政治周期，不会骗人

2023-09-14 12:09

当前，世界进入新的动荡变革期，正在经历大调整、大分化、大重组，不确定、不稳定、难预料因素增多。

———在金砖国家领导人第十五次会晤上的讲话

本文是圆方的第589篇原创

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如果以2008年9月15日雷曼兄弟倒闭作为经济危机海啸的高潮，那么海啸完全过去，大概用了一年左右的时间，市场才算恢复信心。

而2008年的经济危机，很大程度上，左右了美国的政治格局。

2008年11月4日，根据投票结果，民主党候选人巴拉克·奥巴马以365票对173票战胜共和党总统候选人麦凯恩，民主党狂胜。

而在雷曼事件爆发之前的9月，民主党奥巴马的民调支持率就与共和党麦凯恩大约持平。自9月15日雷曼倒闭掀起金融危机大爆发之后，奥巴马的领先优势迅速拉大。

这是因为雷曼兄弟突然宣布破产引爆美国大萧条以来最严重的经济危机之后，这个议题成为媒体在竞选最后几周的报道焦点，并掀起对前总统小布什及共和党候选人麦凯恩的批评狂潮，最终带来奥巴马在11月大选中大获全胜。

而2024年，美国又要大选了。

大家好，我是圆方，今天我们一起聊聊：

政治周期，不会骗人

圆方，你说的经济危机什么时候来呢？🤔

经常后台有小伙伴这样留言问我，其实，客观来说，实际上，已经来了。只是和我们大家理解的方式不完全一样。

今天全世界难道没有处在一个经济危机的状态中么？比如俄乌战争，本质上就是俄乌经济失衡，危机无法转移的一个集中体现。

不管是乌克兰放任“新纳粹”屠杀东乌地区，还是俄罗斯选择用战争解决。表面上是民族矛盾，背后的逻辑都是经济问题。

而中国今年各行各业感觉到的“前所未有”的发展压力，也正是经济危机向纵深传导的体验。

相信今天大家都已经清楚，因为美国一方面掌握着金融（美元）的总水龙头，一方面掌握着舆论的霸权。所以，经济危机什么时候爆发的决定权，某种意义上，是在美国那“一小撮”利益集团控制下的。

而其他国家，很大程度上只能跟随美国的政策节奏，做好相应的防范，避免被最大限度收割。

比如中国，相信一开始执政团队判断，经济危机会爆发于2020年左右，因为19年美国就进去了加息周期，应该在20年引爆市场。

所以，我们从2016年，就开启了供给侧结构性改革，人为的通过环保等一系列方式，压减落后产能。而不是依靠市场的方式（经济危机）出清产能。

不过，新冠疫情打破了整个节奏。（现在看来，2020年发生的新冠疫情，和2008年发生的金融海啸一样，民主党都从中攫取了最大的利益。）

而在疫情期间，我们压下去的产能反而迎来了大爆发，三年扩张了很大。出口从19年的17万亿，飙升到22年24万亿。（当时扩产有多开心，现在缩减就有多痛苦）不过，我们也没有大意，为了避免最坏的情况发生，在20年开始新一轮扩产的时候就提出了“新发展格局（内循环）”的方案。

在22年3月，俄乌开战，同月美联储批准了三年多来的首次加息，将联邦基金利率目标区间上调25个基点至0.25%至0.5%之间。开启了这一轮的“收割”。

那么，现在有三个问题大家需要思考🤔。

一、在美国现在高利率环境下，在美国大部分银行技术性破产的情况下，美国是否可以保证美股这个历史大泡沫撑到明年选举之后？

二、如果这个历史大泡沫撑不到明年大选之后，你是拜登，你会选择扮演一个被经济危机搞的灰头土脸的角色，还是会扮演一个拯救经济危机，力挽狂澜的角色？

三、如果想要扮演一个力挽狂澜的角色，你会在什么时候把这个历史大泡沫戳破呢？

最后，给一个解题思路。

在9月初，市场预计9月20日美联储不加息的可能性为97% 。

而就在昨天，当地时间周三（9月13日），最新公布的美国8月同比通胀率反弹程度超预期，同时核心通胀月率六个月来首次加速，突显出缓解价格压力的艰难。（美国2023年8月CPI同比上涨3.7%，预期3.6%，前值3.2%）

而美联储的一直对外宣称，加息是为了遏制通胀，要一直加到cpi低于2%，所以，在大家感觉9月份美国不会加息的时候，美联储会不会给大家一个“惊喜”呢？

毕竟，政治周期，不会骗人。

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来源: qq