2023年前三季度中国市场并购交易排行榜发布
2023年前三季度全球金融市场持续回暖，企业投资信心逐步恢复，国内并购市场也迎来温和复苏。据Wind数据统计，2023年前三季度中国并购市场（包含中国企业跨境并购）共披露6,101起并购事件，较上年度同期减少585起，交易规模约13,110亿元，同比下降约21.88%。从单季度来看，第三季度较前两个季度有显著提升，并购数量为2,319起，环比提升13.29%；并购规模为5,148亿元，环比提升36.45%。
就大型并购事件来看，中国移动收购邮储银行6.83%股权的交易金额高达450亿元，交易规模排名第一；兖矿能源收购山能集团与新疆能化股权的事件以264亿元的交易规模排名第二；AOC收购荣盛石化部分股权的事件以246亿元的交易规模排名第三。贝恩资本以226亿元收购秦淮数据部分股权为第三季度规模最大的并购事件，从全年来看排在交易规模的第四位。
从财务顾问参与并购事件的金额来看，以并购事件首次公告日为统计口径，中金公司以1,790亿元位居财务顾问榜首，中信证券和华泰联合分别以752亿元和257亿元位列第二名和第三名，前三名合计市场份额占比约78%，头部效应显著。以并购交易完成日为统计口径，中信证券以1,840亿元位居榜首，中金公司和华泰联合分别以1,144亿元和1,040亿元位列第二名和第三名，前三名合计市场份额为59%。
并购市场概况
1.1近三年中国市场并购规模与趋势
（注：本章节事件均以首次公告日为准，剔除失败事件。）
1.22023年上半年中国市场并购情况
从各参与方所属地区分布来看，2023年前三季度中国并购市场活跃的地区仍为一线城市。排名前三的分别是上海市（规模为3,240亿元，同比上升10.32%）、北京市（规模为3,108亿元，同比下降48.76%）、广东省（规模为2,494亿元，同比下降9.37%）。
从并购标的方所属的行业分布来看，并购市场规模排名前三的行业分别是材料（规模为1,729亿元，同比下降14.07%）、资本货物（规模为1,528亿元，同比下降37.79%）和房地产（规模为1,115亿元，同比上升5.65%）。
从并购方式分布来看，协议收购类并购事件以7,924亿元的规模位列第一，占到总体规模的60.00%；增资、二级市场收购以及取得公司发行新股分别以2,344亿元、1,104亿元和574亿元占据整个市场规模的17.75%、8.36%和4.35%。
从各参与方的并购目的分布来看，横向整合类的并购事件以5,270亿元规模占到总体交易规模的39.72%。
从并购规模分布来看，交易金额在10亿元到100亿元的事件占比最高，占总体交易金额的42.77%。
根据Wind统计，截止2023年3季度末，并购交易规模前十大事件如下：
No.1 中国移动收购邮储银行6.83%股权
买方：中国移动 标的：邮储银行6.83%股权 并购方式：取得公司发行的新股 交易金额：450.00亿人民币 买方财务顾问：中金公司
买方：兖矿能源
标的：山东能源集团鲁西矿业有限公司51%股权；新疆能化51%股权 卖方：新矿集团；龙矿集团；淄矿集团；肥城肥矿煤业有限公司；临矿集团；山东能源集团 并购方式：协议收购 交易金额：264.31亿人民币 买方财务顾问：中金公司
No.3 AOC收购荣盛石化部分股权
买方：Aramco Overseas Co BV 标的：荣盛石化部分股权 卖方：荣盛集团 并购方式：协议收购 交易金额：246.05亿人民币 卖方财务顾问：中信证券
No.4 贝恩资本收购秦淮数据部分股权
买方：贝恩资本 标的：秦淮数据部分股权 并购方式：协议收购 交易金额：31.60亿美元(约合226.21亿人民币)
No.5 中粮集团及其他投资者增资中粮福临门
买方：中粮集团；中国人寿资管；其他投资者 标的：中粮福临门部分股权 并购方式：增资 交易金额：210.00亿人民币 标的方财务顾问：中金公司
No.6 中航电测定增收购成飞集团100%股权
买方：中航电测 标的：成飞集团100%股权 卖方：航空工业集团 并购方式：发行股份购买资产 交易金额：174.42亿人民币 买方财务顾问：中航证券 买方独立财务顾问：中信证券
No.7 沈阳汽车收购华晨集团100%股权
买方：沈阳汽车 标的：华晨集团100%股权 并购方式：协议收购 交易金额：164.00亿人民币 买方财务顾问：中金公司
No.8 陆家嘴参股公司耀筠置业竞拍德茗置业80%股权及相关债权、筠铭置业80%股权及相关债权
买方：上海耀筠置业有限公司 标的：上海德茗置业有限公司80%股权及相关债券；上海筠铭置业有限公司80%股权及相关债券； 卖方：上海地产三林滨江生态建设有限公司 并购方式：二级市场收购 交易金额：147.78亿人民币
No.9 华润微及其他投资者增资润鹏半导体
买方：华润微及其他12家投资者 标的：润鹏半导体部分股权 并购方式：增资 交易金额：126.00亿人民币 标的方财务顾问：中金公司
No.10 宇通客车58.28%股权要约收购
买方：宇通集团 标的：宇通客车58.28%股权 并购方式：要约收购 交易金额：101.80亿人民币 买方财务顾问：华泰联合
机构排名
就参与并购交易的财务顾问、律师事务所、会计师事务所和资产评估机构，基于各个并购事件的规模，万得计算了各家机构参与交易的金额排名，具体榜单如下。
2.1财务顾问排名
2.2律师事务所排名
从律师事务所参与并购的规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，嘉源律师事务所以202.40亿元的交易规模排名第一；通商律师事务所和金杜律师事务所分别以191.82亿元及155.37亿元的交易规模位列第二名与第三名。
2.3会计师事务所排名
从会计师事务所参与并购事件的规模来看，按照事件首次公告日在2023年前三季度的口径统计，排名第一的是信永中和会计师事务所，交易规模为439.93亿元；排名第二的是天健会计师事务所，交易规模为376.24亿元；排名第三的是天职国际会计师事务所，交易规模为351.22亿元。
2.4资产评估机构排名
按照并购事件完成日口径统计，中企华资产评估以1,413.14亿元的交易规模排名第一，华源龙泰房地产土地资产评估和中联资产评估分别以804.84亿元和491.10亿元的交易规模位列第二名和第三名。
来源：Wind万得
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