重磅信号！外资巨头也出手了！

财经

2023-10-15 11:10

中国基金报记者方丽张燕北

在国内投资者借道ETF布局市场机会的同时，外资也在积极入场。

公开信息显示，近期部分新成立ETF产品的前十大持有人中，出现外资巨头的身影，包括巴克莱银行、瑞银集团等。外资机构通过配置中国资产，显示出其对当前中国股票市场投资价值的看好。

整体来看，宽基指数为当前外资机构普遍偏好的配置类别。业内预计，随着我国本土指数体系和ETF产品线的日益完善，外资机构参与ETF的积极性将不断提高，配置的ETF类别也将趋于多元化。

外资机构积极买入ETF

近期成立的ETF的前十大持有人名单中，外资机构身影频现。

博时上证科创板100ETF发布的上市交易公告书显示，截至9月8日，巴克莱银行持有该基金份额为1000万份，位列第十大持有人。作为英国最大的银行之一，巴克莱银行在全球范围内提供广泛的金融服务，包括零售银行、企业银行、投资银行等。

于10月11日上市的华夏中证港股通内地金融ETF披露的上市交易公告书则显示，截至9月26日，外资投行瑞银集团位列其第二大基金持有人，基金份额占比达9.57%。巴克莱银行则持有该ETF基金占比4.79%的份额，与华夏基金并列为第三大持有人。

建信基金对此表示，ETF由于费率低廉、持仓比较透明等优势，受到了境内外投资者的广泛青睐。华南一位公募人士则称，“外资买入ETF甚至买进前十大持有人，的确是一个值得关注的动态。结合以往来看，外资机构通过境内ETF配置中国资产的积极性在持续提高。”

外资看好当前入场时机

外资机构参与ETF的积极性持续攀升，折射出其对中国股票市场投资机会的看好，也是一种对当前配置机会的把握。

博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩认为，外资踊跃投资A股ETF主要有以下几个原因。

一是中国经济环比增长动能气温回升，催化外资回流；随着国内逆周期政策持续落地，各领域政策密集出台对于市场必然是利好因素，外资对中国经济预期逐渐改善、对A股的信心逐渐修复；A股估值处于历史底部区域，成长股处于历史上性价比高时刻，且在全球都处于低估水平，相比于海外资产A股权益资产的性价比更高。

二是ETF是一种通过场内交易买卖的开放式指数基金，通常具有费率低、流动性好、操作灵活等优点，可以实现分散投资、降低个股风险。

三是证监会明确落实“活跃资本市场、提振投资者信心”，提出“放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率”等一揽子政策，这些积极的政策信号，进一步助推外资买入中国资产。

尹浩进一步表示，外资加大对境内ETF产品投资，同时港股市场上追踪中国资产的ETF也获大额申购，交投活跃度也大幅提升，可以表明在政策支持下，中国资产吸引力有望持续提升，中国经济仍然具有巨大的发展韧性和潜力，海外投资者的长线投资资金对中国的中长期发展前景持相对乐观的态度。此外，海外投资者在A股配置比例仍偏低，未来存在提升空间，或将推动市场重拾信心。

嘉实基金则认为，ETF常被视为机构动向风向标，近期新发ETF中出现外资机构身影，某种程度上也折射出外资机构对A股市场的相对乐观态度，以及中长期投资价值的认可。当前A股整体估值处于历史底部区域，投资性价比凸显。一系列活跃资本市场、提振投资者信心的举措切中融资方和二级市场投资方回报动态平衡的要点，从上市公司已披露的三季度业绩预告看，较高的预喜率也有望提振市场情绪。

近期多家外资机构主动发声，看好中国经济发展前景，对中国股市后市走向趋于乐观。

建信基金表示，2023年8月18日，证监会有关负责人就“活跃资本市场、提振投资者信心”答记者问时，提出了“放宽指数基金，提升指数基金开发效率”等措施。此后，ETF在产品审批、发行速度上均出现了明显提升。

外资近期踊跃投资ETF基金，在建信基金看来，主要原因可能是中国经济在经历持续恢复后，展现出了企稳的迹象。预计四季度经济可能继续向好，流动性环境有望保持宽松，市场或将重拾信心。与此同时，当前A股市场的估值正位于历史相对低位，对于外资来说是一个较好的入场时机。该现象在一定程度上体现出外资对中国权益市场未来的乐观预期。

多次现身ETF前十大名单

外资更偏爱宽基ETF

实际上，外资现身ETF前十大持有人并非新鲜事，此前在ETF中报中屡屡出现外资的身影。

数据统计，从2023年公募基金中报数据看，共有13家合格境外投资者进入了百余只权益类ETF的前十大持有人，这些ETF都主要是宽基指数型，13家合格境外投资者中有12家配置宽基ETF，其中跟踪科创50、沪深300、上证180等主流宽基指数的ETF更获青睐，同时，二季度末外资对ETF的配置以新进和增持为主。

“过去来看，外资持有的ETF份额中，主要以宽基指数ETF、沪港深主题相关ETF为主，其次少部分配置主题型基金，例如高股息红利主题相关ETF。”博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩表示。

尹浩进一步表示，具体来看，巴克莱银行和瑞银集团在12只ETF中现身前十大持有人，主要配置方向为港股科技相关ETF、A股宽基指数ETF和高股息红利主题ETF。日资的野村新加坡、三菱日联、大和资产配置的ETF也主要跟踪A股大盘指数，如A50指数、沪深300指数、上证180指数等。

数据还显示，新加坡政府投资、日兴资产管理公司、三菱日联国际资产管理公司等在内的外资机构长期持有宽基ETF，已连续多期进入华夏上证科创板50ETF、华安上证180ETF、易方达沪深300ETF的前十大持有人之列。

此外，建信基金还表示，外资机构可以通过ETF互联互通机制布局中国资产。ETF互联互通开闸一年多以来，标的持续扩容。目前，ETF互联互通标的已由首批纳入的87只增至137只，包括76只沪股通ETF、55只深股通ETF和6只港股通ETF。

编辑：小茉

审核：许闻

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来源: qq

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