德国百年凉鞋品牌 Birkenstock 正式提交IPO申请，估值或超80亿美元

2023-09-13 14:09

9月12日，德国百年凉鞋品牌 Birkenstock（勃肯）向美国证券交易委员会（Securities and Exchange Commission，简称SEC）递交了F-1文件。文件显示，公司将更名为 Birkenstock Holding Limited，申请在纽约证券交易所上市，股票代码“BIRK”。

本次提交的F-1文件并未披露计划发行股票的财务细节，Birkenstock 也在文件中指出“本招股说明书所载资料并不完整，可能会有更改”。由高盛集团、摩根大通和摩根士丹利担任此次股票发行承销商。

彭博社此前报道称，此次 IPO对 Birkenstock 的整体估值可能超过80亿美元。

Birkenstock 的历史最早可追溯至1774年，由德国 Langen-Bergheim 地区的制鞋匠 Johann Adam Birkenstock 创办。

2021年4月，该品牌被 LVMH集团旗下的全球最大消费品私募投资公司 L Catterton 收购，创始家族成员 Christian Birkenstock 和 Alex Birkenstock 在交易后仍然持有少数股权，当时交易对品牌的估值约为49亿美元。此次提交的上市文件指出，IPO 之后，L Catterton 将维持控股地位。

十多年前，Birkenstock 家族引入了首个外部管理团队，开启了 Birkenstock 的当代发展阶段。公司现任首席执行官 Oliver Reichert于2009年加入Birkenstock，首次担任总经理，并于2013年开始担任首席执行官。文件披露，2014~2022财年，Birkenstock 公司销售额连年增长，复合年增长率达20%。

Birkenstock 2014~2022财年销售额变化如下：

截至2022年9月30日的2022财年业绩：

就销售渠道看：Birkenstock 一直在扩大 DTC直面消费者渠道，优化第三方批发合作伙伴网络，陆续收回了美国、英国、法国、加拿大、日本和韩国等关键市场的第三方分销业务。2022财年，DTC渠道销售占比达38%，是2018财年18%的2倍还多。截至2023年6月30日，Birkenstock自有零售门店网络大约有45家，其中德国是自有门店最集中的地区，有20家。近期，品牌在纽约市的Soho和布鲁克林区、洛杉矶的威尼斯海滩、东京、伦敦和德里都有开设了新店。

就市场来看：据F-1 文件，美洲和欧洲为Birkenstock 两大重要市场。2022财年美洲市场总销售额占比达54%，欧洲市场总销售额占比36%。虽然亚太市场也已呈现出巨大增长潜力，但考虑到公司生产和产品供应能力有限，公司慎重决定优先发展美洲和欧洲地区业务。

此外，公告中披露了截至2023年3月31日的2023上半财年业绩：

Birkenstock 产品100%通过垂直整合的制造业务在欧盟设计和生产，材料和零部件主要来自欧洲的供应商。2022年，品牌在德国的五家自有工厂整体组装了95%以上的产品，生产了100%的鞋垫，补充组件在葡萄牙生产。

目前，Birkenstock 已开发出超700款鞋型，其中经典核心鞋型包括 Madrid、Arizona、Boston、Gizeh 和 Mayari 等。通过不断更新色彩、材质和其他细节参数，扩大使用场景，不断为品牌注入新鲜感。以 Arizona 鞋型为例，公司在原型基础上增加了一款防水款，2018~2022财年，Arizona款鞋型销售额实现复合年增长率24%。

此外，Birkenstock 还专注于闭趾鞋型的市场机遇，在 Zermatt、Buckley 和 Bend 等闭趾鞋型的推动下，2022财年，闭趾鞋型销售占比已超20%。

消费客群来看，据一项消费者调查，品牌客群中女性占比72%；从年龄分别来看，Birkenstock具备广泛的跨世代吸引力：千禧一代客群占比31%，其次是婴儿潮一代(30%)、X一代(27%)和Z一代(12%)。

根据调查，如今美国Birkenstock用户平均每人拥有3.6双品牌产品，86%的新近购买者表达了再次购买意愿，品牌NPS（净推荐值）为55%。

Oliver Reichert 在致潜在股东的一封信中说道：“ 2009年我刚接手Birkenstock时，它还是一个沉睡的巨人，到如今发展为一个全球品牌，我们做出了很多努力。多年来尽管有很多变化，但我们始终坚持两点不变：一是在质量上不妥协，始终坚持95%以上的产品在德国自有工厂组装；二是坚持以独特的鞋垫技术为产品核心。”

Oliver Reichert 强调：“我们认为自己是世界上最古老的初创公司，一个由250年家族历史支撑的品牌，具备多代企业的韧性、永恒的相关性和可信度。从最早家族退出品牌经营到与L Catterton 的合作，IPO是一个合乎逻辑的步骤，标志着一个新的重要里程碑。”

丨消息来源：官方 F-1 文件；《华丽志》历史报道

丨图片来源：Birkenstock官网；官方 F-1 文件

丨责任编辑：王家琦

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来源: qq

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