摩根士丹利：宣布2023年中期技术增强计划

7月13日，摩根士丹利旗下的服务品牌“Morgan Stanley at Work”宣布了其股权计划平台Equity Edge Online® （EEO）和Shareworks的2023年中期技术增强计划。该计划旨在改进和增强现有的自动化技术，提升平台管理、自动化功能以及加强私募市场客户流动性解决方案，进一步推进摩根士丹利旗下“Morgan Stanley at Work”的整合进程，为企业客户和其员工提供更统一的体验。

Morgan Stanley at Work是摩根士丹利财富管理业务条线下一站式财务服务和福利解决方案，包括股权解决方案、财务健康解决方案、退休解决方案、财富指导。其中，EEO平台（2020年收购）和Shareworks平台（2019年收购）是股权解决方案中的两个子平台，专门用于管理和执行企业的股权计划。截至2023年3月，这两个平台共同为美国标准普尔500指数（S&P 500）中约40%的企业提供服务。

EEO平台和Shareworks平台都是摩根士丹利（Morgan Stanley）旗下的股权管理平台，两个平台在目标客户和功能定位上略有不同。Shareworks平台更专注于为私人公司和初创企业提供股权计划解决方案，这些公司需要更多灵活性和个性化的服务来满足其特定需求。而EEO平台则更倾向于为公开上市公司和大型企业提供股权计划管理服务，这些公司需要更全面和复杂的功能来管理大规模的股权计划。

EEO平台是为公司提供股权计划管理和执行服务的在线平台。为雇主和员工提供了一个便捷的方式来管理和参与公司的股权计划，包括股票期权、员工股票购买计划（ESPP）和其他股权奖励。该平台提供了丰富的功能和工具，使雇主可以设置和定制不同类型的股权计划，跟踪参与者的股权份额和交易，处理股权授予和行权等；而员工则可以在平台上查看和管理自己的股权信息，执行股权交易，了解股权奖励计划。主要功能有：

①提供按需的沙盒环境，为用户提供了一个安全的练习场所。在这个按需的沙盒环境中，用户可以进行模拟操作，模拟执行管理员的任务和参与者的操作，而不会对真实的数据和计划产生影响。

②提供API平台，方便与其他人力资源和工资系统进行集成。

③内置了审计和访问控制功能，以保证平台的安全性和合规性，并覆盖了所有关键利益相关者。

• EEO平台能够自动记录和监控所有用户的操作和交易，帮助发现潜在的安全问题或不当操作，并进行审查和追踪；

• EEO平台具有强大的权限管理系统，可以根据用户的角色和权限设置不同的访问级别，确保只有合适的人员能够访问敏感信息和执行关键操作。

④一键式自动化，简化所有与股权计划相关的任务。

⑤超过200个预定义报告，或可以轻松定制自己的报告。

针对股权计划参与者和公司高管，该平台还推出移动访问服务和专属的高管股权报酬服务。

移动访问服务：①移动股票计划账户管理使参与者能够接受授予、参与员工股票购买计划（ESPP）并进行交易。②平台还提供简化的仪表板，便于用户查看最新的新闻和市场数据，并获得来自行业领先公司的免费独立分析研究服务。

专属的高管股权报酬服务：①专属单点联系人专注于高管需求。②协助进行监管申报，如Rule 144和Section 16。③为高管定制的10b5-1交易计划解决方案。④协调交易，以减少大规模交易对市场和股票价格的影响。⑤集成来自E*TRADE Securities的经纪和投资解决方案。

Shareworks平台是一个集股权计划管理、财务报告和参与者参与的一体化平台，提供初创企业股权解决方案、私营公司解决方案以及面向全球的公共股权解决方案。此外，平台还为风投公司、律师事务所等合伙制企业分别提供量身定制的股权管理方案。

平台根据公司的不同发展阶段提供了三个版本——启动版、成长版和私人企业版，分别适用于初创公司、成长期公司和拟IPO的公司。

启动版：在初创公司早期阶段，股权管理和估值非常重要，而启动版为初创公司提供一站式股权管理和估值解决方案，以简化这些复杂的任务，帮助他们更好地管理和规划股权计划，从而促进公司的成长。主要提供发行股票，管理资本结构表（cap tables），对即将到来的投资轮次和409A估值进行建模以提供安全港（safe-harbor）等服务。

成长版：Shareworks平台成长版通过增强的功能和定制化的体验，帮助公司在股权计划管理方面实现更高级别的服务和员工参与效果，帮助公司提高管理效率和员工参与度，实现更好的股权计划管理和激励效果。主要提供增强的费用核算功能，支持灵活的授予管理，根据需求和偏好自定义参与股权计划的体验等服务。

