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她凭啥获得诺贝尔经济学奖?美联储主席竟也得过奖?

她凭啥获得诺贝尔经济学奖?美联储主席竟也得过奖?

财经

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哇,2023年诺贝尔经济学奖公布啦!

10月9日瑞典皇家科学院宣布,今年获奖的是美国经济学家克劳迪娅·戈尔丁,‍‍
表彰她发现了劳动力市场性别差异背后的关键因素。‍


戈尔丁首次全面介绍了几个世纪以来,女性的收入和劳动力市场参与情况。


在很长一段时间,女性和男性之间的收入差距几乎没有缩小。戈尔丁揭示了劳动力市场上性别差异的主要驱动因素。


戈尔丁的开创性研究,最终为其赢得了2023年的诺贝尔经济学奖。‍‍


但你知道吗?
有位美联储主席也曾获得过诺贝尔经济学奖!



在2022年,
伯南克就和另外两位学者共同夺得当年的诺贝尔经济学奖。


而伯南克是三人中最出名的一个,正是因为他曾担任大名鼎鼎的的美联储主席


不管怎么说,获得诺贝尔经济学奖是无数经济学家梦寐以求的事。

那么诺贝尔经济学奖到底是个啥奖项?又是谁设立的呢?


诺贝尔经济学奖并不是诺贝尔设立的。

诺贝尔是瑞典化学家,发明了炸药,取得了很多科研成果,还开办了不少工厂,从而积累了巨大财富。‍‍


根据诺贝尔的遗嘱,他用部分遗产设立了一系列奖项,用于表彰在相关领域对人类作出最大贡献的人,这就是诺贝尔奖

诺贝尔奖从1901年开始每年颁发,当初只有5个奖项,并不含有经济学。


而我们所说的诺贝尔经济学奖,是用于表彰在经济学领域作出杰出贡献的人。
该奖项是1968年由瑞典央行设立的,全名叫做瑞典中央银行纪念诺贝尔经济学奖


诺贝尔经济学奖这么厉害,
作为曾经的美联储主席,伯南克到底是凭啥获奖的呢?


虽然美联储负责印钱,但伯南克得奖可不靠这个。

伯南克在入主美联储之前,其实是一名经济学博士。他在2002年进入美联储工作,2006年至2014年担任美联储主席。‍‍‍‍‍‍‍‍


伯南克是个十足的学霸,一直痴迷于研究美国大萧条时期的经济情况。

在当时,大部分人都认为是因为发生了经济危机,才导致了银行大规模倒闭。


但伯南克经过长期分析,却提出了完全相反的结论

 他认为在1930年代那场严重的大萧条中,银行倒闭是经济衰退最终转变为大萧条的关键。
正是因为银行的倒闭,才让经济衰退变得更严重,甚至形成全球性的金融危机。


这套理论后来被完善为著名的金融加速器机制

但我们首先要明确一个概念,叫做资产负债表。‍‍‍‍
资产负债表是反映企业在某一特定日期全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表

资产负债表大概长这样:

这里有个恒等式可以记一下,
就是资产=负债+所有者权益


为了更好地理解这张表,
我们举个卖烧烤例子


所以,这家烧烤摊拥有的资产情况如下:


当然,这30000元资产也不是天上掉下来的,
那是怎么来的呢?

烧烤摊的资产来源是这样的:


摊主和老王是这个烧烤摊的所有者
他们出资的这20000元我们称为所有者权益


这问大姨借的10000元就是烧烤摊的负债
所以烧烤摊30000元资产=股东的20000元+问大姨借来的10000元。

因此,烧烤摊的资产负债表大概长这样:


所以这张表的左边表示资金的用途,右边表示了资金的来源
当然,实际编制的资产负债表会比这个复杂多。

如果烧烤店生意红火,摊主自然就会想到扩大经营


那该怎么办呢?
最快的方法就是问大姨们借更多的钱。‍‍‍‍


这时候,烧烤摊的资产就变大了,我们称为资产负债表扩张,简称扩表。‍‍‍


反过来,
如果烧烤店生意不好的时候,摊主会如何选择呢?


这时候烧烤店的资产就会缩小,我们称为资产负债表缩表。‍‍‍‍‍‍‍‍
所以我们可以从一个企业的资产负债表是扩张还是收缩,来初步判断企业的财务状况好坏‍‍‍‍‍。

明白了基本概念,下面我们来说说到底什么是金融加速器机制。‍‍‍‍


当遇到经济下行时,
企业的产品不好卖,就会考虑减少产量,自然不愿意大量借钱扩大生产。‍‍‍


借钱少了,企业资产负债表就会收缩。

但在银行眼里,缩表往往意味着财务状况不佳,企业看起来前途惨淡,企业资产价值也会降低,

万一贷给企业的钱坏账了可咋整?银行就不愿意贷款给企业,或者增加贷款成本


企业连正常生产经营的钱都借不到了,这样又进一步导致企业的资产负债表收缩,企业就更难借到钱了,从而一步步形成死亡螺旋

而如果经济上行,又会是另一番景象。

市场火热,投资消费增多,企业有极大的热情借钱扩大资产负债表,加大生产,银行也乐意把钱贷给企业,资金流动性上升。


这样看来,银行就相当于给经济波动装上了个加速器,会放大外部冲击对经济波动性的影响。

这个机制就被大家叫做金融加速器


而且伯南克还认为,银行作为金融中介,手里有着大量借款人和项目信息,一旦银行倒闭意味着这些数据可能丢失,会极大削弱了社会将储蓄转化为生产性投资的能力,会进一步拉长经济危机的恢复期。


伯南克在1983年提出这套理论,但苦于没有实践机会。


在他担任美联储主席期间,恰巧遇到了次贷危机,这就给伯南克一次实践自己理论的机会。‍

所谓次贷,是一种向信用资质较差的人群发放的高风险贷款


而当时美国的银行为了追求更高的利润,将房贷发放给缺乏还款能力的人群,最终在2008年次贷危机爆发,引发了全球金融海啸。‍‍‍‍‍‍


面对金融危机,伯南克采用多轮的量化宽松政策,

在短短15个月内将美国联邦基准利率从5.25%降至0% ,还力推国会通过了7000亿美元的救市计划,希望通过拯救金融系统,阻止金融危机进一步恶化。

尽管很多人对伯南克的举措有质疑,认为他是在用纳税人的钱补贴华尔街,

但不可否认,伯南克确实阻止了次贷危机向更广、更深层次的大衰退演变。


根据伯南克的理论,银行在经济中的作用明显,尤其在金融危机期间,避免银行倒闭至关重要。

好了,今天就说到这吧。

最后还是要祝贺经济学家克劳迪娅·戈尔丁
她是第3位获得诺贝尔经济学奖的女性。

     




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