随着市场波动加大，资金的连续申购叠加净值的不断上行，该基金年内规模已增长超200%；交投活跃，年内日均成交额约1.1亿，同类中居首。

相关资料显示，作为被动指数，该ETF跟踪的中证红利指数(000922.CSI)以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据，以反映A股市场高红利股票的整体表现。旨在反映沪深市场高股息率上市公司证券的整体表现。指数成分股市值分布较为均衡，行业分布偏向价值风格，股息率显著领先市场。

开源证券发布研报称，红利策略是目前全球市场上SmartBeta规模较大的策略之一，策略的核心逻辑是聚焦现金充裕、盈利稳定、估值便宜的成熟上市公司进行投资。红利策略主要关注两个指标：分红率和股息率。分红率代表公司把净利润拿出来进行现金分红的慷慨程度，股息率反映现金分红相对股价的收益率情况。一般高股息率的企业通常具有良好的财务状况与内在价值，以及相对稳定的盈利能力，经营现金流也比较充沛。股息率与个股的估值具有反向关系，较高股息率的个股估值水平较低。因此，红利类股票和红利类基金往往被认为风险较为适中。

持有人结构方面，红利基金作为中低风险权益类资产，受机构关注度较高。据开源证券测算，截至2022年底，被动红利基金、主动权益红利基金、量化红利基金平均机构持有比例分别为43.9%、24.8%、28.8%，被动红利基金机构持有比例最高且持有比例逐年提升。

估值方面，中证红利当前的市盈率为5.79倍，处于历史的6%分位，即比历史上94%的时间便宜，安全边际较高。股息率方面，中证红利指数当前股息率为6%左右，且现金分红逐年增加，股息支付率较高。投资性价比凸显。历史回报看来，该指数表现亮眼。自2013年以来，中证红利指数累计回报超100%，年化回报超7%，显著跑赢同期沪深300指数（3.9%）。同时在2023年市场整体回撤环境下，截至2023年8月23日，中证红利指数年内依然录得正收益。

政策方面，随着A股市场向更高质量的稳步发展，A股上市公司的分红行为日益改善。鼓励现金分红行为是近年来监管的重点政策之一。在今年震荡不断的行情下，红利策略以其成分股公司盈利稳定带来的持续回报在震荡行情中韧性十足，备受市场资金青睐。

公开资料显示，招商中证红利ETF(515080)自2023年7月31日0:00起，至2023年9月1日17：00止以通讯方式召开持有人大会，拟在投资范围中增加融资及转融通证券出借业务并相应修改基金合同等法律文件。据了解，增加融资及转融通证券出借业务或将增厚该产品的收益，让投资者有更好的获得感。

据了解，作为类股票交易的场内品种，中证红利ETF(515080)的投资需要开立交易所证券账户，未开立相应账户的投资者可通过场外的联接基金（联接A：012643；联接C：012644；联接E：016363）借道参与。

基金有风险，投资需谨慎。

（CIS）