惨目忍睹的一级市场

2023年已经过了四分之三，一级市场的情况有目共睹，大多数创投机构不仅腰包不满，规模也缩水严重，国资LP的钱不好拿，CVC还来抢饭吃，想投的投不进去，想退的退不出来……

上半年，整个一级市场如泡在热水中的青蛙，难熬是真的难熬。

根据《阿里云xIT桔子-2023年上半年中国创投市场数据报告》显示，今年上半年，创投市场连创三个新低：

一是，融资数量，2023年上半年，国内一级市场投融资交易有2212起，同比下降29%；

二是，融资金额，2023年上半年，交易金额3441亿元，环比下降26%。

三是，美元融资数量占比从2021年上半年的16%连续下降至2023年上半年的6%，已经达到历史最低点；

另外，活跃机构数量同比减少27%，超八成出手更谨慎，基金业协会备案管理人继续出清，行业优胜劣汰持续加速。

不知道宏观因素究竟还要影响多久，腰部及以下投资机构的饭已经很难吃了。

一级市场大形势

1、早期投资：出不了手

从近6个季度一级市场投融资情况来看，尽管轮次依旧以A轮及以前轮次为主，但融资金额单笔小于一千万人民币的融资事件数量占比不断减少，而千万级融资数量占比则进一步提升，成为主流。

数据一定程度反应了，投早期的机构出手少了，或者说更谨慎了，或者可投的项目不多，大家更偏向于把资金投到靠谱、稳定的后轮项目中来。也就是说，同样难熬的，还有融不到资的初创企业。

2、币种分布：人民币绝对主流

从近6个季度变化来看，人民币融资是绝对主流，每个季度人民币融资占比均超过90%；美元融资活跃度总体呈下降趋势。在最新的季度里，美元融资事件数量由2022Q1的158件下降到2023Q2的42件，降幅超过70%；从融资金额来看，人民币融资金额和美元融资金额呈负相关变动。

2023年Q2国内以人民币作为交易币种的投融资事件有1096起，占比为96%；美元融资交易事件有42起，占比4%，较去年同期下降3个百分点。

3、热门赛道：人工智能落榜

集成电路为最火投资赛道，连续5个季度排名第一，6个季度投融资交易总量为998起；其次为生物技术和制药，连续5个季度排名第二，6个季度投融资交易总量为806起；紧接着为新能源/新材料，6个季度投融资交易总量为708起；医疗器械较为稳定，连续6个季度排名第4。

具体来看，上海、苏州和杭州投融资热度前2名均为生物技术和制药、集成电路。五大热门城市中，深圳和北京是个例外，深圳投融资热度第一名是新能源/新材料行业，紧随其后的是集成电路行业。北京是五大城市中首次出现前沿技术居融资热度首位的城市，共18起前沿技术投融资事件。

4、热门城市：长三角占三个

上海、北京、深圳、苏州、杭州为全国投融资最为活跃的五大城市。

2023年Q2，北京投融资事件从2023Q1的154起上升到177起，上涨14.9%，追平上海，与上海并列为投融资最活跃的城市。

苏州投融资交易活跃度明显上升，交易事件数量首次赶超杭州，位于第四。

整体来看，五大城市近6个季度投融资交易量均呈下滑走势。

5、活跃投资方：红杉第七

仅在本季度投资数量表现中，中金资本拔得头筹，深创投第三，红杉中国第七。

值得关注的事

1、值得关注的新进独角兽：集成电路稳一

2、值得关注的多次融资企业：半年融三轮

乐普钠电在2023Q2获得3次融资，其他9家公司在2023年Q2获得2次融资。

3、值得关注的融资金额：最高20亿美元

2023Q2新经济领域单笔最高融资金额为20亿美元，融资金额前10均高于10亿元。

4、值得关注的创业公司：九成AI

5、值得关注的新成立被投企业：最高一个亿

6、值得关注的并购：国内外CVC动作

7、值得关注的IPO：首日市值超百亿

2023Q2新股IPO首日市值超过百亿元的国内企业有19家，最高市值为400.38亿元。

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