一个优秀投资人必备的12条职业素养

2023-10-07 16:10

来源:行者有疆，投行圈子团队有补充

素养1

站的高，看的远

投资如下棋，看不到三步，谈不上高手，真正的大师往往能看到七八步之后。
最优秀的投资人能预判五年以后的行业形势，并提前布局，软银的孙正义，投资日本雅虎、阿里巴巴等就是其远见卓识的具体表现。优秀的投资人能够看到三年以后的行业形势，比如股权分置改革前购买法人股的某非知名投资人，07年中小板开板后作出“宁可投错，不可错过”判断的投资业大佬，那些09年开始全力布局移动互联网的同行…

运气也好，机遇也罢，时代公平地赋予我们每一个人，但若没有识别它们的慧眼，也只能是接二连三的错过，更别说成就“借东风而上”的事业了。

投资行业永远有相对的周期，行业的繁荣与衰落几番轮回，只看眼前的投资人士很难做好这行，问君能有几多愁，恰似48元满仓中石油！

素养2

流得汗，吃得苦

12年我出差在烟台,早5点起床赶7点半飞机去上海；9点半到上海后再直接赶12点飞机去郑州；两点多到郑州，四点半再坐车去济源；和客户晚餐时一起简单交流项目后七点赶回郑州坐十点半飞机回深；飞机严重晚点，凌晨三点才到，回到家天快亮了；睡四个小时后赶九点半的晨会……这就是典型的投资人的一天！
久经沙场，现在我已经练就北京、上海当天来回，往返之间能见四五拨客人，机场咖啡厅成为约见企业家的战略重镇。我身边优秀的投资人一年至少要看500个项目，基本没有假期。即使是曾投资了小米的顶级投资人，刚从美国跨洋飞行16个小时，下飞机第一件事就是看项目；另一位行业大佬，晚上十点半还一个人在办公室里加班，这些就是投资人的日常，勤奋已成为习惯。
以为投资人都是看高大上项目，住五星级酒店，那就真是too young too simple 了。我刚入行时做一个汽车检测站项目，为了知道每天究竟有多少客户过来检测，就站在太阳底下暴晒着，一辆辆地查进站车辆，项目做完，黄种人变成了黑人。10年我去看一个海参养殖的项目，去基地实地考察，晚上住在镇里最“豪华”的酒店，第二天早起发现服务员的内衣还挂在我房间晾着，绝对是“五星级”服务！

如果说做投资需要那1%的灵感，那么更需要的则是那99%的汗水。优秀投资人必须凡事全力以赴！和登山一样，无论经历多少艰难险阻，当企业真正获得成功，当我们真正站在山顶那一刻；看到远方的云海层峦叠嶂，见到自己的企业成为行业翘楚，会当凌绝顶，一览众山小，攀登再苦，这一路也值得。

素养3

抗高压，成大事

投资永远是在信息不对称的时候做出决策，PE项目或许能做到依靠70%的信息做出100%的决策。投资早期项目，很多时候只知道一个项目不到50%的信息，就要做出100%的决策，压力可想而知。

根据这么多年的投资经验，大家都说好的项目很难挣大钱，反而是一些争议很大的项目最后获得了超额回报。当时我投资迪森股份，决策的时候分歧很大。如果当时我面对质疑不能坚持，不能承受住压力，也就没有后面的生物质能第一股。有一次，公司投资的另一明星项目，因为大环境不成熟，中间有一段时间困难重重，如果公司不追加投资该项目可能立刻面临险境，追加投资则仍有一线生机。当时大部分同事建议不追加投资，只有项目负责人顶住所有压力，力排众议，坚持追加投资，后来得到了百倍回报。

我一直认为投资是美好的事，成就别人的事业同时成就自己，自己的绵薄之力，可能正成为掀起燎原之势的那一点星星之火。可是过程未必都是美好的，有时甚至是对人性的拷问。十几年投资生涯中，也有项目中途上演“撕逼”大战，管理团队更迭，团队互相诽谤、欺骗，流言蜚语满天飞……每当这时，都陷入深深的自我怀疑之中，然而不管怎样，这时我们更需要顶住压力，勇于承担责任，再难也必须主动出击，作出抉择。

素养4

技能多，路更广

人家都说投资人是万金油，啥都不懂，又啥都懂点，法律、财务、管理、专业知识……一会儿谈应收账款、一会儿谈股权激励、一会儿又谈行业未来发展趋势。董事会上高谈公司发展战略，投后报告里智慧凝聚到小数点…

初次接触一个项目，和企业家交流个把小时，如果能提出几个对方正在思考的问题，那绝对会互增好感。不要指望自己能教育企业家什么，大多企业家比你更懂他从事的行业，有限的时间能抓住几个关键点，讲上几句行话，犹如通关找到了密码。等到投后服务就更加考验知识面，企业家抛来的问题涉及方方面面，不可能每一次都引进外部专业人士来解答，往往需要你当场就给出意见。

