36氪暗涌·2023产业未来大会：做产业投资时代里的机遇洞察者

2023-09-21 14:09

9月21日，为期两日的36氪暗涌·2023产业未来大会于深圳拉开序幕。产业投资界关键人群针对性分享了产业投资见解和经验、共话产业发展的趋势和未来。

9月21日，为期两日的36氪暗涌·2023产业未来大会于深圳拉开序幕。作为36氪专注于一级市场的活动IP-“中国基金合伙人峰会”的升级，本次大会定位为一场面向中国“产业资本、科创者、区域经济生态”的泛一级市场创投大会。大会现场集聚了来自地方政府、引导基金、龙头企业、投资机构、学术界等各界的领袖、专家以及当前产业投资的核心力量，针对性分享产业投资见解和经验、共话产业发展的趋势和未来。

近两年，产业投资受到越来越多的关注，国内一级市场已形成“早期投资——财务（风险）投资——产业投资”的投资脉络。在产投领域，不同角色的投资者间在不断产生交集与合作机会，而与一般的财务投资相比，以“企业间的共生”为核心的产业投资更为复杂错综，企业/项目与投资者之间的关联也更为紧密。

当下，中国产业变革正在挺进深水区，暗流涌动，势能巨大。36氪CEO冯大刚在开场致辞“和命运的齿轮一起转动”中表示：在2021年之后的两年里，中国资本市场乃至商界，都在经历前所未有的挑战，很多人会将此解读为“资本的寒冬”。但其实我们观察到一个更显著的潮流是：从财务投资转向产业投资。过去几个月，36氪已经开始密集接触各大公司的CVC、有着明确产业背景的市场化基金、一些投向明确的垂类机构，以及以国资、地方政府为主导的机构。一个有意思的发现是：在多很多人感到萧条的今天，这群玩家却兴致正浓、热火朝天。

36氪CEO冯大刚

是的，产业投资是一个存在已久、但对很多人来说还很崭新的世界。站在这个时间点上，36氪来了。作为中国新经济发展趋势的观察者，36氪希望用在互联网时代积累的十多年的综合能力，来为中国的产业升级提供更好的内容、更好的数据、更好的服务。

圆桌对谈观点交锋，

在碰撞中探寻未来产业先机

大会首日，特设多场产业大咖圆桌对谈及投资机构高管特别对话环节，通过产业内关键人群观点的激烈碰撞，探寻未来产业先机，预判潮水方向。

对中国创投行业而言，深圳是一片绕不开的土地，是孕育了中国创投的沃土。20年来在不断变幻的市场环境之下，中国创投深圳队们几乎形成了一套颇具中国特色的本土打法，在重围中杀出一条道路。大会首场圆桌对谈主题为“来了就是深圳人”，专门邀请了深圳土生土长的投资机构中的关键人群进行深入对话。

在充满变数的时代里，同创伟业管理合伙人、首席投资官丁宝玉在发言时强调了信心的重要性：“在今天这样的时刻，需要我们在各行各业讲两个字“信心”，只要在座的各位有信心了，中国就有信心了。”谈到投资经验，青松基金创始合伙人刘晓松深谙“热爱”二字的能量：“做任何事情热爱很重要，热爱它就意味着即便经济周期下行了，你还对它不离不弃。”顺势而为、与时代同行才能达到事半功倍的效果，松禾资本创始合伙人厉伟强调“做投资一定要盯死趋势。”他强调：“在一个变化的世界里，永远要保证自己首先能够活下来。”而在充分认清外部形势的前提之下，也要学会保持内在稳定、克制的心态，达晨财智高级合伙人邵红霞坦言：“这个行业聪明的人很多，但是愿意下笨功夫的、做得很扎实的、靠谱的不多。所以保持热爱、保持克制很重要。”创东方投资董事长、创始合伙人肖水龙同样深谙稳定、克制在投资中的重要性，同时也表示要尊重行业规律，积极寻找风口行业：“要回归项目的本质看人、看事。”

在一级市场逐渐过渡到产业投资时代的当下，“产业投资”几乎成为人人都在谈及的名词，与“产业”绑定，似乎不仅代表着与宏观环境、国家政策保持一致，也代表着一种与产业链里的企业主站在同一方阵的身位。在投资格局不断渐变着的今天，第二场圆桌对话以“时代的钟摆”为主题，多位产投头部大咖分享了各自阶段性的经验以及他们对产业投资、产业赋能的理解。

