9月以来，净流出85亿

中国基金报记者 天心

9月15日，A股三大指数收跌沪指跌0.28%，深成指跌0.52%，创业板指跌0.45%。北向资金净卖出29.24亿元。行业板块上，CRO概念股、创新药、光刻机涨幅居前；云计算、通信、新能源、人工智能等板块飘绿。

从今日股票ETF二级市场表现来看，创新药、生物科技行业主题ETF逆市收涨，且涨幅霸屏。另外，博时、银华、鹏华和国泰基金旗下首批4只科创100ETF今日正式上市，首个交易日4只科创100ETF合计成交18.19亿元。

不过，从9月14日股票ETF资金流向看，在当日震荡行情中，出现3.65亿元资金净流出。中证800ETF、创业板ETF、科创50ETF等净流入资金居前；净流出方面，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等成“失血”主阵营。

值得一提的是，9月以来股票ETF以资金净流出为主，合计净流出达84.43亿元。中证500ETF、上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF等宽基指数净流出居前。          

9月14日，沪指涨0.11%，报3126.55点，深成指跌0.57%，报10197.59点，创业板指跌0.78%，报2011.88点。贵金属与煤炭板块走强，工程咨询、汽车零部件、电子化学品、环保板块跌幅居前。    

从股票ETF（含跨境ETF）资金流向看，资金还在持续净流出。14日股票ETF总份额增加19.66亿份（含新ETF上市），但以区间成交均价测算，净流出资金达到3.65亿元。

从资金净买入排行榜看，周四当天，9只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中5只为宽基ETF，4只为行业主题ETF。

其中，汇添富中证800ETF当日资金净流入11.46亿元，其他跟踪创业板、科创50指数的ETF也有一定流入。

行业主题方面，央企创新ETF、半导体ETF、光伏ETF资金流入相对较多。

值得一提的是，9月以来汇添富中证800ETF资金净流入显著，不到半个月时间，规模增加超过30亿元，其基金份额也迭创历史新高。

博时基金认为，前段时间相继出台的政策对活跃资本市场、提振投资者信心有很大的促进作用，政策底已逐步明确。昨日央行进一步降低金融机构存款准备金率0.25个百分点。当前权益市场估值处于历史低位，ETF凭借其成本低、交易便利、风格透明、跟踪紧密等优势成为投资者配置股票市场的较佳工具。

创金合信甘静芸认为，降准释放流动性对股市和债市都是利多信号。历次降准后的10个交易日内，权益宽基指数一般有2-4个点上涨，国债收益率下行5-10bp。影响后续资产价格的核心因素仍在基本面，基本面修复速度和幅度可能成为核心博弈。另外，此次降准在银行流动性相对偏紧的环境下，降准释放的流动性可能部分用于补充置换银行体系的流动性，因此，也不应高估降准的影响。

值得一提的是，截至9月14日，全市场775只股票ETF总管理规模为1.64万亿元。9月前半个月资金以净流出为主，股票ETF市场整体份额增加154.32亿份（含新ETF上市），以区间成交均价测算，资金净流出达84.43亿元。

部分宽基ETF成“失血”主阵营

从资金净流出情况来看，沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF等品种净流出居前。         

其中，华泰柏瑞沪深300ETF份额减少2.93亿份，资金净流出达11.16亿元，成为当日资金净流出最多的股票ETF。华夏上证50ETF资金净流出3.56亿元，居于第二。南方中证500ETF、华夏中证1000ETF资金净流出也超过3亿元。此外，嘉实中证500ETF、国泰煤炭ETF、富国中证1000ETF、华夏沪深300ETF、鹏华酒ETF、广发电池ETF、华泰柏瑞中证2000ETF资金净流出也在1-2亿元。

值得一提的是，9月以来，中证500ETF、上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF等宽基指数资金净流出居前。其中，南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF净流出分别为54.22亿元、26.61亿元、21.39亿元，另有多只中证1000ETF期间净流出超过10亿。

不过，数据显示，年初至今，剔除万得微盘股指数，除了红利指数，中证2000是为数不多表现理想的指数。

拉长时间来看，截至2023年9月13日，自2013年12月31日基日以来中证2000指数取得132.39%的涨幅，跑赢同期中证1000、中证500、沪深300和上证指数表现。

富国基金认为，采用哑铃型策略，价值+微盘，配置红利指数+中证2000，一攻一守，或是应对当下波动的杀手锏。

其中，将中证2000作为博弹性进攻型投机资产，既是因为今年以来小盘涨的比大盘好，小盘风格明显占优；也是因为，小市值微末盘，也有望成长为“参天大树” 。

在富国基金看来，中证2000指数成分股具备巨大的成长潜力，回溯数据可以发现，不少中证2000指数的历史成分股，已从几十亿的小市值增长至几百亿甚至千亿的“龙头公司”，通过投资此指数产品或有机会可以享受微盘股“由小变大”的价值。

中银基金则表示，短期来看市场有望反弹。一是目前股债收益差、风险溢价等指标均处于偏离均值2倍或1倍标准差左右的极值水平，显示目前市场中隐含的经济预期仍在相对较低位置；二是近期政策进入密集催化期，而且力度普遍大于市场此前预期，未来各方面的优化调整依然值得期待，有望进一步提振市场信心。

三是往后看后续基本面角度出现短期验证（一线城市地产销售出现脉冲）或有可能，中期而言，PPI、CPI或将先后触底反弹，企业库存周期或已处于底部区域，不排除在政策支持下，未来若干季度名义GDP可能出现几个季度的触底回升。当然目前对于房地产市场以及整体宏观经济复苏的力度与持续性市场仍存较大分歧，需要密切跟踪分析，以动态研判本轮行情的幅度与持续性。

又跳水！