一个优秀的投资人必须是个复合型人才，具备多项专业知识，投资人的脑袋，就是哆啦A梦的口袋。

素养5

活到老，学到老

一个优秀的投资人工作之余的生活一定是学习、学习、再学习！从夏商周到清末民初，中国传统社会一直是男耕女织的小农经济，社会生产组织形式并没有太多的变化。然而，再看过去的三十年，深圳从小渔村变成大都市，国民从一贫如洗拿着粮票排队买米到“双十一”逛各大电商血拼到底，一切变化的都太快了。不仅物质生活得到极大丰富，一代人的生活观念也发生了根本变化90年代，在农村，如果有人花钱买瓶装水喝，会被所有人笑话，现在农民去地里干活，口袋里装一瓶饮料是常态。互联网行业更加是瞬息万变，B2B还没弄明白B2C开始了；刚了解一点B2C,别人开始OTO了；社区、网红、AI……，感觉每天都有新的名词出现。努力学习都一知半解，更别说不学习了。

2015年前投资人相对轻松点，无论新能源、新材料还是先进制造，其实都算制造业，研究的基本还是毛利率、净利率、存货那些东西，越老经验越丰富越值钱。现在时代真变了，只要你一天停止学习，你离行业的热点就远了一点；持续的不学习，或许真的要离开一线了。这是投资人最好的时代——热点投资方向多、机会多；这也是投资人最坏的时代——知识大爆炸，行业革新周期短，投资人不进则退，随时面临被淘汰。

素养6

能喝酒，懂真诚

当年我做PE的时候，北方有一个项目，我们去拜访过好几次，互相都表示出了强烈的合作意向，可是我们一回到深圳，再向他们要尽调材料对方就不太配合，一拖再拖，20天过去了。时间就是金钱，效率就是生命，于是我决定再次飞过去和董事长、财务总监面谈，当晚喝了一顿大酒。第二天，我酒还没醒，对方把所有材料都准备好了。

中国人在酒桌上谈生意已成为一种习俗，当然也饱受争议，但不得不承认，我们的血液里流淌着这个民族的含蓄、内敛、犹豫与猜忌，心里揣着几千万的事儿，不喝几杯壮胆酒，真没有过景阳冈的勇气。喝点小酒，确实能彼此敞开心扉，建立互信，坦诚相待，从而加快了沟通和做事的效率。

喝酒只是手段，目的是多一份真诚，少一点套路。

一个优秀投资人需要有决断力、执行力和亲和力，而亲和力往往被人们忽视。投资第一投人，第二投人，第三还是投人。企业家对投资机构的第一印象是从接触投资经理、合伙人那感受到的。投资合作周期可能是三年、五年、甚至十年，信任是必须的，而亲和力是建立信任的基础，没有人喜欢和自己不喜欢的或是充满负能量的人打交道。

如何做到让自己有亲和力呢？真诚尤为重要。无论企业家还是投资人，都是精英中的精英，智商的差距微乎其微，你是真诚的从对方的角度想问题还是忽悠他，每个人都能感觉得到。商业上讨价还价无可厚非，不过一定要把握尺度，不要“欺人太甚”，这么多年，我从来不利用创业者对投资行业的不了解来谋取利益。具体来说，行业8到12倍PE的项目我争取谈到8倍，但不会谈5倍；投资早期项目，会帮助创业者规划其股权结构，让他在二轮、三轮融资后还是大股东……投资合作是长期的，被占了便宜，投资人或者企业家一时没想明白，可是日子久了，他终究会知道自己吃了亏，结果便很难双赢。

投资人和企业家最好都挣自己该赚的钱，不要轻易利用信息不对称算计对方，行得正，才能走得久远。

素养7

学雷锋，攒RP

投资是长线，需要积攒自己的RP，大家都评价你靠谱，你就有了好的开端。如果一个投资人，见一个合作伙伴就希望有靠谱项目推荐，这样急功近利基本不可能做好投资。长远看，今天没有合作机会，或许明年就有了。各种原因没有与这个项目方谈成合作，但没准就投资了该项目方推荐的其他项目。

有时有些项目因为财务不规范，暂时不适合投资，可是企业的确在高速发展。这时我们与企业保持长期联系，帮助其规范，之后企业再融资，你的投资机会将最大。即使自己不看好的项目，也不要敷衍了事，既然见面谈了，就真诚地给出自己的专业意见。无论投资不投资某个初创企业，创业者需要，自己力所能及，尽量帮助别人。知识，存在自己脑袋里不分享给别人，和浆糊有啥区别；只有把这些知识与经验分享给需要它们的小伙伴，他们用这些知识创造了价值，这些知识才体现出了价值，也体现出了你的价值。