大环境越是复杂，越要学会自己创建机会，保持信心，伊利集团产业CVC-健瓴资本创始管理合伙人包胜表示：“即使在最好的时候，我们还要谨慎，最不好的时候还要保持乐观。还是对国内总体中国大市场经济充满信心的，毕竟我们有这么大的市场，未来的投资机会，中国还是占了很大的一席之地。”应对不断变化的形势，温润投资（温氏投资）副总裁、管理合伙人陈露提出“守正出奇”，即遵循行业的市场规律，而不去盲目地追求短平快的不合常理的逻辑和增长。谈到产业投资，汇川产投总经理刘成强调做业务协同并不是直接撒订单这么简单粗暴的方式，授人以鱼不如授人以渔，深耕粤港澳大湾区的毅达资本合伙人涂鋆认为产业投资能够更多地挖掘出好的企业的同时，也能够给很多跨界的行业进行赋能。面对时代的钟摆，厚生投资创始合伙人王航保持着信心：“钟摆会带来让我们调整和沮丧的变化，可没有哪个行业周期不是在振动和摆动过程中存活、发展下来的，在一个顺周期存活下来的企业不一定是牛逼的企业，周期折腾过的企业才是有价值的企业。”在危机中发现好的机会，一个是要保持信心，同时也要积极进行对应的策略调整，盈峰投资合伙人王小利坦言，一笔好的产业投资，首先要符合投资第一性原理，就是要回报。

经过多年的萌芽发展，中国的S交易进入全新的探索阶段，随着S交易的市场主体越来越丰富，S基金当前正面临着多元的机会与挑战。在圆桌对话“S基金的大阳春”环节，孚腾资本S基金业务负责人徐炳晖、博瑔资本管理合伙人刘佳伟、一诺致远创始合伙人/董事长汪弘、盛世投资董事总经理岳航、尚合资本创始合伙人覃韦杰分享了各自的经验。

此外，在圆桌对话“毫厘之间”、“人类命运的一个转折点”、“重塑地球的脉搏”中，专注半导体集成电路、人工智能、新能源领域产业投资的投资人分别围绕各自领域的投资经验、投资偏好的变化以及对未来形势的研判发表深入的见解。

除圆桌对话外，大会当日还举办了特别对谈环节。其中，在“当异军成为主力军”特别对谈部分，信熹资本 Sincere VC创始合伙人兰有金特别指出：“一个投资机构怎样在这样一个时代生存，综合起来讲就是允许“生物多样性”，各种各样的投资机构都有它的存在之道。”此外，参与“链主和CVC，握手与博弈”对谈的嘉宾涵盖了产业精品投行、产业链关键企业及财务投资基金，是当前产业投资非常重要的角色。他们深度分析了当前中国的产业链投融资存在的关键机会，并针对当下链主业务部门和CVC之间的竞合关系阐述了自身的理解。

高层次学术专场，百位科创家深入对话

有别于往年，本次大会特别策划“前沿科技与专精特新”分论坛，百余位来自芯片半导体、工业机器人、高端制造、新能源新材料、生物医药等创投最活跃赛道的科创和专精特新公司代表参会交流。一直以来，高校被视作优质创业公司诞生的富矿，科学与商业之间尽管存在着巨大的鸿沟，但两者的深度碰撞也往往会带来极大的机遇。本次分论坛聚焦这些打通了科学研究、产品落地到商业变现通路的精品创业公司，关注他们的增长轨迹，共话科技、创造与未来。

36氪首席内容官李洋

36氪首席内容官李洋发表题为“在科学与产业的十字路口”的开场致辞，她提到：中国的产业资本正在迅速地膨胀和交织，它的发展势头现在已经正在超越美元基金。而A股注册制的到来，也在开启一个新的退出通道，为一波新的创业公司打开了新的循环。同时，地方政府如今也成为了产业投资里面最重要的角色。但与之相伴的是，也存在着负面的一些情况，比如卡脖子的技术，它带来了很多阻力，但同时也给我们带来很多的动力。为了探究科学界如何与产业界产生真正的连接，这一次，我们遴选出的一百位科学家，他们是当下中国科技创新的代表者，相信他们的创业历程也预示着中国的科研通往商业的种种可能。

