半导体行业，又两单收购

精密计时公司SiTime Corporation今天宣布，已与Aura Semiconductor达成独家协议，收购其时钟产品并授权其所有时钟IP 。这是一项全现金交易，包括总额为 1.48 亿美元的固定付款和上限为 1.2 亿美元的收益。该交易预计将于 2023 年底完成。

“SiTime 的愿景是改变价值 100 亿美元的计时市场的所有类别，”SiTime 首席执行官兼董事长 Rajesh Vashist 表示。“自 2019 年 IPO 以来，我们一直专注于解决振荡器类别中最困难的问题，并且已经取得了回报。在这四年里，我们的独特产品从 60 种增加到 150 种，而我们最高价值的振荡器的价格也增长了十倍。通过此次收购，我们将重点转向时钟类别，现在增加了 20 个一流的时钟，并在 2024 年底之前再增加 20 个。”

“我们利用强大的资产负债表将时钟收入增长了数年，同时也增加了振荡器收入，”Vashist 继续说道。“这些时钟的毛利率高于我们的公司目标，并与我们的 Elite TCXO 和 Epoch OCXO 系列一起使用。在今天之前，客户被迫与不同的时钟和振荡器供应商打交道。独特的是，SiTime 将为我们的通信、数据中心和人工智能核心市场提供独立的和相互优化的两个类别。通过这笔交易，我们大大推进了我们的愿景，成为唯一一家提供完整且差异化的精密计时产品的供应商。”

SiTime 将拥有销售基于 Aura IP 和时钟产品组合的现有产品和新产品的独家、永久且不可撤销的权利。固定付款中的 3600 万美元将在交易结束时支付，其中 7500 万美元将在 2024 年支付，3700 万美元将在 2025 年支付。所有这些付款都与 Aura 的产品交付挂钩。收益支付将根据 2023 年至 2028 年期间所收购产品产生的收入的不同倍数计算。作为交易的一部分，SiTime 将在印度班加罗尔开设办事处，并在那里设有工程和支持团队。

巴克莱银行担任 SiTime 的独家财务顾问。

日前，Lumentum Holdings Inc.（“Lumentum”）和Cloud Light Technology Limited（“Cloud Light”）宣布，他们已达成一项最终协议，根据该协议，Lumentum 将收购 Cloud Light，交易价值约为 7.5 亿美元，可能会进行一定的调整。交割时，交易对价将以现金支付，并承担和替代未归属的 Cloud Light 期权。该交易已获得两家公司董事会和Cloud Light股东的一致批准。

收购 Cloud Light 预计将加速 Lumentum 进军云计算数据中心基础设施中使用的光学模块价值数十亿美元机会中增长最快的领域。Cloud Light 在开发和制造最高速连接解决方案方面拥有良好的记录，处于新兴和快速发展的技术转型的前沿。Cloud Light 在过去 12 个月中超过 2 亿美元的收入几乎全部来自 400G 或更高速度收发器的销售。最近一个季度，云光光模块超过一半的收入来自800G模块。

通过此次收购，Lumentum 将能够很好地满足云和网络客户不断增长的需求，特别是那些专注于优化数据中心基础设施以满足 AI/ML 需求的客户。Lumentum 将能够通过更全面的产品和技术组合为客户提供即时价值，使客户能够更有效地管理人工智能工作负载不断增长的计算和互连要求。此次合并还带来了一流的设计、组装、测试和封装能力以及 Lumentum 的全球规模和客户覆盖范围。

Lumentum 总裁兼首席执行官 Alan Lowe 表示：“通过 Cloud Light，我们正在进行一项战略投资，以显着扩大我们在云数据中心和网络基础设施领域的机会。” “Cloud Light 为我们提供了最高速的大规模收发器解决方案，并补充了我们先进的组件能力。这产生了广泛的产品和技术组合，可以满足广泛的云运营商需求。”

“我们相信，这项交易将为我们的股东带来可观的长期价值，并立即增加收益并加速收入增长。我们期待着 Cloud Light 非常有才华的团队来到 Lumentum，”Lowe 先生总结道。

Cloud Light 创始人兼首席执行官 Dennis Tong 博士表示：“今天的公告是 Cloud Light 历史上的一个关键里程碑，也是我们员工辛勤工作和奉献精神的证明。”“我们创立公司的愿景是，我们在大批量精密制造方面的深厚专业知识将为云数据中心客户带来卓越的价值主张。通过与领先云运营商的技术团队密切合作，我们相信，通过将 Lumentum 先进的光子集成和传输技术与我们高度自动化的封装和制造流程相结合，我们可以在迄今为止的成功基础上进一步加速云数据中心的发展。我们期待加入 Lumentum 团队并开启激动人心的新篇章。”

通过扩大数据中心内的机会来捕捉人工智能的变化：高度互补的组合使 Lumentum 成为为云运营商提供光子学的领导者，使公司在数据中心内的服务机会扩大了五倍以上。随着生成式 AI 的出现，云网络对 400G 和更高速光收发器的需求迅速增加，这些数据中心内产品的机会预计将以 30% 的复合年增长率增长，到 2028 年将超过 10B 美元。Cloud Light 提供了向领先的超大规模云客户提供最高速的光收发器产品，并在其开发过程中提供更高速的解决方案，补充了 Lumentum 现有的激光发射器和其他数据中心收发器集成组件产品组合。

更好地满足未来客户路线图：人工智能模型正在推动计算需求呈指数级增长，性能现在每 3 到 4 个月翻一番，而历史上根据摩尔定律每两年翻一番。现有网络和互连瓶颈限制了工作负载的进一步扩展。随着 Cloud Light 的加入，Lumentum 将基于芯片级光子集成的先进光学互连技术与高度自动化的封装和制造技术相结合，更好地应对了现在和未来的这些挑战。

成为云和人工智能基础设施客户的更多战略合作伙伴：借助Cloud Light，Lumentum可以更有效地满足云运营商和人工智能基础设施提供商不断增长和多样化的需求。这包括在数据中心内提供下一代光连接和光交换，以及用于数据中心互连应用的相干可插拔模块和光线路系统组件。凭借 Lumentum 的组件垂直整合能力及其全球制造足迹的多样性，客户可以受益于更高的供应安全性以及卓越的技术和成本路线图。

扩大边缘和城域网络机会：Cloud Light 在低成本产品开发和大批量制造方面的成熟能力不仅与云数据中心和数据中心互连解决方案相关，而且还与网络边缘应用相关，包括那些由直接检测和服务提供服务的应用。相干可调谐 DWDM 收发器。更广泛的网络客户将受益于这一组合所提供的先进封装技术和制造能力。

立即增加 Lumentum 的收益并加速 Lumentum 的增长：预计该交易将立即增加 Lumentum 的非 GAAP 每股收益，并预计在交易结束后的 12 个月内使 Lumentum 的云数据中心基础设施收入增加一倍以上。在过去12个月中，Cloud Light超过90%的收入来自400G及更高速度的产品，在最近一个季度，Cloud Light超过一半的光收发器收入来自800G收发器产品。

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