素养8

有朋友，一起走

行业前辈和我说过，投资人群体是一群狼，合作永远大于竞争。

无论我们如何努力，都不可能自己接触到所有项目的一手信息，所以需要外部小伙伴们帮我们介绍项目；无论我们如何学习，都不可能在所有领域成为专家，所以我们也需要外部小伙伴的专业意见。同行之间，竞争是必然的，一个项目上要拼速度，拼价格。可是因为前期项目风险高，每一家投资机构的资源不同，我们又必需一起抱团取暖，因此，很多项目是几家一起合投。所以，有几个小伙伴能与你一起分担风险，与你一起畅饮庆功酒，幸甚至哉！

如果说外部小伙伴为你铺开一张道路网，你的内部小伙伴则帮你攒紧了出击的拳头。

无论你自带多少光环，如果没有团队都很难做成投资行业里的领军人和领军企业。道理很简单，光环是你前30年的积累，半年或者一年后，光环所集聚的能量就释放得差不多了。真正保证你能紧跟行业发展、不落队的还是你的团队。有优秀的内部小伙伴与你一起持续学习和付出，才能保证你和公司真正的专业化，真正的具有持续竞争力。

素养9

有实力，靠运气

打铁还需自身硬，做好投资必须加强自身素质，投资逻辑专业知识，都必须过硬。可是不可否认，时代带来的机遇和运气也是成功的因素之一。

我04年进入投资行业，自认为赶上了投资行业的黄金时代97年到07年正是中国经济高速发展的十年，这十年做家具、做矿泉水、做包装都能挣钱。有幸在这样的时代里从事投资行业，只要没有偏离方向，挣钱是必然的。股权分置改革、中小板、创业板的推出，利好太多了，很多时候我们真要感谢时代。

投中一个明星项目绝对有一定运气成分。投资人无论看过多少项目、对行业有多么透彻的领悟、多么善于分析和洞察人性……最后发现，自己能力以外的事情还有太多了，有时我们具备了99%的实力，但也需要1%的运气来引爆。

投资行业对于年轻人最大的吸引力就是他的造神能力，很多投资人几年名不见经传，突然有一天投对一个项目就一飞冲天，成为行业大佬。所以做这行永远要对年轻人客气点，或许明天，面前的年轻晚辈就是你我膜拜的大神。

当然，运气一说虚无缥缈，永远不要刻意等待和追求，运气永远留给那些有准备的人！

素养10

谈情怀，挣未来

情怀值多少钱？或许一文不值，只是空谈，或许价值千亿，改变未来。伟大的事有时真是始于情怀，只是因为别人的产品感觉太难用，只是因为自己半个小时打不到车，或者认为某个东西太暴利，于是就开始了自己的创业历程。一路摸索着走过去，几年后发现自己竟然成为了伟大的企业家。
投资人也一样，我经常讲优秀天使投资人首先要具有天使般的情怀。很多大事就是从一句“为什么中国人不能造汽车？为什么钱都让老外赚了？为什么下一个风口不能由中国人来领导？”这样的口号开始，并一步步变成现实。有些投资人相信了企业家的情怀，并一起投入到他们的事业里，他们以情怀开始，不忘初心，最后也收获了丰厚的回报。

素养11

无所畏，做自己

现在流行资本寒冬论，我不以为然，冰雪之下可能蕴藏着更大的机会，投资切忌人云亦云，要相信自己的判断，走自己的路。04年我刚进投资行业的时候，那时因为退出无门，绝对的资本寒冬，可是那时投资的项目质量高，价格又低。等到06年中小板一开，最少都有五倍以上回报，十几倍也一点都不稀奇。

人们鼓吹资本寒冬，可是我看到的明明是实体经济下滑倒逼企业创新，勤劳、隐忍的中国企业家走向全世界，人工智能和生命科学领域的巨大发展空间。我们不畏惧这样的伪寒冬，我们需要做的就是对投资心存敬畏，持续提升自己的专业能力，坚定做好投资企业的增值服务。

跑过步的人知道，每个人都有自己的节奏，跑马拉松时，前程你平均每公里快5秒，后程就可能崩盘，只有匀速前进，才能坚持到最后。所以无论风云变幻，一定找准自己的节奏，做好自己能把握的事。殊不知，很多投资人反而死在行业繁荣之时，他们只看到的前面的巨大机会，没有客观评估自身能力，做了太多超出自己能力的投资。

福兮祸兮，命运的把握，关键还在自己。

素养12

很年轻，很乐观

最后就是一定要有乐观精神，投资行业太苦了！吃苦、承受压力不说，项目失败也是常事。没一个好的心态，挣到钱也快乐不起来。辛苦跟进项目两个月，一朝被别人抢走，心里苦难言，但还是要自我安慰下一个项目会更好。投资的项目命悬一线，我们要对自己说伟大的企业都是熬出来的，趟过这道死门关，企业就开始腾飞了；即使被不良企业家欺骗，也要想着害群之马是少数，恶人终究遭报应。我们相信中国的明天会更好，中国的企业家群体是世界最优秀的企业家群体，我们从事的是帮助他人、成就自己的美好事业。