私人企业版：Shareworks平台私人企业版通过简化股权计划管理，帮助公司更高效地管理股权计划，同时确保满足全球业务需求和法规要求，为公司提供上市准备服务。主要提供自定义报告，流动性事件管理功能，支持全球范围内、多国籍公司的股权计划管理，提供税务方面的支持和灵活性等服务。

EEO平台此次更新旨在提供更加综合和便捷的服务体验，帮助参与者更好地管理和了解其股权计划，同时提供更多的数字化支持和财富教育内容。主要增强功能有：

推出“E*TRADE”股权计划单一账户结构：单一账户结构将会跟随参与者的职业生涯和个人财务旅程，为他们提供一个统一的账户来管理和参与股权计划。

建立一个集中的支持基础设施：通过多种渠道提供支持，包括呼叫中心、在线平台和咨询服务，可用于处理所有参与者的查询。

实现账户之间资产转移：整合“E*TRADE”的平台和业务与摩根士丹利的系统，使其后台系统相一致，使参与者能够在公司内任何账户之间进行资产转移。

自动化工作流：①管理员可预定特定时间和间隔设置自动化工作流程，平台提供多种工作流模板，管理员可以根据需求下载、编辑和管理。②目前，已有250多家公司在 “E*TRADE”股权计划平台上运行了6000多个自动化工作流。

更新Financial Wellness（财富健康）工具：建立了一个强大的学习中心，参与者可以按需获取与各种金融主题相关的内容，并支持自主导航，从而提高他们的金融知识和能力。

Shareworks平台此次更新旨在提供更多功能和便利性，帮助参与者更好地管理和执行股权计划，并加强数字安全性保护。这些更新还为企业提供更多的选择，以最大程度地利用其股权计划为员工创造价值。

提供更多的支付选择和灵活性：平台正在进行试点项目，允许部分参与者使用他们绑定的“E*TRADE”账户中的现金来支付股权计划交易。

增强安全性：通过在Shareworks平台上分阶段强制实施双因素认证，参与者的账户将更加安全，可以有效防止未经授权的访问和潜在的安全风险。

自动化的员工股票购买计划（ESPP）：通过自动化ESPP，参与者可以在指定的注册期间内自主选择和控制来购买公司股票，而无需等待管理员处理，为参与者提供更多的灵活性和便利性的同时也减轻了管理员的负担。

引入新的私人公司股权流动性选项：①为了增加私人公司股权计划的流动性，提高参与者对股权的价值感知，平台引入了新的私人公司流动性选项。②私人公司流动性选项包括有优先购买权的工作流程和签署文档功能，使参与者能够更轻松地在Shareworks平台内完成整个交易过程。

简化参与者的税务处理：通过引入新的批量税务销售算法简化参与者的税务处理。系统可以更准确地根据参与者所需的税款金额，精确地出售所需的单个股票份额，避免参与者出售过多的股票来支付税款。

近年来，随着我国资本市场法律制度的不断完善，企业股权激励市场也得到了快速发展。扩容的市场带来了高净值或机构类客群更多的融资需求，为金融机构围绕行权融资需求拓展业务创造了条件。股权激励行权融资业务的推出将成为经营机构财富管理转型中的一大有利举措，有助于完善丰富现有的业务链和业务范围，帮助经营机构实现公、私联动，提升金融综合业务能力。

从目前各证券公司上线的股权管理平台功能看，围绕企业股份管理效能持续提升这一核心需求，国内平台基本覆盖行权融资、股权管理、税收筹划等基础功能。为避免同质化竞争，满足客户多样化需求，部分经营机构推出了差异化服务，并逐步丰富平台的资产配置等综合金融服务功能。如山西证券将股权激励管理和激励份额交易合二为一，招商证券针对不同场景联合招商银行推出一站式股权激励服务系统，中泰证券从线上化、智能化、便捷化三个方面推进股权激励服务。并逐步丰富平台的资产配置等综合金融服务功能。相较于摩根士丹利的股权管理平台，国内经营机构在功能定制化、业务协同、数据共享等方面仍有较大进步空间。经营机构可借鉴国内外优秀平台实践，深入分析客户需求，整合自身资源优势，成立专业团队，以股权激励业务作为切入点，协同投顾服务、资管计划、信用业务、投研等业务，为客户提供投顾咨询、定期的市场分析、投研报告等差异化服务，满足客户多样化的需求。经营机构还可与其他金融机构、律所、会计师事务所等合作，共同为客户提供全方位的股权管理服务。