愉悦资本刘二海：电动汽车引领碳中和变革，能源清洁催生投资新机会丨最前线

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8月10日至12日，由投中主办的第16届中国投资年会在杭州举行。愉悦资本创始及执行合伙人刘二海在峰会上发表主题演讲时表示，电动汽车将引领未来的碳中和变革。基于多年在汽车与出行领域的丰富投资实践，这位投资人表示，未来在“碳中和及能源变革”的长潮大浪中，将会催生一些投资新机会。

他介绍，清洁能源正在成为重要的新基础设施，电动汽车普及过程中，充电网络本身在推动电的变革。而在碳中和的驱动下，电这个行业也要被重做一遍，包括发电（风电、光电）、分布储能、虚拟电网、输配电、调度等链条，重做的过程中，任何小的改进都将产生经济效益。

智慧交通与出行领域是愉悦资本一直以来深耕的投资根据地，从早年投资了易车网，到后来支持了蔚来汽车、摩拜单车、途虎养车等企业；再扩展到汽车充电、二手汽车配件及零部件再制造等循环经济领域，支持了能链、优信、源件星球等企业；进而支持了电动汽车智能化技术企业，如Momenta自动驾驶、Innovusion激光雷达等。

刘二海表示，汽车在居民消费中占据非常高的比重，但过去多年的发展中，市场上没有出现过中高端的中国汽车品牌，而电动化是中国企业的宝贵机遇，“蔚小理”等构成了中国电动汽车的拓荒者。

电动化不仅给中国汽车品牌带来了“换道超车”的机遇，对于产业变革也有着重要意义。刘二海认为，电动汽车将引发汽车、能源、人工智能三大产业变革，这三大变革中，以电为主要驱动力的能源变革，是实现碳中和的核心突破口。统计显示，能源系统碳排放占比约为80%，其中，电力系统碳排放占比就超过40%。

实际上，诸如特斯拉、蔚来等电动汽车公司，成立之初愿景就不仅仅停留在汽车领域。特斯拉的愿景是“加速，可持续的能源”，其产品不仅有车，也有太阳能屋顶和其它储能设备；蔚来的愿景是“Blue Sky Coming”，同样寄予了对未来清洁能源的憧憬。

刘二海表示，在实现碳中和目标上，电动汽车将发挥巨大作用。电动汽车的普及提高了电池技术进步的边际贡献率，进一步，促进了电池的研发投入，从而加快电池进步。同时，电的产业链升级正在启动，“碳”、“电”交易市场也在形成。

以电为核心的清洁能源，在电动汽车的普及下，也正在成为重要的新基础设施，推动电整体发生巨大变革。

以蔚来为例，其早年刚开始做充换电业务时，面临着不小的争议。但后来，国家能源局发布由蔚来研究制定的相关换电行业标准，如今，换电网络已成为了重要的基础设施。截至2022年7月4日，蔚来用户累计换电达到千万次。 

此外，愉悦资本投资的能链智电披露的数据显示，截至目前，其服务充电运营商超800家、充电站超3.3万座，2021年，充电量超过12亿度，约占中国公用充电市场18%。能链智电正在探索创新发电场景，帮助充电桩运营商利用光伏电能为新能源汽车充电，实现清洁能源的自发自用，将绿电引入充电场站。

数据显示，截至2022年6月底全国汽车保有量3.1亿辆，意味着来自需求端的变革驱动力非常强劲。“经济学理论中，严格意义讲，不存在独立的供给曲线，只有独立的需求曲线，需求端的变化将引发深远的变革。”刘二海说道。

而电动汽车之外，刘二海进一步表示：“所有与电相关的业态，都将有被重构的空间。”

前几年，有人提出消费的事情都值得重新做一遍，由于疫情的原因，当下新消费的投资热潮有所降低。“电这个行业要重做一遍，不仅仅是在说，而是正在做，包括发电（风电、光电）、分布储能、虚拟电网、输配电、调度等都在快速推进中。由于需求端市场巨大，哪怕是任何小的改进，都会产生经济效益。”刘二海表示。

另外非常重要的一个趋势是，二次电动化已经悄然启动。比如，愉悦资本投资的户外运动装备公司鱼尾科技，已经实现了用轻便、小型的设备为户外露营供电。愉悦资本投资的水上运动智能硬件公司苇渡科技，研发了电动水翼冲浪板。 

刘二海表示，能源正与互联网/物联网、移动支付及中国制造一起，构成新基础设施，从而重构中国经济，这个过程中，将必然涌现出大量多样的“企业新物种”。

他总结，中国创业历经了三个时代。第一个时代是启蒙时代，从1978年至1998年的二十年，企业主要靠管理制胜。第二个时代是网络时代，从1998年至2018年的二十年，互联网成为创业的热土。第三个时代是新基础设施时代，从2018年开始，新能源、互联网与现代物流、移动支付、人工智能、物联网、云计算及中国制造一起形成了新基础设施，一批代表性的企业正在涌现。