长江商学院金融学教授、

XbotPark联合创始人、

知行研习院创始人甘洁

究竟什么样的科学家创业更容易成功？长江商学院金融学教授、XbotPark联合创始人、知行研习院创始人甘洁在题为“从实验室到工厂”的演讲中回答了这个问题。她认为，追求极致、拥有把事做成的强大意志，强大的学习能力，踏实做事的能力，这三种能力对创业成功而言缺一不可。而当前的中国拥有着供应链制造生态的优势、劳动力的优势、还有中国有巨大的腹地优势，中国制造颠覆世界的时代已经来临，希望创业者们增强信心，相信能看到一批中国智造中坚力量从这里走出去。

在“前沿科技”论坛上，香港X科技基金投资及孵化总监刘茜携手香港大学讲座教授、香港X科技创业平台联合发起人陈冠华、香港城市大学物理系副教授刘奇、香港科技大学讲座教授范智勇、香港大学科创中心总监汪鹏，以“科学家的眼睛”为关键词展开对谈，分享从科研工作者转变为创业者面临的挑战以及就此沉淀的经验和方法论。

阿尔法公社创始合伙人、CEO许四清

小马智行联合创始人、CTO楼天城

长江学者、上海交通大学教授、

图灵量子创始人兼CEO金贤敏

分论坛上，拥有丰富创业经验，并长期关注科创企业的投资人阿尔法公社创始合伙人、CEO许四清在演讲“Seeking Alpha Founders”中分享了当今形势下科技领域天使投资的一些反差。作为科创家的代表，小马智行联合创始人、CTO楼天城发表题为“方向盘上的AI革命”的主题演讲，深度介绍了无人驾驶的发展，他表示：“无人自动驾驶的意义已经超越了商业的意义，它有很多对道路产生变革的意义。”此外，长江学者、上海交通大学教授、图灵量子创始人兼CEO金贤敏发表题为“跑进光子芯片时代”的主题演讲，系统介绍了光子芯片相关的科研和技术进展，以及硬科技创业的坚守与坚持。

联想之星总裁、主管合伙人王明耀

在硬科技投资热持续高涨的当下，专精特新企业越来越成为重要抓手。在“专精特新”论坛部分，联想之星总裁、主管合伙人王明耀发表题为“科创投资的新大陆”主题演讲，他呼吁到：“对科技创业和投资而言，要有长期的心态，和创业者共同成长，并要不断加深对自己所在领域的理解。”此外，围绕技术、产品、人才培养以及业务发展等维度，36氪硬氪主编&华南内容负责人彭孝秋与包括琻捷电子副总裁谢冰雪、非夕科技副总经理胡晓平、微克科技COO赵磊、卡伦特科技副总经理李荣陆在内的专精特新小巨人企业高层展开对谈。

权威名册重磅发布，打造行业发展里程碑

作为本次大会主会场亮点环节，36氪重磅推出“中国产业投资基金”名册及“中国股权投资机构”名册。今年是36氪启动系列调研评选的第5年，并且在今年增加了区别于财务基金评价体系的产业投资系列名册。36氪从“八大产业”、“影响力”、“白马·黑马”、“ESG”、“母基金”等维度锁定2023年度最值得关注的产业投资基金与投资机构，为观察了解产业发展和业内生态提供参考。

21日发布的“中国产业投资基金”名册，聚焦于先进制造、新一代信息技术、半导体与集成电路、新能源、航空航天、新材料、医疗健康、大消费八大领域，以及在资本市场具备影响力的精品投资基金，以此致敬在特定产业低调耕耘多年的投资机构。据悉，“中国股权投资机构”名册将于9月22日发布。

对接会+掼牌大赛，构建深度社交体验

针对GP与LP、创业者与投资人对接低效等问题，36氪充分发挥产业内关键角色，调动资源，在本次大会打造线下“GP/LP对接会”和“创业者x投资人对接会”，帮助实现资本与需求的有效对接，让募资更进一步，让好项目更进一步。

除此之外，36氪在本次大会中举办了首届掼牌大赛——36氪大满“掼”，为参与嘉宾提供了一个独特的社交互动平台。参与者们在时下风靡的掼牌大赛竞技中，相互竞争、培养默契、共同进步，不仅拥有了轻松愉快的美好时光，更得以与到场的业内人士迅速破冰、拉近距离。

今年，是36氪持续关注一级市场的第五年，也是聚焦产业投资的第一年。作为中国产业变革的亲历者和记录者，这一次，36氪不仅为中国的产业投资提供了更具深度、前瞻性的研判和解读，同时充分发挥36氪在产业（项目）、资本（投资机构）两端的核心影响力及丰富资源优势，为产业关键人群建立多元链接的同时，也为行业贡献出记录中国产业革命的优秀盛会。

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来源: qq

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